Panduan Lengkap Perdagangan Futures Saham AS: Dari Pemula Hingga Mahir Indeks Futures AS

2026-01-06 11:10:53

Jika kamu trading saham AS, maka futures saham AS sangat layak untuk dipahami. Banyak orang merasa futures rumit dan berisiko tinggi sehingga enggan memulai, tetapi sebenarnya, setelah menguasai dasar-dasarnya, futures bisa menjadi alat yang kuat untuk lindung nilai risiko dan mengunci keuntungan. Artikel ini akan membantumu memahami futures saham AS secara menyeluruh.

Apa sebenarnya futures saham AS?

Kontrak futures secara sederhana adalah sebuah janji: kedua belah pihak sepakat untuk membeli atau menjual suatu aset pada waktu tertentu di masa depan dengan harga tertentu. Contoh paling mudah dipahami adalah futures komoditas—misalnya kamu membeli futures minyak dengan harga 80 dolar per barel untuk pengiriman tiga bulan kemudian, yang berarti dalam tiga bulan kamu harus menerima 1000 barel minyak dengan harga tersebut. Jika harga minyak naik menjadi 90 dolar, kontrak ini akan meningkat nilainya.

Logika futures saham AS sama persis, hanya saja objeknya dari komoditas menjadi indeks saham.

Ketika kamu membeli futures saham AS, sebenarnya kamu sedang memperdagangkan nilai dari sekumpulan saham, yang dihitung dengan rumus:

Indeks poin × Faktor (dolar) = Nilai nominal portofolio saham

Contohnya, futures Nasdaq 100 mini (kode MNQ), misalnya indeks di 12800 poin, setiap poin bernilai 2 dolar, maka: 12800 × 2 = 25.600 dolar

Ini adalah nilai nyata dari saham yang diwakili kontrak tersebut.

Tentang bagaimana penanganan saat kontrak jatuh tempo—ini menyangkut metode penyelesaian. Penyelesaian futures terbagi menjadi dua: pengiriman fisik atau penyelesaian tunai. Futures berbasis saham (seperti indeks futures AS) menggunakan penyelesaian tunai, yaitu hanya menukar selisih harga, tidak perlu benar-benar mengirimkan 500 atau 100 saham. Ini sangat penting untuk diketahui.

Apa saja kegunaan futures saham AS? Tiga fungsi utama

1. Lindung nilai risiko

Misalnya kamu memiliki portofolio saham AS senilai 20.000 dolar dan khawatir pasar akan turun. Kamu bisa menjual futures indeks S&P 500 mini untuk melindungi posisi, sehingga saat pasar turun, keuntungan dari posisi short futures bisa mengimbangi kerugian dari posisi sahammu. Ini adalah inti dari lindung nilai.

2. Mendapatkan keuntungan dari spekulasi

Banyak trader menggunakan futures untuk bertaruh arah pasar. Optimis terhadap saham teknologi? Beli futures Nasdaq 100. Bearish terhadap pasar? Jual futures S&P 500. Keuntungan utama futures adalah leverage—dengan modal kecil, bisa mengendalikan posisi besar—ini kekuatan leverage, tetapi risikonya juga membesar.

3. Mengunci harga masuk di masa depan

Ini sangat praktis. Misalnya kamu akan menerima dana besar dalam tiga bulan, tetapi saat ini pasar sedang koreksi dan ingin membeli di harga rendah. Kamu bisa membeli futures saham AS sekarang untuk “mengunci” harga, dan saat dana masuk, pindahkan ke posisi spot. Jadi, tidak kehilangan peluang dan tidak perlu mengeluarkan seluruh dana sekaligus.

Produk indeks futures utama di AS apa saja?

Pasar futures saham AS paling aktif didasarkan pada empat indeks utama. Setiap indeks memiliki dua versi: mini (E-mini) dan micro. Versi micro margin-nya seperseratus dari mini, cocok untuk trader retail.

