Quand la prochaine hausse de Bitcoin atteindra son sommet : décoder les marchés haussiers dans la crypto à travers 4 cycles historiques

Depuis 2009, Bitcoin a orchestré une série d’explosions de marché qui ont redéfini les attentes des investisseurs et remodelé le paysage financier. Ces épisodes de bull run en crypto suivent des schémas distincts—chacun déclenché par différents catalyseurs, laissant chacun une marque permanente sur notre perception des actifs numériques. Le cycle actuel 2024-2025 révèle quelque chose d’inédit : l’intégration transparente de la finance traditionnelle dans l’ADN de Bitcoin.

La Bull Run en Crypto Actuelle Réécrit le Livre de Règles

Bitcoin se négocie à 92 780 $ en janvier 2026, ayant grimpé de 40 000 $ au début de 2024—une augmentation de 132 % qui défie toute comparaison avec les cycles précédents. Qu’est-ce qui distingue cette remontée de ses prédécesseurs ?

L’approbation par la SEC américaine des ETF Bitcoin spot en janvier 2024 a ouvert les vannes institutionnelles. Ces produits réglementés ont éliminé la friction qui tenait auparavant les investisseurs conservateurs à l’écart. En novembre 2024, les flux cumulés vers les ETF Bitcoin spot avaient dépassé $28 milliard de dollars, surpassant les ETF or sur le marché mondial. Les chiffres racontent l’histoire : l’ETF IBIT de BlackRock seul a accumulé plus de 467 000 BTC, tandis que tous les ETF Bitcoin combinés détenaient plus d’1 milliard de BTC.

Parallèlement, la réduction de moitié de Bitcoin en avril 2024 a divisé par deux les récompenses minières, comprimant l’offre précisément au moment où la demande institutionnelle culminait. Cette convergence—autorisation réglementaire plus choc d’offre—a créé l’environnement idéal pour une croissance explosive.

Reconnaissance des Patterns des Bull Runs Précédentes de Bitcoin en Crypto

2013 : Le choc à 1 200 $

La première montée en puissance de Bitcoin à grande échelle s’est produite presque accidentellement. La crise bancaire de Chypre a effrayé les déposants vers des actifs alternatifs. Bitcoin est passé de $145 en mai à 1 200 $ en décembre—une hausse stupéfiante de 730 %. Mais cette remontée a exposé des vulnérabilités : l’échange Mt. Gox, qui traitait 70 % de toutes les transactions, a implosé début 2014, entraînant une chute de 75 % et des années de douleur.

2017 : La folie retail déchaînée

L’explosion des ICO a tout changé. Lancer des projets signifiait soudain émettre des tokens, attirant des millions de nouveaux spéculateurs. Bitcoin a bondi de 1 000 $ en janvier à 20 000 $ en décembre—une ascension de 1 900 %. Le volume de trading quotidien a explosé, passant de moins de $200 millions à plus de $15 milliards. L’obsession médiatique a créé des boucles de rétroaction auto-renforçantes : des prix plus élevés attiraient plus de gros titres, ce qui attirait plus d’acheteurs.

Mais les répressions réglementaires ont suivi. La Chine a interdit ICO et échanges domestiques. La SEC a exprimé du scepticisme. En décembre 2018, Bitcoin s’est effondré de 84 % par rapport à son sommet—une correction sévère qui a séparé les investisseurs convaincus des traders FOMO.

2020-2021 : Arrivée des institutions

MicroStrategy, Square et Tesla ont annoncé de vastes allocations en Bitcoin. Soudain, des entreprises du Fortune 500 ont traité Bitcoin comme un actif de trésorerie plutôt que comme une spéculation. La narration s’est tournée vers “l’or numérique”—une protection contre l’inflation durant les dépenses de relance pandémique. Bitcoin est passé de 8 000 $ en janvier 2020 à 64 000 $ en avril 2021, une remontée de 700 %. Les avoirs institutionnels en BTC ont dépassé $10 milliard.

Les contrats à terme Bitcoin ont été lancés. Des ETF sont apparus dans des juridictions en dehors des États-Unis. L’infrastructure du marché s’est améliorée. Lorsque la correction est survenue, avec (une chute de 53 % jusqu’à 30 000 $, les détenteurs institutionnels ont plutôt accumulé qu’angoissé.

Lire les Signaux Avant que le Prochain Cycle ne S’accélère

L’analyse technique offre des systèmes d’alerte précoces. L’indice de force relative )RSI( qui dépasse 70 signale une forte dynamique—exactement ce qui s’est produit durant 2024-2025. Les croisements des moyennes mobiles à 50 et 200 jours ont confirmé une structure haussière.

Mais les métriques on-chain révèlent plus honnêtement le comportement des investisseurs. Les flux croissants de stablecoins vers les exchanges indiquent un capital frais prêt à acheter. La diminution des réserves de Bitcoin sur les principales plateformes suggère des phases d’accumulation. En 2024, alors que les investisseurs retail surveillaient l’action des prix, les institutions ont discrètement renforcé leurs positions : MicroStrategy et autres entreprises ont acheté des milliers de BTC, resserrant encore l’offre.

Les facteurs macroéconomiques comptent aussi. La clarté réglementaire—comme l’approbation des ETF par la SEC—supprime la prime d’incertitude. Les politiques monétaires gouvernementales influencent si le capital se dirige vers des actifs spéculatifs comme Bitcoin ou vers des positions défensives.

