Золотий п’ятдесятилітній бичиний ринок: чи знову зросте ціна золота у наступне півстоліття?

Золото з давніх-давен є твердою валютною цінністю у економічних операціях, оскільки має високу щільність, чудову пластичність і надзвичайну збережуваність. Окрім функцій валюти, воно широко застосовується у ювелірній та промисловій сферах. За останнє півстоліття ціна на золото коливалася, але загальна тенденція вражає — у 2025 році вона неодноразово оновлювала рекорди. Чи збережеться цей бичачий тренд ще на наступні 50 років? Як правильно прогнозувати рух цін на золото? Чи варто його тримати довгостроково чи використовувати короткострокові операції? Давайте розглянемо глибше.

Як за півстоліття ціна на золото зросла у 120 разів? За що стоїть історичне оновлення рекордів

15 серпня 1971 року президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, що офіційно поклало край системі Бреттон-Вудс. З того часу ціна на золото зросла з 35 доларів за унцію до понад 3700 доларів у першій половині 2025 року, у жовтні вперше перевищила 4300 доларів, а банки та інститути масово підвищували цілі на наступний рік.

Це означає, що за 54 роки ціна зросла більш ніж у 120 разів! Особливо з 2024 року, коли глобальна нестабільність, збільшення резервів центральних банків, зростання ризиків для інвесторів сприяли історичному рекордному зростанню. У 2024 році приріст склав понад 104%, а з початку 2025 року на тлі напруженості на Близькому Сході, конфлікту між Росією та Україною, невизначеності торговельної політики США та ослаблення долара ціна продовжує зростати.

Історичні цикли цін на золото: кожен — шанс

Перший цикл: 1970–1975 роки — криза довіри (зростання понад 400%)

Після відмови долара від прив’язки до золота ринок почав сумніватися у валютній довірі до долара, і люди масово почали купувати золото. Ціна зросла з 35 до 183 доларів. Потім почалася енергетична криза, США почали друкувати гроші для купівлі нафти, і ціна знову зросла. Після зняття кризи та відновлення довіри до долара ціна знизилася до 100 доларів.

Другий цикл: 1976–1980 роки — геополітична напруга (зростання понад 700%)

Друга енергетична криза на Близькому Сході, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан — ці події спричинили глобальну рецесію, інфляцію у західних країнах. Ціна зросла з 104 до 850 доларів. Але через перенасичення ринку та розв’язання криз ціна швидко повернулася до 200–300 доларів у 1980-х.

Третій цикл: 2001–2011 роки — попит на захист (зростання понад 700%)

Події 9/11 викликали страх глобальної війни, США розпочали 10-річну антитерористичну кампанію, знижували ставки та залучали борги для фінансування військових дій. Після буму ринку нерухомості та фінансової кризи 2008 року ФРС запустила кількісне пом’якшення, і ціна на золото трималася у бичачому тренді понад 10 років. У 2011 році під час кризи євро ціна досягла максимуму у 1921 долар. Після цього під тиском ЄС і Світового банку ціна стабілізувалася і знизилася до близько 1000 доларів.

Четвертий цикл: 2015–сьогодні — епоха золота (перевищення 4000 доларів)

Японія та Європа запровадили негативні ставки, глобальна денаціоналізація долара, у 2020 році ФРС запустила агресивне кількісне пом’якшення, у 2022 році — конфлікт між Росією та Україною, у 2023 — криза на Близькому Сході. Це сприяло зростанню ціни з 1060 до понад 2000 доларів. У 2024–2025 роках очікується історичний бум — з 2800 до 4300 доларів, встановлюючи нові рекорди.

Чи варто інвестувати у золото? Порівняння з акціями та облігаціями

За 50 років:

• Золото: зросло у 120 разів
• Індекс Доу-Джонса: з 900 до 46000 пунктів, приріст близько 51 разу
• За останні 30 років: прибутковість акцій вища, далі золото, потім облігації

Але прибутковість золота не є лінійною. У 1980–2000 роках ціна коливалася у межах 200–300 доларів, і інвестори майже не отримували прибутку. Чи можливо чекати 50 років?

Золото краще використовувати для короткострокових операцій, а не тримати довго. Його прибуток — це різниця цін, без дивідендів. Після завершення бичачого тренду ціна різко падає, але мінімальні рівні з кожним циклом зростають, що свідчить про збереження внутрішньої цінності.

Порівняно з цим:

• Облігації: дають фіксований дохід у вигляді купонів — найпростіше
• Золото: прибуток — різниця цін, складніше
• Акції: зростання за рахунок розвитку компаній — найскладніше

Захоплюйтеся бичачими трендами і продавайте на падіннях — тоді прибутковість золота може перевищити облігації та акції.

П’ять інструментів інвестування у золото: порівняння

1. Фізичне золото

Прямий купівля злитків або монет. Плюси — конфіденційність, можливість носити. Мінуси — низька зручність, високі витрати.

2. Золотовалютний рахунок

Свідоцтво про зберігання золота, зручно носити, але без відсотків, великі спреди, підходить для довгострокових інвестицій.

3. ETF на золото

Більш ліквідний інструмент, але управляюча компанія стягує комісії, і при тривалому збереженні ціна може повільно знижуватися.

4. Ф’ючерси на золото

З використанням кредитного плеча, двонапрямна торгівля, низькі витрати. Підходять для короткострокових операцій, вимагають знань.

5. CFD на золото(

Гнучке кредитне плече, безліч торгових годин, низький поріг входу, високий рівень використання капіталу. Більш підходить для дрібних інвесторів і спекулянтів для короткострокових операцій.

Економічний цикл і розподіл активів

Правила інвестування: у періоди зростання економіки — акції, у періоди спаду — золото.

• Коли економіка хороша: прибутки компаній зростають, акції дорожчають; облігації і золото — у тіні
• Коли погано: акції падають, золото як захист і облігації з фіксованим доходом стають більш привабливими

Більш надійно — підбирати співвідношення активів відповідно до ризикового профілю і цілей. Необхідні несподівані політичні та економічні події (війни, інфляція, підвищення ставок) можуть швидко змінити ситуацію. Диверсифікація портфеля допомагає зменшити ризики і зробити інвестиції більш стабільними.

Чи буде ще один бичачий тренд у золота у наступні 50 років?

Історія показує, що кожен цикл зростання ціни виникає через кризу або зміну політики: криза довіри, геополітичні конфлікти, фінансова криза, девальвація валюти. Ці фактори — циклічні у людській економіці. Поки існують геополітичні ризики, центробанки можуть друкувати більше грошей, а інвестори шукати захист — золото завжди буде актуальним.

Чи повториться у найближчі 50 років супербичачий тренд? Це залежить від глобальної політики, геополітичної ситуації і ролі долара. Але одне можна сказати точно: нижня межа довгострокового цінового мінімуму не опуститься нижче за попередні рівні, і цю закономірність варто пам’ятати інвесторам. Для тих, хто хоче брати участь у ринку золота, важливо вчасно входити у початок бичачих циклів і швидко реагувати на падіння, а не пасивно чекати 50 років.