Зростаюча кореляція між криптовалютами та фондовим ринком сигналізує про структурні зміни

Останні спостереження свідчать про посилення кореляції між криптовалютами та традиційними ринками акцій. За аналізом Saxo Bank, ця динаміка відображає фундаментальні зміни у поведінці цифрових активів, які перестають функціонувати як незалежні інструменти захисту і все більше узгоджуються з рухами системного ризику на звичайних ринках.

Коли зникає відносна ізоляція

Зміна кореляції не є випадковістю. Як задокументовано NS3.AI, два ключові фактори сприяють цьому узгодженню: посилення виходів з фондових ETF та складний режим ліквідності. Коли капітал виводиться з ринків ризику — як з акцій, так і з криптовалют — цінова динаміка має тенденцію синхронізуватися, стираючи різниці, які раніше дозволяли цифровим валютам слугувати диверсифікаційним інструментом.

Захисна поведінка на обох ринках

Практичний результат очевидний: інвестори одночасно займають більш обережну позицію у двох сферах. Ця зміна у кореляції активів демонструє, що у періоди тиску ліквідність переважає над індивідуальними характеристиками кожного класу. Фонди закривають позиції у кількох напрямках, створюючи синхронізовану хвилю виходів, яка не зважає на традиційні межі між криптовалютами та акціями.

Що змінюється для інвесторів

Зростаюча кореляція переосмислює принципи розподілу активів. Ті, хто раніше інвестував у криптовалюти, очікуючи їхньої декореляції з ринком акцій, тепер мають переглянути свої стратегії. Поточна ситуація свідчить про те, що взаємодоповнюваність послабилася, і потрібно посилено стежити за тим, як ці два класи активів взаємодіють у періоди волатильності.