Переход поколений и реструктуризация активов в 2026–2035 годах: почему молодёжь делает ставку на биткойн

Мир сейчас переживает одновременно несколько исторических переломных моментов. Три столпа, поддерживавшие экономический рост за последние 40 лет — рост населения, глобализация и технологический прогресс — сейчас рушатся одновременно. Это не предупреждение, а реальность, происходящая прямо перед нашими глазами. Особенно важен десятилетний период с 2026 по 2035 год, когда произойдет крупнейшее в истории человечества межпоколенческое перераспределение богатства, что потребует кардинального пересмотра инвестиционных стратегий.

Социальный сигнал кризиса — резкое сокращение населения

Визуализация будущего в Южной Корее

Начнем с удивительного явления. Во всем мире резко снижается рождаемость. Особенно тяжелая ситуация в Южной Корее.

В 2023 году совокупный коэффициент рождаемости в Южной Корее снизился до 0.72. Это означает, что в среднем одна женщина за всю жизнь рожает 0.72 ребенка. Это число значительно превышает обычные колебания. Соседняя Япония также сталкивается с аналогичной проблемой: ожидается, что в 2025 году число новорожденных опустится ниже 670 тысяч — это минимальный показатель с момента начала статистики в 1899 году. Население сокращается быстрее, чем даже самые пессимистичные прогнозы правительства.

На этом фоне лежит не только экономическая сложность, но и протест молодежи против социальной структуры. В Южной Корее среди молодых женщин развивается движение «4B» — не выходить замуж, не рожать, не заниматься романами, не иметь секса — так называемый «страйк репродукции». Это буквальный отказ от участия в системе, включающий борьбу с гендерной дискриминацией на работе, неравномерным распределением домашних и воспитательных обязанностей, а также против социальных стереотипов. Когда социальное продвижение затруднено, а даже поддержание приличного образа жизни кажется невозможным, единственным рациональным ответом становится отказ от потомства.

Темпы старения населения в Южной Корее — самые быстрые в мире. К 2065 году предполагается, что 50% населения будет старше 65 лет, что нанесет разрушительный удар по пенсионной системе, а также по национальной обороне и здравоохранению.

В «экономическом нигилизме» развитых стран Запада

Это явление характерно не только для Восточной Азии. Молодежь западных стран движется в том же направлении, хотя причины отличаются.

Поколение, родившееся в 2000-х, напрямую пережило финансовый кризис 2008 года, беспрецедентное смягчение QE в 2020 году и высокую инфляцию. Они ощущают, что фиатные деньги постоянно теряют ценность, и считают традиционные банковские системы неэффективными, управляемыми узкой элитой.

Покупка недвижимости для них стала нереальной целью. В ряде регионов для приобретения дома нужно тратить десятилетние доходы семьи. Традиционные жизненные сценарии — «собственный дом, автомобиль, семья» — закрыты. Молодые люди либо решают «наслаждаться настоящим», либо вкладывают все в высокорискованные цифровые активы, чтобы «перевернуть свою жизнь».

Также важен фактор изменения климата. Многие западные молодые люди считают, что «в мире, обреченном на выгорание, неэтично заводить детей», — это моральное решение, выходящее за рамки экономических расчетов.

Мега-перемещение богатства на 84 трлн долларов стимулирует криптовалюты

Механизм межпоколенческого перераспределения богатства

В ближайшие 20 лет, особенно в период с 2026 по 2035 год, в мире произойдет передача крупнейших 84 трлн долларов богатства от бэби-бумеров к миллениалам и поколениям 2000-х.

Это важно. Активы бэби-бумеров в основном сосредоточены в недвижимости, акциях высокого качества и традиционных пенсиях, они придерживаются стратегии «долгосрочного удержания» и «инвестирования в ценность». В то же время поколения 2000-х — полностью «цифровые аборигены», выросшие на интернете, пережившие финансовый кризис и пузырь активов.

Следуют ли они за стратегией своих родителей?

Ответ почти наверняка «нет».

Эти огромные средства, скорее всего, пойдут в цифровые активы, особенно криптовалюты. Это полностью соответствует описанному выше «экономическому нигилизму».

Почему именно криптовалюты

Первое — фундаментальное недоверие к традиционной финансовой системе

Для поколения 2000-х цифровые активы, такие как биткойн, — не просто инвестиции, а убежище от снижения цен фиата и тихая форма протеста против системы. Они верят, что новый цифровой мир дает более справедливые возможности для конкуренции.

Второе — отток капитала из недвижимости в криптовалюты

Прогноз сокращения населения делает долгосрочную ценность недвижимости неопределенной. Молодежь выбирает ликвидные, с низким входным барьером, с потенциалом экспоненциального роста цифровые активы. Их цель — «переносимый и свободно движущийся по всему миру цифровой богатство», а не недвижимость.

Третье — экстремальный риск-аппетит

Молодое поколение уже не удовлетворяется доходностью 4–5% в год. Они ищут «экспоненциальный рост, меняющий жизнь». Согласно данным, уровень adoption криптовалют среди молодежи в три раза выше, чем у их родителей.

Текущий курс BTC — $92.83K (по состоянию на январь 2026 года), рыночная капитализация — 1.85 трлн долларов, доля на рынке — 56.46%. Эта ликвидность и масштаб делают его одним из немногих цифровых активов, способных выдержать массовый приток капитала в рамках смены поколений.

