Акції штучного інтелекту у 2024 році: ринковий бум, провідні гравці та перспективи інвестицій

Глобальний ринок штучного інтелекту увійшов у трансформаційний етап. Від вибухового зростання ChatGPT до трильйонних оцінок технологічних гігантів, акції штучного інтелекту стали однією з найперспективніших інвестиційних можливостей. Але що робить певні акції AI привабливими, і які компанії мають потенціал очолити цю революцію? Давайте зануримося у дані.

Бум AI: Розмір ринку та траєкторія зростання

Вибух ринкової оцінки

Глобальний ринок штучного інтелекту досяг $515,31 мільярда у 2023 році і прогнозується розширитися до $621,19 мільярда до 2024 року. Але справжня історія криється у довгостроковому прогнозі: очікується, що ринок вибухне до $2 740,46 мільярда до 2032 року, що становить складний середньорічний темп зростання (CAGR) 20,4%.

Це не просто цифри — вони відображають фундаментальні зміни у способі роботи бізнесу. Лише ChatGPT залучив понад 100 мільйонів користувачів за два місяці після запуску, демонструючи безпрецедентні рівні прийняття AI-технологій.

Результати сектору у 2024 році

З початку 2023 року індекс Philadelphia Semiconductor Index (SOX), який відстежує виробників апаратного забезпечення, пов’язаного з AI, зріс більш ніж на 60,01%, значно перевищуючи ширші ринкові індекси. NASDAQ 100, з великим акцентом на технології та AI-компанії, здобув 36,90%, тоді як S&P 500 повернув лише 25,91%.

Ланцюг постачання AI: розуміння інвестиційних шарів

Три рівні структури

Інвестування в акції AI вимагає розуміння того, як цінність рухається через галузь:

Верхній рівень: виробники апаратного забезпечення, що виробляють CPU, GPU та спеціалізовані чипи

• Ключові гравці: NVIDIA, AMD, TSMC
• Показники: NVIDIA зросла більш ніж на 230% у 2023 році, а доходи за другий квартал подвоїлися до $13,5 мільярда

Середній рівень: виробники серверів та інфраструктури

• Компанії як Dell, Quanta та інші, що займаються виробництвом і дистрибуцією

Нижній рівень: розробники програмного забезпечення та додатків, що створюють рішення на базі AI

• Гравці: Microsoft, Google, OpenAI та провайдери корпоративного програмного забезпечення

Множення доходів через цю ланцюг означає, що виробники компонентів на верхньому рівні часто бачать найбільше драматичне зростання під час розширення галузі.

Топ-10 акцій AI, що змінюють ринок у 2024 році

1. NVIDIA (NASDAQ: NVDA) - Лідер GPU

Ринкова капіталізація: $2,26 трлн | Річна прибутковість: 129,06%

Домінування NVIDIA у графічних процесорах робить її важливою інфраструктурою для AI. Чипи H100 компанії стали стандартом для тренування та розгортання великих мовних моделей. Прогнози на третій квартал показують зростання на 170% у порівнянні з минулим роком, а доходи очікуються на рівні $16 мільярда — свідчення ненаситного попиту на обчислювальну потужність.

2. Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Лідер інтеграції

Ринкова капіталізація: $3,05 трлн | Річна прибутковість: 39,2%

Інвестиція Microsoft у OpenAI та ексклюзивне партнерство з хмарними сервісами робить її унікальною. Запуск Copilot у продуктах Office 365 створює вбудовані джерела доходу від AI для корпоративних клієнтів. Щоденні активні користувачі Bing, що працює на базі ChatGPT, перевищили 100 мільйонів.

3. Alphabet/Google $10 NASDAQ: GOOG( - Революціонер пошуку

Ринкова капіталізація: $2,11 трлн | Річна прибутковість: 52,4%

Чат-бот Bard від Google та власні Tensor-чипи демонструють вертикальну інтеграцію у розробці AI. Десятиліття досвіду у машинному навчанні через PageRank і пошукові алгоритми дають структурні переваги над новими гравцями.

4. Advanced Micro Devices )NASDAQ: AMD( - Виривається у GPU

Ринкова капіталізація: )мільярдів | Річна прибутковість: 73,0%

AMD отримує прямий виграш від дефіциту чипів і попиту на AI-обчислення. Дані Bloomberg показують, що ажіотаж навколо ChatGPT підвищує замовлення AMD, а зростання доходів очікується прискоритися до 2024 року.

