Ринкова волатильність залишається стиснутою, поки на календарі накопичуються великі каталізатори. Це створює цікаве розходження — активи згорнуті в спіралі, але не реагують так, як ви очікуєте, на майбутні події. Трейдери, що стежать за метриками волатильності, вже відзначали цю закономірність: коли стиснення зустрічається з переповненим календарем каталізаторів, зазвичай щось дає. Або волатильність різко проривається, або ринки швидко переоцінюють ціни після фактичного настання подій. Напруга між стриманими показниками волатильності та навантаженням від майбутніх каталізаторів заслуговує на пильну увагу. Як реагуватимуть спотові ціни та деривативи, коли ці заплановані події справді стануться? Це справжнє питання, яке зараз визначає позиціонування.