Эпоха ИИ-роботов и эффект «Кантильона технологий»

Механизм перераспределения богатства

Прогресс ИИ и роботов необратим, но его выгоды не распределяются поровну. Напротив.

Кантильоновский эффект — при печати новых денег центральными банками те, кто получает их первыми, получают наибольшую выгоду, а последние страдают от инфляции. Аналогично и в эпоху ИИ: ключевые ресурсы — вычислительные мощности, данные, алгоритмы — очень дороги и концентрируются у нескольких крупных технологических компаний и ранних инвесторов. Обычные люди практически не могут владеть этими активами.

Когда ИИ значительно повышает производительность, создаваемое богатство сначала проявляется в росте прибыли технологических компаний и их акций. Их акционеры и руководители — «самые близкие к печатной машине» — первые получают выгоду.

Двойное давление на работников

Для обычных работников ИИ — не благословение, а конкурент. В переходный период (следующие 10 лет) риск «заменяемости» проявится раньше.

Даже при росте номинальной зарплаты, она не сможет компенсировать рост стоимости активов (жилья, акций, образования, медицины), вызванный технологическими выгодами. Рабочие слои столкнутся с девальвационным давлением на зарплаты и инфляционным давлением на активы одновременно.

Интеграция роботов и LLM приведет к воздействию как на синих, так и на белых воротничков. Если богатство, созданное взрывом производительности, не будет справедливо распределяться в виде зарплат, возникнет глубокий структурный конфликт «избыточного предложения и недостатка спроса», что может привести к кризису покупательной способности всего общества.

Инвестиционная стратегия ясна: вкладывать в компании, владеющие роботами, и шортить расходы на человеческий труд, заменяемый роботами. Стать владельцем технологий или быть вытесненным эпохой.

Быстрый рост рынка предсказаний и новые финансовые игры

Взлет «рынков предсказаний событий»

Традиционные инвестиции в «поиск ценности» уступают место стремительному развитию «рынков предсказаний событий».

Платформы вроде Polymarket и более важная Kalshi демонстрируют взрывной рост. Пользователи могут делать ставки на исход конкретных событий — выборы, решения ФРС по ставкам, геополитические конфликты.

После одобрения регулятора Kalshi зафиксировала более 60% мирового объема сделок.

Для институциональных инвесторов это не просто азарт, а мощный инструмент. В отличие от классических хеджей (золото, госдолг), рынки предсказаний позволяют точечно хеджировать на уровне событий. Их цены зачастую точнее опросов общественного мнения и экспертных прогнозов, выступая как агрегатор коллективного разума.

Потенциальные риски

Но есть и два ключевых риска.

Первое — нигилистическая тенденция в финансах. Если деньги начнут течь из реальной экономики в чисто нулевую игру, финрынки станут «казино». Молодежь, которая раньше изучала отчеты компаний, станет больше ставить на предсказания, что подорвет основы ценностных инвестиций.

Второе — эффект рефлексивности Сороса. Когда масштаб рынка предсказаний достигнет критической массы, крупные капиталы могут попытаться манипулировать исходами событий. Манипуляции общественным мнением, распространение фейков — и финрынки начнут управлять реальным миром, а «истина» станет зависимой от капитала.

Стратегия активов на ближайшие 10 лет

Агрессивный портфель

Концентрация инвестиций в технологические гиганты

Фокус на тех, кто выигрывает от «технологического кантильона». Ведущие компании с доминированием в области больших моделей, приватных данных и вычислительных мощностей. В эпоху ИИ «победитель берет все» — слабые компании исчезнут.

Цифровые редкие активы

Биткойн — ключевой актив против снижения цен фиата. Он должен занимать важное место в портфеле роста. По мере усиления влияния поколения 2000-х цифровые активы продолжат получать премию за ликвидность.

Использование демографического бонуса развивающихся рынков

Избегая Восточной Азии, сосредоточиться на Индии и Юго-Восточной Азии — регионах с благоприятной демографией. Но важно тщательно оценивать инфраструктуру и политическую стабильность.

Защитный портфель

Хеджирование событийных рисков

Использовать платформы вроде Kalshi для построения стратегий защиты от геополитических конфликтов и внезапных политических изменений.

Стратегические физические активы

Несмотря на отток молодежи из недвижимости, элитные квартиры и земли в крупных городах сохранят ценность как ограниченные ресурсы и убежища для богатых. Но важно избегать рисков налогов на недвижимость и выбирать регионы с ограниченной застройкой.

Основной актив — золото

В качестве последней валюты без политической окраски золото остается базовым активом и хеджем от суверенных долговых кризисов.

Что избегать

Низкозатратные услуги, основанные на дешевом труде: из-за роста затрат на рабочую силу и автоматизации прибыльность таких бизнесов под угрозой.

Акции, зависящие от роста населения: в обществе «активного сокращения» логика роста разрушена. Товары для младенцев, массовая мода, товары для семейных потребностей — столкнутся с долгосрочной стагнацией рынка.

Итог: эпоха крупной селекции

2026–2035 годы станут эпохой жесткой «большой селекции».

Отчаяние за «активное сокращение населения», ощущение лишения в «кантильон эффекте» ИИ и пустота в «игровой» финансовой системе — умение распознать эти процессы определит, удастся ли сохранить и приумножить богатство в этот период перемен.

Уже не существует универсальной бета-доходности. Есть только экстремально дифференцированный альфа. В этом новом мире — стать акционером технологий, победителем событий или просто стать частью исторического аннала. Выбор очевиден.