APY y APR en el mundo cripto: ¿Cuál es mejor elegir? Primero debes entender las diferencias

Cuando ingresas al mundo de la inversión en criptomonedas, dos palabras, APR y APY, suelen confundir a los inversores novatos. Ambos términos se refieren a tasas de retorno, pero sus mecanismos de funcionamiento son completamente diferentes. Una comprensión errónea puede hacer que pierdas oportunidades de obtener buenas ganancias o que pagues más de lo necesario.

¿Cuál es la principal diferencia entre APY y APR?

APR (Tasa de porcentaje anual) es una tasa de interés simple, calculada solo sobre el capital inicial, sin tener en cuenta la capitalización de intereses. Mientras tanto, APY (Rendimiento porcentual anual) representa la rentabilidad real, ya que incluye los efectos de la capitalización de intereses, lo que generalmente hace que el número sea mayor que el APR para la misma tasa de interés.

Esta diferencia es especialmente importante en el mundo de las criptomonedas, donde la capitalización puede ocurrir diariamente o incluso cada hora.

APR en criptomonedas: significado y uso

APR en el contexto de activos digitales se refiere a la tasa total de interés que se obtiene mediante staking o préstamos de tokens durante un año.

Por ejemplo, si depositas 10 Bitcoin (BTC) en un pool de préstamos con un APR del 6% y lo bloqueas durante 1 año, recibirás 0.6 BTC además del capital inicial. Después de un año, tu saldo será de 10.6 BTC.

La ventaja del APR en cripto es que no tiene tarifas ocultas. La tasa de interés se calcula solo sobre la cantidad depositada, a diferencia del sistema financiero tradicional, que puede incluir diversas comisiones.

El APR tiene 2 tipos

APR fijo (Fijo): La tasa de interés no cambia durante la duración del contrato, permitiendo al inversor prever sus ingresos con claridad.

APR variable (Variable): La tasa de interés fluctúa según las condiciones del mercado y las políticas de la plataforma. Si el mercado es volátil, el APY puede aumentar o disminuir.

APY en criptomonedas: el poder de la capitalización

APY considera la capitalización de intereses, es decir, que ganarás intereses sobre los intereses ya acumulados.

Volviendo al ejemplo anterior, si inviertes 10 BTC con un APR del 6% y lo calculas con APY, con capitalización diaria, el rendimiento real en el primer año será de 6.18%, lo que equivale a recibir 0.618 BTC en lugar de 0.6 BTC.

La diferencia puede parecer pequeña, pero a medida que pasa el tiempo, esta diferencia crece significativamente. Observa estos ejemplos:

Si la capitalización es más frecuente, el rendimiento aumenta:

• Capitalización semestral: 6.09% APY
• Capitalización trimestral: 6.14% APY
• Capitalización mensual: 6.17% APY
• Capitalización diaria: 6.18% APY

Cómo calcular APR y APY

Fórmula para calcular el APR

El APR utiliza la fórmula más sencilla:

APR = P × T

donde:

• P = tasa de interés por período (por ejemplo, mensual)
• T = período de tiempo (en años)

Ejemplo: si la tasa mensual es 0.5%, entonces APR = 0.5% × 12 meses = 6%.

Fórmula para calcular el APY

El APY tiene en cuenta la capitalización:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

donde:

• r = tasa de interés por período (expresada en decimal)
• n = número de períodos de capitalización en un año

Ejemplo: con una tasa del 6% capitalizada diariamente: APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1) = 0.0618 o 6.18%

Aplicación de APR y APY en el mundo de las criptomonedas

Staking: obtener ingresos por mantener tokens

Staking consiste en depositar tus tokens en la blockchain para apoyar el proceso de validación de transacciones (Prueba de participación) y recibir intereses como recompensa.

Por ejemplo, hacer staking de Ethereum (ETH) con un APR del 4% en una plataforma DeFi te dará intereses anuales. Algunas plataformas también permiten cosechar intereses diariamente, lo que significa que en realidad estás obteniendo un APY mayor que el APR.

Yield Farming: proveer liquidez y recibir recompensas

Yield Farming es una actividad de inversión pasiva donde depositas tokens en un pool de liquidez en un protocolo DeFi para proporcionar liquidez a la plataforma, y a cambio, recibes recompensas en forma de APR o APY.

El APY en Yield Farming suele ser más alto que en staking tradicional, pero también conlleva mayores riesgos, como slippage (deslizamiento) o riesgos del protocolo.

¿Quién obtiene más beneficio: APY o APR?

Para inversores: El APY ofrece mejores retornos porque la capitalización hace que el dinero crezca más rápido. Por ejemplo, si tienes 10,000 unidades monetarias con un APY del 5% capitalizado diariamente, en 3 años obtendrás un interés de aproximadamente 1,576.25 unidades.

Para prestatarios: El APR suele ser mejor, ya que generalmente es menor y pagas menos intereses.

En el contexto de las criptomonedas: dado que las tasas de interés suelen ser más altas que en el mercado financiero tradicional, los inversores deben prestar atención tanto al APY como a los riesgos asociados. Un rendimiento alto no significa ausencia de riesgo.

Ejemplo comparativo de APR y APY en una situación real

Situación: inviertes 100,000 unidades monetarias a una tasa del 5% anual.

Solo considerando APR:

• Año 1: recibes 5,000 → total 105,000
• Año 2: otros 5,000 → total 110,000
• Año 3: otros 5,000 → total 115,000

Considerando APY con capitalización mensual (~5.12%):

• Año 1: recibes aproximadamente 5,120 → total 105,120
• Año 2: aproximadamente 5,252 → total 110,372
• Año 3: aproximadamente 5,388 → total 115,760

La diferencia en 3 años es de solo 760 unidades, pero a largo plazo, la ventaja del APY se amplía aún más. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será la diferencia.

Advertencia: tasas altas, mayor riesgo

En el mundo de las criptomonedas, tasas de APR o APY superiores al 10% anual deben ser vistas con precaución. Es importante verificar:

• La confiabilidad de la plataforma
• Los riesgos del protocolo
• La volatilidad del precio del token

Elegir entre APR y APY depende de tus objetivos de inversión, pero lo fundamental es entender claramente y no dejarte engañar por tasas que parecen demasiado buenas para ser verdad.