Введение в инвестиции в сырьевые товары: достаточно освоить эти виды

Товары массового потребления являются важнейшими активами в глобальных финансовых рынках наряду с акциями и облигациями. По сравнению с традиционными финансовыми активами, они напрямую связаны с экономической деятельностью и повседневной жизнью, а их ценовые колебания часто точно отражают экономические циклы, поэтому являются важным направлением для институциональных и частных инвесторов.

Какие области охватывают товары массового потребления

Товары массового потребления — это крупные объемы материальных товаров, поступающие в обращение, но не предназначенные для розничной торговли. Они характеризуются большим объемом предложения, спроса и оборота, обычно находятся на верхних этапах производственной цепочки. В зависимости от свойств их можно разделить на шесть основных категорий.

Энергетические товары включают нефть, бензин, мазут, природный газ, электроэнергию и т.д. Среди них особенно важна нефть — она имеет огромные масштабы спроса и предложения, а ее применение охватывает все сферы жизни. Пластик используется для упаковки продуктов питания, PTA — для производства одежды, PVC — для напольных покрытий и труб, бензин — для транспортных средств. Можно сказать, что нефть — настоящий «король товаров массового потребления».

Промышленные металлы включают медь, алюминий, свинец, цинк, железную руду и широко применяются в производственной сфере.

Драгоценные металлы — золото, серебро, палладий, платина и др. По сравнению с промышленными металлами, драгоценные обладают преимуществами в виде устойчивости к коррозии и легкости хранения, что придает им свойства валюты и функции хеджирования.

Сельскохозяйственные продукты — это основные мировые зерновые культуры, такие как соя, кукуруза, пшеница и др.

Мягкие товары — сахар, хлопок, кофе и другие предметы повседневного потребления.

Животноводческие продукты — свинина, говядина и другие белковые товары.

Какие товары массового потребления стоит выбирать для инвестиций

Перед лицом множества видов товаров инвесторам необходимо осуществлять отбор с точки зрения инвестиционной стратегии. Не все «большие» товары подходят для инвестирования — например, электроэнергия, несмотря на масштаб спроса и предложения, из-за региональных ограничений и отсутствия глобальной унификации цен не является идеальным объектом для большинства инвесторов.

Ключевые характеристики качественных товаров массового потребления:

Во-первых, ликвидность. Виды товаров должны привлекать значительные инвестиции для обеспечения полноценного ценообразования и предотвращения манипуляций ценами. Нефть, медь, золото, соя, кукуруза — все соответствуют этим требованиям.

Во-вторых, глобальная унификация цен. Один и тот же товар должен торговаться на нескольких международных биржах по единой цене, что исключает арбитраж между регионами. Нефть и золото — яркие примеры.

В-третьих, легкость хранения и транспортировки. Металлы и зерновые не так чувствительны к климатическим и региональным ограничениям, что облегчает их хранение и транспортировку.

В-четвертых, стандартизация качества. Золото, нефть и другие товары, независимо от места происхождения, проходят строгую сертификацию, что обеспечивает справедливость сделок.

В-пятых, стабильный и широкий спрос. В течение долгого времени существует устойчивый мировой спрос на энергоносители, продовольствие и т.п.

В-шестых, легкость анализа фундаментальных факторов. Инвесторы должны иметь доступ к достаточной информации для оценки цен на основе экономической логики, а не только технического анализа.

Исходя из этих критериев, к основным товарам для внимания относятся: нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок.

Основная логика выбора инвестиционных моментов

Товары массового потребления — это глобальные ценовые инструменты, и лучшие возможности для инвестиций возникают во время синхронного формирования экономических циклов в ведущих странах мира. Например, в 2020 году после начала пандемии центральные банки по всему миру запустили программы количественного смягчения, что привело к избытку ликвидности и росту инфляционных ожиданий. На этом фоне наблюдался значительный рост цен на основные товары.

Как участвовать в инвестициях в товары массового потребления

Инвестиции в товары делятся на реальные активы и производные инструменты. Первые включают спотовую торговлю, добычу, логистику и требуют высокого порога входа для частных инвесторов. Более доступным и популярным является инвестирование через производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.

Для начинающих предпочтительнее использовать фьючерсы на товары. Каждый фьючерсный контракт имеет четкий базовый актив — нефть, медь и т.д. Инвестор должен четко понимать три ключевых момента: что он покупает или продает, когда истекает контракт, и какова ожидаемая спотовая цена в этот месяц.

Ценообразование фьючерсов основано на прогнозе будущей спотовой цены. Основные факторы влияния — макроэкономика и спрос-предложение в отрасли, что в профессиональной среде называют фундаментальным анализом. Фундаментальные показатели определяют направление и амплитуду ценовых движений.

Помимо фундаментальных факторов, инвесторы должны использовать технический анализ. Обе составляющие важны — фундаментальный анализ помогает определить тренд, а технический — точки входа и выхода. Их сочетание — залог успеха.

Итог

Товары массового потребления — это активы, конкурирующие с акциями и облигациями, и участие в них подразумевает переоценку глобальных производственных цепочек. С практической точки зрения, правильным подходом является сочетание фундаментального и технического анализа, а также участие в ликвидных, глобально ценообразуемых и фундаментально движимых фьючерсных контрактах.

Рекомендуемые для внимания товары массового потребления: нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок. Эти активы обладают высокой ликвидностью, прозрачностью ценообразования и ярко выраженной фундаментальной поддержкой, что делает их подходящими для системного распределения инвестиций.