La Contrainte d’Offre Qui Alimente les Bull Runs en Crypto

L’offre fixe de 21 millions de bitcoins crée une rareté artificielle. Tous les quatre ans, les événements de réduction de moitié réduisent automatiquement les récompenses minières, divisant par deux la génération de nouvelle offre. Ce mécanisme a historiquement déclenché des bull runs :

• La réduction de moitié de 2012 a précédé un rallye de 5 200 %
• Celle de 2016 a précédé une augmentation de 315 %
• Celle de 2020 a précédé un gain de 230 %
• La réduction de moitié de 2024 )en avril( a préparé le terrain pour que le cycle actuel atteigne 92 780 $

Alors que les avoirs en ETF Bitcoin mondiaux dépassent 1 milliard de BTC et que des gouvernements comme )le Bhoutan, El Salvador( ajoutent Bitcoin à leurs réserves, l’offre disponible sur les échanges publics diminue. Cette rareté ressemble à celle de l’or : offre contrainte face à une demande en expansion.

Catalyseurs Futurs Alimentant les Prochains Bull Runs en Crypto

Narratives de Réserve Stratégique

Le projet de loi BITCOIN de la sénatrice Cynthia Lummis de 2024 propose que le Trésor américain acquière 1 million de BTC en cinq ans. Si adopté, cela créerait une légitimité de demande sans précédent—Bitcoin comme actif stratégique officiel des États-Unis. La accumulation de 13 000 BTC )par le Bhoutan, dépassant les 5 875 (d’El Salvador, montre que les gouvernements considèrent Bitcoin de façon similaire à leurs réserves d’or.

Expansion Layer-2 et DeFi

La résurrection potentielle du code OP_CAT pourrait permettre des solutions Bitcoin Layer-2, autorisant des milliers de transactions par seconde. Cela transformerait Bitcoin d’un simple store-of-value en une plateforme DeFi, en concurrence directe avec Ethereum. Les revenus issus des frais de transaction remplacent les récompenses minières à mesure que les halvings continuent—renforçant fondamentalement l’économie du réseau.

Prolifération des Produits Réglementés

Au-delà des ETF spot, les fonds mutuels, les obligations liées à Bitcoin, et autres véhicules financiers traditionnels continueront d’émerger. Chaque nouveau produit attire des catégories d’investisseurs différentes, élargissant la base de capitaux finançant les rallies de Bitcoin.

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1. Surveillez les Cycles de Halving et les Flux d’Offre

Le prochain halving de Bitcoin aura lieu en 2028. À mesure que l’offre se resserre et que les holdings institutionnels croissent, de plus petites variations de prix déclencheront des fluctuations en pourcentage plus importantes. Suivez les détentions des entités via les données on-chain plutôt que uniquement par les graphiques de prix.

2. Comprenez les Fenêtres Réglementaires

L’approbation des ETF spot en 2024-2025 a créé les conditions pour cette remontée. Les prochains jalons réglementaires )achats de réserves par le gouvernement, normes de garde plus claires, cadres de staking( signaleront la prochaine phase d’accélération.

3. Faites la Distinction Entre Infrastructure et Spéculation

La remontée de 2017 a culminé avec l’euphorie retail et les positions à effet de levier. La remontée de 2024 s’appuie sur les dépôts institutionnels, les flux vers les ETF, et les ajouts en trésorerie d’entreprise. La force de l’infrastructure précède généralement les rallies soutenus plutôt que les chutes soudaines.

4. Préparez-vous Avant que la Montée Ne Devienne Exponentielle

Profitez des périodes de calme pour ouvrir des comptes sur des exchanges avec une vérification d’identité, tester vos protocoles de sécurité, et comprendre les implications fiscales. Lorsqu’une volatilité accrue survient, déplacer des fonds devient risqué. Les riches préparent leur infrastructure avant que les opportunités n’atteignent leur pic.

5. Surveillez les Catalyseurs, Pas Seulement le Prix

Suivez les dépôts SEC pour les achats institutionnels de Bitcoin, surveillez les changements de politique des banques centrales, suivez les développements législatifs comme le projet de loi BITCOIN, et observez les flux de réserves en exchange. Ces indicateurs avancés précèdent généralement les mouvements de prix.

L’Opportunité d’Asymétrie lors des Bull Runs en Crypto

La trajectoire actuelle de Bitcoin—92 780 $ avec un sommet historique à 126 080 $—suggère que le potentiel de hausse reste malgré une hausse de 132 % depuis le début de l’année. Pourtant, la baisse pourrait atteindre 67 810 $ )au niveau historique le plus bas par rapport à l’offre et à l’adoption actuelles(.

Cette asymétrie crée un risque-rendement asymétrique : la proportion de la richesse retail exposée à Bitcoin reste minime )la plupart des portefeuilles ne détiennent toujours rien(, alors que les vents porteurs réglementaires et techniques semblent se renforcer. Les bull runs précédents qui semblaient “chères” à leur sommet )en 2013 à 1 200 $, en 2017 à 20 000 $(, auraient été négociés à plusieurs fois ces niveaux dans les cycles.

Comprendre la nature cyclique de Bitcoin—poussée par les événements de halving, les vagues d’adoption institutionnelle, et les pivots réglementaires—montre qu’il est impossible de prévoir précisément les pics. Mais identifier les conditions d’un bull run via les métriques d’offre, les flux institutionnels, et les signaux macroéconomiques offre un cadre pour se positionner en avance sur la foule.

Le prochain rallye combinera probablement des éléments de tous les cycles précédents : l’enthousiasme spéculatif de 2017, la substance institutionnelle de 2020-2021, et la clarté réglementaire de 2024-2025. En restant vigilant sur l’offre, la demande, et les signaux macro, les investisseurs peuvent reconnaître le début du prochain bull run de Bitcoin en crypto—et se positionner avant que la foule ne rattrape son retard.