Indeks	Kode Futures	Jumlah saham dalam indeks	Gaya	Faktor per poin	Bursa
S&P 500	ES/MES	~500	Pasar besar multigaya	50 dolar / 5 dolar	CME
Nasdaq 100	NQ/MNQ	~100	Teknologi dominan	20 dolar / 2 dolar	CME
Russell 2000	RTY/M2K	~2000	Saham kecil	50 dolar / 5 dolar	CME
Dow Jones	YM/MYM	30	Saham blue-chip	5 dolar / 0.5 dolar	CME

Semua produk ini diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME), yang merupakan kontrak futures saham AS dengan likuiditas terbaik di dunia.

Bagaimana memilih kontrak futures yang sesuai untukmu?

Langkah pertama: tentukan arah dan tujuan

Apakah kamu yakin pasar akan naik, turun, atau sideways? Ingin lindung nilai atau spekulasi? Ini menentukan indeks futures mana yang harus dipilih.

Langkah kedua: pilih ukuran kontrak

Misalnya kamu punya dana 20.000 dolar, menggunakan kontrak mini S&P 500 (ES) terlalu mahal (satu kontrak ES sekitar 200.000 dolar), maka sebaiknya pakai micro (MES). Sebaliknya, jika dana cukup dan yakin pasar akan bergerak besar, ES menawarkan potensi keuntungan lebih besar.

Langkah ketiga: pertimbangkan volatilitas

Nasdaq 100 jauh lebih volatil daripada S&P 500. Jika risiko kamu terbatas, gunakan kontrak kecil. Jika agresif dan ingin memaksimalkan keuntungan, bisa pakai kontrak dengan volatilitas tinggi dan leverage lebih besar.

Spesifikasi trading yang perlu diketahui

Item	ES	MES	NQ	MNQ	RTY	M2K	YM	MYM
Margin awal(USD)	12.320	1.232	18.480	1.848	6.820	682	8.800	880
Margin pemeliharaan(USD)	11.200	1.120	16.848	1.680	6.200	620	8.000	800
Jam perdagangan	Minggu sore 6:00 - Jumat sore 5:00 (Waktu EST)
Bulan kontrak	Maret, Juni, September, Desember
Metode penyelesaian	Penyelesaian tunai
Tanggal jatuh tempo	Jumat minggu ketiga bulan kontrak pukul 09:30 WIB
Mekanisme limit down	7% di luar pasar; 7%, 13%, 20% di dalam pasar

Penjelasan margin: Margin awal adalah dana yang harus disetor saat membuka posisi, margin pemeliharaan adalah saldo minimum yang harus dipertahankan di akun. Jika saldo turun di bawah margin pemeliharaan, harus segera menambah dana, jika tidak, posisi akan dilikuidasi paksa.

Bagaimana cara menghitung keuntungan futures saham AS?

Sangat sederhana—kalikan perubahan harga dengan faktor.

Misalnya kamu beli futures ES dengan harga 4000 poin, lalu jual di 4050 poin:

Perubahan harga: 50 poin
Nilai per poin: 50 dolar
Keuntungan: 50 × 50 = 2.500 dolar

Kalau kamu jual MES dengan perubahan yang sama (50 poin turun):

Keuntungan: 50 × 5 = 250 dolar

Inilah mengapa kontrak micro cocok untuk trader dengan modal kecil—keuntungan dan risiko proporsional.

Hal penting yang perlu diperhatikan saat trading futures saham AS

Q: Jika kontrak mendekati jatuh tempo, bagaimana melanjutkan posisi?
A: Harus menutup kontrak lama dan membuka kontrak baru (rollover). Banyak platform mendukung rollover dengan satu klik. Karena penyelesaian tunai, jika tidak rollover, saat jatuh tempo akan dihitung keuntungan/rugi berdasarkan indeks, dan posisi otomatis hilang.

Q: Faktor apa saja yang mempengaruhi harga futures saham AS?
A: Futures mewakili keranjang saham, jadi semua faktor yang mempengaruhi saham akan mempengaruhi futures—laba perusahaan, pertumbuhan ekonomi, kebijakan suku bunga, geopolitik, bahkan sentimen pasar. Secara umum, harga futures sedikit lebih dulu bergerak mengikuti pasar spot.

