لماذا قد تكون أفضل استراتيجية توزيعات أرباح أسبوعية تستحق النظر بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن نمو طويل الأجل في صندوق الاستثمار المتداول الأفضل للتوزيعات

يعتقد العديد من المستثمرين تلقائيًا أن الصناديق التي تركز على الأرباح توجيهها حصريًا للتقاعدين الباحثين عن دخل فوري. ومع ذلك، فقد تطور مشهد صناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد على الأرباح بشكل كبير. بعض الصناديق تعمل وفق مبادئ مختلفة تمامًا، حيث تركز على نمو الأرباح بدلاً من العائد الحالي، مما يفتح فرصًا غير متوقعة—لا سيما للمحترفين الشباب والمستثمرين الذين يركزون على النمو المهتمين بأسهم التكنولوجيا.

يمثل صندوق فانجارد لزيادة الأرباح (NYSEMKT: VIG) بالضبط هذا النوع من الفرص. على عكس الصناديق التقليدية التي تركز على عوائد عالية حالياً، فإن استراتيجية هذا الصندوق الأفضل للأرباح تركز على الأسهم التي لديها سجل مثبت في زيادة توزيعات الأرباح عامًا بعد عام. هذا الاختلاف الأساسي في النهج يخلق تركيبة محفظة تختلف بشكل كبير عن الصناديق التقليدية التي تركز على الدخل.

فهم نمو الأرباح مقابل العائد الحالي

الفرق بين نمو الأرباح والعائد على الأرباح مهم جدًا. تركز معظم صناديق الأرباح على الشركات ذات نسب توزيع عالية حاليًا، مما يعني عادةً معدلات نمو أقل. أما صندوق فانجارد لزيادة الأرباح فيتبنى النهج المعاكس. فهو يحدد الشركات التي ترفع أرباحها بشكل منتظم سنويًا، بغض النظر عما إذا كانت العوائد الحالية لهذه الشركات تبدو متواضعة وفقًا للمعايير التقليدية.

هذا النهج يأتي بمزايا واضحة. لأنه لا يقيد الصندوق بنسبة العائد، يمكنه استثمار شركات تتوسع بسرعة—لا سيما في قطاع التكنولوجيا. يحتفظ الصندوق بنسبة مصاريف منخفضة جدًا تبلغ 0.05%، وهو سمة من سمات الهيكل الكفء من حيث التكلفة الذي تتبناه فانجارد. هذا الكفاءة تترجم مباشرة إلى عوائد صافية أفضل للمستثمرين.

التكنولوجيا كأساس للمحفظة

هنا يتباين هذا الصندوق الذي يعتمد على الأرباح بشكل كبير مع التوقعات بشكل أكثر درامية: تمثل التكنولوجيا أكبر قطاع مخصص في الصندوق. فكر في بروودكوم (NASDAQ: AVGO)، أكبر حيازة في الصندوق. عند سعر سهمه الحالي، يبلغ عائد توزيعات بروودكوم حوالي 0.8%—وهو منخفض جدًا ليؤهل ليكون ضمن معظم صناديق الأرباح التقليدية. ومع ذلك، فقد زادت بروودكوم أرباحها لمدة 15 سنة متتالية منذ بدء دفع الأرباح في 2011، بما في ذلك زيادة بنسبة 10% خلال السنة المالية 2026. هذا النمط يعكس فلسفة الصندوق: التركيز على الثبات ومسار النمو بدلاً من نسب العائد التي تلفت الأنظار.

وتوضح أكبر الحيازات هذا التكوين الثقيل في التكنولوجيا. فـ مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT)، آبل (NASDAQ: AAPL)، و ماستركارد (NYSE: MA) تظهر جميعها ضمن المراكز الأساسية في الصندوق. على الرغم من أن عوائد الأرباح أقل من 1%، إلا أن هذه الشركات أظهرت مهارة استثنائية في زيادة المدفوعات على مدى فترات طويلة مع توسيع التدفقات النقدية بمعدلات متسارعة. يبلغ متوسط معدل نمو الأرباح السنوي عبر المحفظة حوالي 13%—رقم يتناقض بشكل صارخ مع الشركات الناضجة ذات النمو الأبطأ التي توجد عادةً في صناديق الأرباح التي تركز على العائد.

الأداء التاريخي وبناء الثروة على المدى الطويل

السجل التاريخي لصناديق نمو الأرباح يقدم أدلة مقنعة. خدمة “مستشار الأسهم” (Stock Advisor)، وهي خدمة استشارية مميزة من Motley Fool، حققت متوسط عوائد بلغ 942% منذ إنشائها، متفوقة بشكل كبير على عائد مؤشر S&P 500 البالغ 196%. هذا الاختلاف في الأداء يعكس قوة الجمع بين نمو الأرباح وتقدير رأس المال. عندما ظهرت نتفليكس في قائمة التوصيات في ديسمبر 2004، كان استثمار بقيمة 1000 دولار سينمو ليصل إلى 450,256 دولارًا بحلول أوائل 2026. وبالمثل، حولت إنفيديا، التي أوصوا بها في أبريل 2005، استثمارًا بقيمة 1000 دولار إلى 1,171,666 دولار.

على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن هذه الأمثلة تظهر أن الشركات التي تدفع أرباحًا—لا سيما تلك التي ترفع مدفوعاتها باستمرار—يمكن أن تقدم عوائد إجمالية كبيرة تجمع بين الدخل وزيادة رأس المال.

الملف المثالي: سنوات بعيدًا عن الحاجة للدخل

يضع صندوق فانجارد لزيادة الأرباح نفسه بشكل مثالي للمستثمرين الذين سيعتمدون في النهاية على محافظهم للدخل، لكنهم لا يقتربون بعد من ذلك الوقت. يتكيف هذا النهج مع خاصيتين حاسمتين للمستثمرين على المدى المتوسط: التعرض لشركات سريعة النمو تحقق زيادات كبيرة في الأرباح، وتدفق دخل يتزايد باستمرار وسيتركم بشكل كبير بحلول وقت التقاعد.

قد يقدر المستثمر في عمر 43 عامًا هذا الهيكل بشكل خاص. بدلاً من الاختيار بين استثمارات التكنولوجيا ذات النمو المرتفع والأرباح التي تولد دخلًا، يوفر هذا الصندوق كلا العنصرين في آن واحد. يتراكم معدل النمو السنوي البالغ 13% للأرباح مع زيادة مدفوعات الأرباح، مما يخلق محركًا مزدوجًا لتراكم الثروة.

اتخاذ قرارك

قبل استثمار رأس مالك في أي استثمار، قم بإجراء بحث شامل يتوافق مع أهدافك المالية المحددة. فكر في جدول استثمارك، وتحمل المخاطر، ومتطلبات الدخل. يمثل صندوق فانجارد لزيادة الأرباح نهجًا واحدًا لتحقيق توازن بين طموحات النمو واحتياجات الدخل الناشئة—إطار عمل لصناديق الأرباح الأفضل يناسب بشكل خاص أولئك الذين لديهم آفاق استثمارية تمتد لعقد من الزمن.

التقاطع بين موثوقية الأرباح وإمكانات النمو الذي يوفره هذا الصندوق يجعله جديرًا بالنظر الجدي بين خيارات الاستثمار التي تركز على الأرباح، لا سيما للمستثمرين الذين تتجاوز أولوياتهم تعظيم العائد الحالي.