Guide complet sur le trading d'options : maîtrisez les quatre principales stratégies de trading et la gestion des risques avec le terme anglais Options

Dépasser le cadre traditionnel d’investissement : pourquoi les options sont le choix des traders professionnels

La logique de l’investissement en actions est très simple — acheter bas, vendre haut. Mais si vous souhaitez aussi réaliser des profits en marché baissier ou en marché volatile ? Les options (Options) sont un instrument financier dérivé flexible, permettant aux investisseurs de trouver des opportunités de profit quel que soit le mouvement du marché.

Beaucoup ignorent que le seuil d’entrée pour le trading d’options est inférieur à ce qu’on pourrait penser, mais leur complexité dépasse largement celle des actions au comptant. C’est pourquoi chaque trader en options doit, avant d’ouvrir un compte, passer par une vérification rigoureuse auprès de son broker — évaluation de votre capital, expérience de trading et compréhension des options.

La nature fondamentale des options : une « option » pour le trading futur

Les options en anglais sont Options, leur essence est un contrat bilatéral. L’acheteur obtient un « droit » plutôt qu’une « obligation », il a le droit, à une date convenue dans le futur, d’acheter ou de vendre un actif spécifique (actions, indices, matières premières, devises, etc.) à un prix prédéfini.

Par rapport à la nature unidirectionnelle des actions, la flexibilité des options se manifeste par :

• La possibilité de réaliser des profits dans un marché haussier, baissier ou latéral grâce à différentes stratégies
• Le contrôle d’une grande exposition avec une petite marge
• Leur utilisation aussi bien pour la spéculation que pour la couverture de risque

Pourquoi choisir le trading d’options ? Trois avantages clés

Avantage de l’effet de levier

Vous n’avez qu’à payer une petite fraction de la marge pour contrôler un actif bien supérieur à cette somme. Par exemple, acheter une option d’achat (Call) sur Tesla (TSLA) peut ne coûter que quelques centaines de dollars en prime, mais vous permet de contrôler un actif d’une valeur de plusieurs milliers de dollars.

Capacité de profit en marché neutre

• Scénario haussier : acheter une option d’achat (Call), profit en cas de hausse du prix
• Scénario baissier : acheter une option de vente (Put), profit en cas de baisse du prix
• Marché volatile : profiter de la volatilité via des stratégies composites (stratégie de la tour, stratégie straddle) pour tirer profit des fluctuations

Outil de couverture de risque

Si vous détenez une action mais craignez une baisse à court terme, acheter une option de vente correspondante revient à souscrire une « assurance » pour votre investissement, limitant ainsi vos pertes potentielles à une fourchette connue.

Termes essentiels pour le trading d’options

Avant d’entrer dans le monde des options, il est crucial de maîtriser ces concepts clés :

Interpréter les cotations d’options : comment maîtriser rapidement un contrat

Lorsque vous consultez les cotations d’options sur une plateforme de trading, vous verrez généralement ces informations :

Premier niveau : identification de l’actif sous-jacent
Précisez s’il s’agit d’une action, d’un indice ou d’une autre marchandise. Par exemple, une option sur Apple (AAPL).

Deuxième niveau : choix de la direction de trading
Décidez d’acheter une option d’achat ou de vente. Achat de call pour une hausse anticipée, achat de put pour une baisse.

Troisième niveau : fixation du prix d’exercice
Ce prix sert de référence pour l’exécution future. Choisir un prix d’exercice supérieur ou inférieur au prix actuel détermine le profil risque/rendement de l’option.

Quatrième niveau : planification de la date d’expiration
La valeur temporelle est au cœur de l’évaluation de l’option. Plus la date d’expiration approche, plus la valeur temps diminue rapidement. Si vous anticipez une volatilité suite à une publication de résultats, choisissez une date après cette publication.

Cinquième niveau : coût de la prime
C’est le montant en cash que vous payez pour ce contrat. Prime × 100 = dépense réelle (pour une option US).

Quatre modes de trading fondamentaux des options

1. Achat d’une option d’achat (Long Call)

Logique : vous anticipez une hausse du prix.

• Après paiement de la prime, vous obtenez le droit d’acheter à un prix fixé dans le futur
• Plus le prix du sous-jacent augmente, plus votre profit potentiel est grand
• Si le prix chute en dessous du prix d’exercice, votre perte se limite à la prime payée

Exemple : Supposons que Tesla (TSLA) se négocie à 175 USD, vous achetez une call avec un prix d’exercice de 180 USD, prime de 6,93 USD.