Q: Seberapa besar leverage yang bisa didapat?
A: Dengan membagi nilai nominal dengan margin awal, kita dapatkan leverage. Contohnya, indeks S&P 500 di 4000 poin, ES membutuhkan margin 12.320 dolar: (4000 × 50) ÷ 12.320 ≈ 16,2 kali leverage

Ini berarti, jika indeks naik turun 1%, akunmu bisa naik turun sekitar 16,2%.

Q: Apa saja jebakan terbesar dalam trading futures saham AS?
A: Banyak orang meremehkan risiko. Saat trading satu kontrak ES, exposure nominalnya adalah saham senilai 200.000 dolar, bukan margin 1.000-an dolar di akunmu. Jangan tertipu angka margin.

Q: Bagaimana melakukan manajemen risiko yang baik?
A: Tetapkan stop loss secara disiplin. Tentukan level stop loss sebelum membuka posisi, dan jika tersentuh, segera tutup posisi. Khusus saat short, risiko tak terbatas, jadi disiplin stop loss sangat penting.

Alternatif yang lebih terjangkau: kontrak CFD(CFD)

Meskipun futures saham AS sangat powerful, ada keterbatasan: kontrak besar, proses rollover rumit, margin tinggi. Di sinilah CFD(CFD) menjadi pilihan.

CFD adalah produk over-the-counter yang memungkinkan kamu trading indeks saham AS dengan modal lebih kecil dan leverage lebih tinggi. Perbandingan:

Fitur	Futures saham AS	CFD saham AS
Leverage	Sedang (maks sekitar 1:20)	Tinggi (sampai 1:400)
Ukuran kontrak	Besar	Kecil
Jatuh tempo	Ada (perlu rollover)	Tidak ada
Komisi	Ada	Tidak (beberapa platform)
Jam perdagangan	Senin-J Jumat	Termasuk akhir pekan
Harga	Sangat mengikuti underlying	Hanya saat settlement

Keunggulan CFD:

Fleksibel: bisa trading ukuran posisi berapa saja, cocok untuk modal kecil
Leverage tinggi: 1:200 sampai 1:400, modal kecil bisa hasilkan keuntungan besar
Tanpa jatuh tempo: bisa hold posisi berapa lama tanpa rollover
Biaya rendah: banyak platform tidak mengenakan komisi, hanya spread
Perdagangan 24/7: banyak platform mendukung trading akhir pekan

Kelemahan CFD:

Risiko regulasi: di beberapa negara/area, CFD dilarang atau dibatasi
Leverage tinggi: keuntungan besar, kerugian juga besar
Standarisasi berbeda: spesifikasi CFD di tiap platform bisa berbeda, membingungkan
Biaya overnight: biaya rollover untuk posisi jangka panjang
Risiko counterparty: CFD adalah OTC, risiko utama adalah kebangkrutan platform, bukan bursa

Kata penutup

Futures saham AS adalah instrumen trading berisiko tinggi dan berpotensi tinggi. Jika digunakan dengan benar, bisa membantu lindung nilai portofolio, mengunci harga, dan memanfaatkan peluang; jika salah, bisa membuat akunmu hangus dalam hitungan detik.

Sebelum trading futures saham AS, pastikan:

Pilih indeks dan ukuran kontrak yang sesuai
Pahami leverage dan exposure nyata
Rancang rencana stop loss yang ketat
Mulai dari modal kecil dan belajar secara praktis

Sebagai alternatif, CFD cocok untuk trader yang ingin modal kecil dan leverage tinggi. Tapi apapun pilihanmu, manajemen risiko harus nomor satu—tanpa manajemen risiko, trading hanyalah perjudian.

Lakukan riset, buat rencana trading, mulai dari simulasi, lalu gunakan akun demo, baru kemudian gunakan uang asli—itulah jalan yang harus dilalui setiap pemula futures saham AS.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.