Más allá de la discusión sobre la burbuja de Bitcoin y las criptomonedas: 5 riesgos importantes que enfrentará el mercado en 2025

La antigua discusión sobre si Bitcoin es una “burbuja de tulipanes” ya tiene una respuesta en la realidad. Desde su nacimiento en 2008, Bitcoin ha experimentado un aumento de precio de más de 1.520.000 veces, y la aprobación del ETF spot este año ha acelerado la entrada de inversores institucionales. Incluso las “477 declaraciones de muerte” de algunos críticos no pudieron detener la trayectoria ascendente de este activo.

Sin embargo, detrás de este optimismo también es cierto que 2025 conlleva riesgos iguales o mayores que las oportunidades. Los inversores en criptomonedas, incluido Bitcoin, deben estar atentos a cambios estructurales macroeconómicos más amplios, no solo a las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Cambio en la estrategia de recortes de tasas de la Reserva Federal de EE. UU.

Uno de los principales riesgos en 2025 es el cambio de rumbo en la política monetaria de la Fed. En la reunión de política del mes pasado, la Fed dejó claro que desaceleraría el ritmo de recortes de tasas y sugirió reducir el recorte a 50 puntos básicos en 2025. Esta decisión provocó una reacción inmediata en el mercado, causando una caída rápida en las acciones estadounidenses y en el mercado de criptomonedas.

Actualmente, muchos participantes del mercado consideran las expectativas de recortes de tasas de la Fed como un indicador clave del rumbo del mercado. La desaceleración en la flexibilización monetaria puede enfriar la psicología de inversión en activos de riesgo. La capacidad del mercado para mantener la tendencia alcista en 2024 dependerá en gran medida de cuánto influya este cambio de política.

Preocupaciones por el proteccionismo comercial y el crecimiento del PIB

Con la intensificación del gobierno de Trump, la reactivación de la guerra comercial parece cada vez más probable. Según informes, EE. UU. está considerando imponer aranceles del 100% a los países del BRICS.

Si la disputa comercial se intensifica, podría generar caos en las cadenas de suministro globales, aumentar la presión inflacionaria y obstaculizar el crecimiento del PIB. Esta incertidumbre puede hacer que activos altamente volátiles, como las criptomonedas, sean aún más inestables.

Ajuste en las expectativas de crecimiento del sector tecnológico

NVIDIA es un símbolo del sector tecnológico en EE. UU., representando el 20% del aumento del índice S&P 500 el año pasado. Sin embargo, en su informe del tercer trimestre del mes pasado, la reacción fue moderada ante las expectativas excesivas del mercado.

Esta tendencia indica que el mercado tiene expectativas extremadamente altas sobre NVIDIA y el sector tecnológico en general. Si los resultados del próximo año no cumplen con esas expectativas, podría tener efectos en toda la mercado, generando riesgos de contagio.

La inevitabilidad de una reactivación de la inflación

A medida que la política estadounidense se orienta más hacia el crecimiento económico, se espera la recuperación de la manufactura y la expansión del sector energético. Varios economistas predicen que la tasa de crecimiento del PIB en 2025 se mantendrá alrededor del 3.0%, incluso con posibles aceleraciones.

Si este escenario se materializa, históricamente la inflación tiende a reavivarse. La reactivación inflacionaria puede presionar a la Fed a volver a subir las tasas, reduciendo el atractivo de las inversiones en activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Presión al alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años

El mercado ya muestra signos de aumento en los rendimientos de los bonos. La rentabilidad de los instrumentos financieros de bajo riesgo en EE. UU. ha subido de aproximadamente el 2% a más del 3-4%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años continúa en ascenso, impulsado por el cambio de política de la Fed y las preocupaciones inflacionarias. Si esta tendencia continúa, podría alcanzar el 5% en el segundo trimestre del próximo año. La subida en los rendimientos de los bonos presionará a la baja la valoración de los activos de riesgo en general, afectando también al mercado de criptomonedas.

Estrategia de mercado para 2025: equilibrio entre oportunidades y precaución

Desde enero de 2023 hasta ahora, Bitcoin ha mostrado una tendencia alcista general. Comprar en cualquier momento durante este período y mantener hasta noviembre de 2024 habría generado beneficios. Sin embargo, la realidad es que muchos inversores, afectados por las fluctuaciones a corto plazo, terminan sufriendo pérdidas.

2025 ciertamente contiene diversos factores positivos que sugieren el inicio de un nuevo ciclo. Pero al mismo tiempo, los cinco principales riesgos macroeconómicos mencionados aumentarán significativamente la volatilidad del mercado.

Dado que el ETF de BTC aún tiene menos de un año de historia, la aceleración en la entrada de inversores institucionales y su incorporación en reservas estratégicas nacionales están formando una nueva etapa que va más allá de la vieja discusión sobre la burbuja de las criptomonedas. Sin embargo, la esencia de la inversión no cambia: mantener una gestión estricta de las posiciones y afrontar las fluctuaciones del mercado con una perspectiva a largo plazo es más importante que buscar beneficios a corto plazo.

El mercado de 2025, sin duda, está lleno de oportunidades. Pero también es una era en la que debemos aceptar una mayor volatilidad y riesgos de ajuste estructural.