2025: 5 акцій мексиканських компаній, які домінують на фондовому ринку - Де гроші?

Ринок цінних паперів у Мексиці зазнає значного руху у 2025 році. У той час як індекси США застигли або відступають, S&P/BMV IPC за останні 12 місяців накопичив приріст близько 21,7%. За цим винятковим показником стоять провідні компанії, акції яких сконцентровані у більшій частині капіталізації ринку та визначають напрямок мексиканського фінансового ринку.

Рентгенівський знімок ринку: ключові цифри

Біржа Мексики (BMV) залишається другою за величиною біржею Латинської Америки, але її структура дуже концентрована. З 145 компаній, що котируються на ринку, лише 36 входять до основного індексу (S&P/BMV IPC), і ці компанії становлять приблизно 80% від загальної ринкової вартості.

Індекс S&P/BMV IPC, переглядається двічі на рік (у березні та вересні), зважений за капіталізацією ринку. Його компоненти мають капіталізацію від 17,882 мільйонів MXN до 1 279 282 мільйонів MXN, із середньою капіталізацією 221 939 мільйонів MXN. За секторами, три домінують у індексі: товари широкого споживання (30,9%), матеріали (26,2%) та промисловість (12,3%).

Результативність індексу за різними горизонтом:

• 1 рік: +29%
• 5 років: +15% щорічно
• 10 років: +6,44% щорічно

Топ-5 компаній за розміром: хто лідирує

П’ять мексиканських корпорацій акумулюють майже 44% всієї капіталізації Біржі Мексики. Разом вони становлять 55,8% від вартості індексу S&P/BMV IPC, закріплюючись як опори, на яких тримається ринок.

1. Grupo México - Гірнича справа у центрі уваги

Капіталізація: 1,27 млрд MXN | Ціна: 158,68 $ - 162,51 $ | PER: 17,71 | Дивіденд: 2,71%

Grupo México працює як диверсифікований конгломерат із трьома основними підрозділами: Гірнича справа, Транспорт та Інфраструктура. Його гірничий підрозділ є найбільшим у країні та третім за виробництвом міді у світі. У третьому кварталі 2025 року доходи зросли на 11% до 4 590 мільйонів доларів, тоді як чистий прибуток стрімко зріс більш ніж на 50%, досягнувши 1 290 мільйонів доларів.

Консенсус аналітиків прогнозує цільову ціну в середньому 149,42 MXN, що свідчить про потенційне падіння –6,9%. Однак стабільна операційна діяльність підтримує інституційний інтерес.

2. Walmart de México - Ритейл із зростанням

Капіталізація: 1,10 млрд MXN | Ціна: 61,43 $ - 63,97 $ | PER: 21,86 | Дивіденд: 3,83%

Ця компанія була заснована у 1958 році Херонімо Аранго і стала беззаперечним орієнтиром роздрібної торгівлі в Центральній Америці. Її операційна модель охоплює гіпермаркети, супермаркети та дисконтні клуби.

У другому кварталі 2025 року продажі склали 246 253,8 мільйонів песо (проти 227 415,1 мільйонів у Q2 2024). Чистий прибуток становив 11 226,9 мільйонів песо проти 12 510,1 мільйонів у попередньому періоді. Barron’s рекомендує “перевищувати вагу” для акцій Walmart de México.

3. América Móvil - Телекомунікації без кордонів

Капіталізація: 70,75 млрд доларів США | Ціна: 32 800 $ - 35 160 $ | Середній обсяг: 587

América Móvil — найбільша телекомунікаційна компанія континенту та сьома у світі. Працює у 23 країнах із понад 323 мільйонами користувачів, поєднуючи мобільний зв’язок, кол-центри та володіння вежами зв’язку.

У Q3 2025 року доходи склали 232 920 мільйонів мексиканських песо (зростання на 4,2% в порівнянні з попереднім роком), а чистий прибуток — 22 700 мільйонів песо. Консенсус аналітиків рекомендує “Купувати” з цільовою ціною в середньому 21 323 MXN на наступні 12 місяців.

4. Fomento Económico Mexicano (FEMSA) - Напої та інтегрований ритейл

Капіталізація: 583,28 млрд MXN | Ціна: 174,48 $ - 180,00 $ | PER: 38,85 | Дивіденд: 7,4%

FEMSA, заснована у 1890 році, є найбільшим у світі розливником Coca-Cola та працює у сферах напоїв, роздрібної торгівлі, ресторанів і аптек. Її присутність охоплює 17 країн у Америці та Європі.

У Q3 2025 року консолідовані доходи зросли на 9,1% до 214 638 мільйонів песо, але чистий прибуток знизився на 36,8% до 5 838 мільйонів через валютні втрати та зростання фінансових витрат. Попри цей спад, аналітики залишають рекомендацію “Купувати”.

5. Grupo Financiero Banorte - Банківська справа та пенсійні фонди

Капіталізація: 534,70 млрд MXN | Ціна: 178,03 $ - 186,44 $ | PER: 9,02 | Дивіденд: 7,30%

Banorte, заснований у 1992 році, є другим за величиною банком у Мексиці. Працює під брендами Banorte та Ixe, пропонуючи ощадні рахунки, кредитні картки, позики, іпотеки та комерційні послуги. З 22 мільйонами клієнтів, понад 1000 відділень і 7000 банкоматів, він також є найстарішим адміністратором пенсійних фондів (фондів пенсій).

У Q3 2025 року зафіксовано чистий результат у 13 008 мільйонів песо (зниження на 9% в порівнянні з попереднім роком). Barron’s рекомендує “Перевищувати вагу (Overweight)”.

Макроекономічний контекст, що підтримує акції компаній

Мексиканське макроекономічне середовище у 2025 році має сприятливі характеристики для інвесторів. Хоча Дональд Трамп повернувся до посади президента США і запровадив мита у 25% на мексиканські товари, вплив на мексиканський ринок був помірним.

Інфляція продовжує знижуватися і наближається до 3,5% щорічно, що дозволяє Банку Мексики поступово знижувати ставки. Обмінний курс песо демонструє стійкість, рухаючись у межах обмеженого діапазону та уникаючи різких девальвацій. Це зменшило тиск на операційні витрати мексиканських компаній.

Nearshoring — переміщення ланцюгів постачання з Азії до Латинської Америки — продовжує стимулювати іноземні інвестиції в Мексику. Цей потік капіталу зміцнив внутрішній споживчий попит і розширив торгові можливості для міжнародних компаній, що базуються у країні.

Можливості інвестицій у акції мексиканських компаній

Для інвесторів, які історично концентрували свої активи на американських ринках, 2025 рік пропонує сценарій стратегічного переосмислення. S&P/BMV IPC явно перевищив показники основних індексів США, які залишаються на рівні або у негативній зоні.

Збалансована стратегія може поєднувати:

• Мексиканські акції: Експозиція до компаній із сильними фундаментальними показниками у сферах споживчого сектору, телекомунікацій та гірничодобувної промисловості
• Місцеві облігації: Інструменти фіксованого доходу у MXN та USD для диверсифікації валютних ризиків
• Вибіркову присутність на американських активів: Щоб не залишати повністю розвинуті ринки

Ця комбінація враховує різниці у доходності, зменшує ризики торговельних та геополітичних конфліктів і дає інвестору більш стабільний горизонт у період значних змін. Концентрація капіталу у п’яти великих компаніях полегшує фундаментальний аналіз і прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.