Une baleine avec un taux de réussite de 83 % rate l'ETH, subissant une perte flottante de 900 000 dollars lors d'une vente à découvert

Les experts peuvent aussi se tromper sur le marché. Cette baleine, connue pour ses opérations de trading à haute fréquence sur Hyperliquid, a gagné 20,95 millions de dollars au cours des 3 derniers mois, mais sa dernière décision de short sur ETH semble avoir manqué le mouvement. Actuellement en perte flottante de 900 000 dollars, cela ressort particulièrement dans son historique de performances.

Short manqué de 63,36 millions de dollars

Selon les dernières informations, cette baleine, identifiée par l’adresse pention-usdt.eth, a récemment transféré 30 millions de USDC sur Hyperliquid, en utilisant un levier de 3x pour ouvrir une position short sur ETH. La taille de cette position short atteint 20 000 ETH, d’une valeur de 63,36 millions de dollars.

De 3136 dollars à 3184 dollars, ETH a augmenté de 48 dollars. Cette hausse est insignifiante pour un détenteur sans levier, mais pour un short avec un levier de 3x, cela signifie que chaque dollar de perte sur ETH est amplifié par trois. C’est précisément pourquoi une hausse de seulement 1,5% du prix a entraîné une perte flottante de 900 000 dollars.

Pourquoi cette erreur mérite d’être remarquée

Les performances passées de cette baleine sont remarquables. Selon les données on-chain, elle a effectué environ 70 transactions au cours des 3 derniers mois, avec un taux de réussite de 83%, pour un gain cumulé d’environ 20,95 millions de dollars. Un tel palmarès est parmi les meilleurs chez les traders à haute fréquence.

Mais le timing de cette position short sur ETH semble problématique. D’après les informations, ETH a récemment affiché une forte performance :

• +1,07% en 1 heure
• +1,18% en 24 heures
• +7,65% en 7 jours
• +5,21% en 30 jours

Dans cette dynamique haussière, prendre une position short contre la tendance comporte un risque accru. La stratégie de cette baleine, connue pour ses opérations à haute fréquence et ses positions longues et courtes, avec une durée moyenne de détention d’environ 24 heures, indique qu’elle ne garde généralement pas ses positions très longtemps. Mais cette fois, la position short de 63,36 millions de dollars représente une mise lourde, clairement une grosse spéculation.

Risque de liquidation et perspectives

Le point le plus critique reste le prix de liquidation de cette position short. Bien que l’information précise ne soit pas communiquée, selon le mécanisme de levier 3x, si ETH continue de monter jusqu’à environ 4200 dollars, cette position pourrait être liquidée.

D’après les données de la plateforme Hyperliquid, le volume de contrats ouverts s’élève à 7,77 milliards de dollars, ce qui indique un marché relativement actif. Sur un tel marché, de grosses positions short peuvent faire face à une pression de liquidité accrue.

Selon les informations, cette baleine aurait réalisé environ 1 million de dollars de profit la semaine dernière sur Hyperliquid via des opérations de swing trading, et ses gains sur 30 jours dépassent 21 millions de dollars. Ce type de trader dispose généralement d’une gestion des risques rigoureuse et ne serait pas facilement forcé à liquider ses positions. Il est plus probable qu’il ajuste ses positions en fonction de l’évolution du marché.

Leçons pour le marché

Ce cas illustre un phénomène intéressant : même un trader avec un taux de réussite de 83% et un gain cumulé de 20,95 millions de dollars peut manquer le mouvement du marché. La récente hausse d’ETH semble avoir dépassé ses attentes.

D’un point de vue plus large, la force des traders à haute fréquence réside dans leur capacité à réagir rapidement et à ajuster leurs positions, mais leur faiblesse est de devoir constamment parier. Lorsque la tendance du marché ne va pas dans leur sens, même les meilleurs doivent faire face à des pertes flottantes. La prochaine étape pour cette baleine — continuer à augmenter sa position, couper ses pertes ou attendre — sera scrutée de près par le marché.

En résumé

Un trader à haute fréquence avec un taux de réussite de 83% et un gain total de 20,95 millions de dollars enregistre une perte flottante de 900 000 dollars sur une position short ETH, ce qui montre que l’incertitude du marché est une réalité pour tous. La tendance haussière d’ETH semble avoir dépassé ses prévisions. Ce cas nous rappelle que même les traders les plus performants doivent respecter le marché, surtout lorsqu’ils utilisent le levier. L’évolution de cette position pourrait devenir un indicateur clé de l’état d’esprit du marché Hyperliquid.