• Coût : 6,93 USD × 100 = 693 USD
• Perte maximale : 693 USD (si à l’échéance le prix est en dessous de 180 USD)
• Si le prix monte à 220 USD, vous pouvez acheter à 180 USD et vendre à 220 USD, réalisant une différence brute de 40 USD par action, soit un gain brut de 4 000 USD.

2. Achat d’une option de vente (Long Put)

Logique : vous anticipez une baisse du prix.

• Après paiement de la prime, vous avez le droit de vendre à un prix fixé dans le futur
• Plus le prix chute, plus votre profit potentiel augmente
• Si le prix dépasse le prix d’exercice, votre perte se limite à la prime

C’est un outil efficace pour la couverture. Si vous détenez une action, vous pouvez acheter une put pour vous protéger contre une baisse.

3. Vente d’une option d’achat (Short Call)

Logique : vous espérez que le prix restera stable ou baissera.

• Vous encaissez la prime immédiatement
• Si le prix reste en dessous du prix d’exercice, vous gardez la prime intégralement
• Risque : si le prix monte fortement, vous devrez vendre à un prix inférieur, avec des pertes potentielles importantes

C’est une stratégie « vendre des options » avec un gain limité à la prime, mais un risque illimité si le marché monte fortement.

4. Vente d’une option de vente (Short Put)

Logique : vous espérez que le prix restera stable ou augmentera.

• Vous encaissez la prime, et si le prix dépasse le prix d’exercice, vous réalisez un profit total
• Risque : si le prix chute fortement, la perte peut atteindre « prix d’exercice × 100 - prime reçue »

Par exemple, en vendant une put à 160 USD, vous recevez 361 USD (3,61 USD × 100), mais si le prix chute à zéro, vous devrez acheter à 160 USD, subissant une perte de 15 639 USD (16 000 USD - 361 USD).

La ligne de défense contre le risque dans le trading d’options

La gestion du risque repose sur quatre principes :

Contrôler la structure de position : éviter les positions nettes courtes

Une « position nette courte » signifie que vous avez vendu plus d’options que vous n’en avez acheté. Dans ce cas, la perte est illimitée.

Exemple de position sécurisée :

• Acheter 1 call (+1)
• Vendre 1 call (-1)
• Structure neutre ou de couverture, risque maîtrisé

Inversement, une structure non équilibrée peut entraîner des pertes « illimitées ».

Maîtriser le montant investi

Ne pas engager tout votre compte de trading dans une seule stratégie d’option. Préparez-vous mentalement à ce que cet argent puisse être perdu intégralement — surtout si l’option devient sans valeur à l’échéance.

Pour les stratégies avec positions nettes courtes, déterminez la taille de l’investissement en fonction de la perte maximale possible, et non uniquement de la marge requise.

Diversifier le portefeuille

Ne pas concentrer tous vos fonds sur une seule option ou un seul actif. Répartissez le risque entre différentes actions, indices ou matières premières.

Mettre en place un mécanisme de stop-loss

• Pour une position longue (principalement achat de calls) : la perte maximale est connue, le stop-loss est moins critique
• Pour une position courte (principalement vente de calls) : le risque étant illimité, le stop-loss est essentiel
• Pour une position neutre : ajustez le stop-loss selon vos objectifs stratégiques

Options vs Futures vs Contrats CFD : choisir l’outil adapté

Ces trois dérivés ont chacun leurs avantages, à choisir selon votre style de trading, votre horizon et votre tolérance au risque :

Comment choisir ?

• Trading à court terme, ouverture/fermeture rapide : CFD plus efficace
• Prévision de forte volatilité : la prime de volatilité des options est avantageuse
• Couverture précise du risque : la flexibilité des options est irremplaçable
• Simplicité : CFD est le plus simple à utiliser

Conclusion : les options ne sont pas une fin en soi, mais un choix

Les options, en tant que produits dérivés, offrent une flexibilité que l’investissement traditionnel en actions ne peut pas réaliser. Mais cette flexibilité s’accompagne d’une complexité et de risques accrus.

Que vous choisissiez les options, les futures ou d’autres outils, la logique fondamentale reste la même : l’outil ne fonctionne que si la prévision est correcte. Cela implique :

1. Une recherche approfondie avant de trader
2. La gestion du risque plus importante que la recherche de profit
3. La révision et l’ajustement réguliers de votre stratégie

La porte des options (Options en anglais) est désormais ouverte, la clé est de savoir si vous êtes prêt à entrer.