5. Amazon $248 NASDAQ: AMZN( - Хмарна інфраструктура

Ринкова капіталізація: $1,96 трлн | Річна прибутковість: 78,23%

AWS залишається домінуючим постачальником хмарної інфраструктури. Розширення Amazon у генеративний AI та подальше проникнення на ринок робить її значним бенефіціаром AI через обчислювальні ресурси та зберігання.

6. Meta Platforms )NASDAQ: META( - Розробник LLM

Ринкова капіталізація: $1,2 трлн | Річна прибутковість: 104,18%

Генеральний директор Марк Цукерберг оголосив AI пріоритетом Meta на 2024 рік. Моделі мови Llama, помічник Meta AI та розумні окуляри на базі AI — різноманітні прояви AI-стратегії. Від реклама у Q4 склала $38,7 мільярда, зростання на 24% порівняно з минулим роком.

7. ServiceNow )NYSE: NOW( - Провайдер корпоративних AI-рішень

Ринкова капіталізація: )мільярдів | Річна прибутковість: 64,91%

Вклад ServiceNow у AI та автоматизацію, а також стратегічна інтеграція з Microsoft роблять її лідером корпоративного софту, що захоплює цінність AI.

8. Adobe $147 NASDAQ: ADBE$1 - Інноватор у творчому AI

Ринкова капіталізація: (мільярдів | Річна прибутковість: 42,51%

Хоча інтеграція генеративного AI у доходи відбувається повільніше, прогноз на 2024 рік — близько $21,4 мільярда, що відображає фокус Adobe на AI-інструментах для творчості та документації.

9. C3.ai )NYSE: AI$218 - Чистий гравець у корпоративному AI

Ринкова капіталізація: (мільярдів | Річна прибутковість: 183,9%

Більше 40 застосунків AI для підприємств та партнерства з великими хмарними провайдерами забезпечують чисту експозицію до AI-програмного забезпечення. Компанія прогнозує позитивний грошовий потік і прибутковість за GAAP у 2024 році.

10. IBM )NYSE: IBM$3 - Перехід у корпоративний AI

Ринкова капіталізація: (мільярдів | Річна прибутковість: 39,38% | Дохідність дивідендів: 3,97%

Придбання HashiCorp та фокус на інфраструктурі AI для підприємств забезпечують гібридне обчислення. Сильний вільний грошовий потік і дивідендна дохідність 3,97% пропонують доходи поряд із потенціалом зростання.

Ключові ризики інвестування в AI

Ризик технологічної реалізації

Системи AI залишаються схильними до високопрофільних збоїв. Коли Bard від Google дав неправильну відповідь під час дебюту, акції впали на 7%, знищивши мільярди в ринковій вартості. Це демонструє, як невиконані очікування щодо можливостей AI можуть спричинити різкі корекції.

Звуження оцінки

Багато акцій AI подвоїлися або потроїлися з кінця 2022 року. Зростання відсоткових ставок і потенційне посилення політики ФРС створюють перешкоди для високовартісних технологічних акцій. Інвесторам слід оцінювати, чи відповідають поточні ціни реалістичним термінам монетизації AI.

Регуляторна невизначеність

Італія заборонила ChatGPT через питання конфіденційності. Німеччина, Франція та США розглядають посилення регуляторних рамок для AI. Майбутні витрати на відповідність та операційні обмеження можуть тиснути на маржу та темпи зростання.

Роздуми щодо інвестиційної стратегії

Оцінка концентрації бізнесу

Перевірте, який відсоток доходу фактично походить від AI-ініціатив. Деякі компанії, позначені як “акції AI”, можуть мати мінімальний вплив, створюючи хибне враження.

Оцінка позицій у галузі

Компанії, що отримують вигоду від мережевих ефектів на верхньому/нижньому рівнях — наприклад, NVIDIA у дизайні чипів або Microsoft через хмарну інтеграцію — зазвичай перевищують результати ізольованих AI-акцій.

Постійний моніторинг фундаментальних показників

Фінансове здоров’я, темпи зростання доходів, тенденції ринкової частки та конкурентні переваги важливі так само, як і AI-експозиція. Сильні фундаментальні показники допомагають зменшити ризики під час корекцій сектору.

Що далі для акцій AI?

Ринковий консенсус 2024 року передбачає подальше зростання, зумовлене циклами оновлення ChatGPT та новими корпоративними застосунками. Однак час має значення. Хоча тематичний ентузіазм підтримує подальше зростання, вибір правильних точок входу та дисципліноване управління ризиками допоможуть відрізнити переможців від спекулятивних втрат.

Революція AI реальна, але так само реальні й ризики оцінки. Успіх вимагає балансування впевненості у довгостроковому впровадженні AI із обережністю щодо поточних цін.