Ondo Finance: Como realiza a tokenização de ativos tradicionais na blockchain

Ondo Finance constitui uma das principais plataformas de inovação financeira, que permite a transferência de ativos do mundo real (RWA) para a blockchain. O objetivo principal do projeto é tornar acessível a investidores comuns a capacidade financeira de nível institucional, promovendo uma mudança profunda na fronteira entre finanças tradicionais e descentralizadas (DeFi).

O modelo de negócio da Ondo baseia-se em dois pilares principais: o departamento de gestão de ativos, responsável pela criação de novos produtos de investimento tokenizados, e o lado tecnológico, que desenvolve tudo, desde protocolos descentralizados até serviços de empréstimo privado. Essa abordagem permitiu que investidores e programadores explorassem uma nova dinâmica de ativos do mundo real dentro de um ecossistema único.

A Nova Arte da Tokenização de Ativos Reais

Através da Ondo, títulos do Tesouro dos EUA, depósitos institucionais e outros ativos de alta qualidade ganham uma nova vida na blockchain. O processo de tokenização é simples: o investidor escolhe seu stablecoin (por exemplo, USDC) e, em troca, recebe frações de um ativo tokenizado, que representa a prova de propriedade do investimento principal.

Esse método difere radicalmente da abordagem tradicional, de bancos a clientes cripto. Antes, o investidor enfrentava um labirinto burocrático antes de iniciar o processo. Com a Ondo, assim que a verificação KYC (Conheça Seu Cliente) é concluída, o usuário pode avançar para receber os tokens.

Finanças Institucionais na Blockchain: Produtos USDY e OUSG

Dois produtos emblemáticos da Ondo são o USDY (Token de Rendimento em Dólar Americano) e o OUSG (Títulos do Tesouro de Curto Prazo dos EUA), ambos garantindo acesso ao crédito nos EUA.

USDY é um token de rendimento fixo, que oferece uma receita baseada em títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA e depósitos bancários. Sua característica única é que pode ser utilizado em duas versões: a versão padrão acumulativa, cujo rendimento é refletido no preço do token, e a versão rUSDY rebase, que é mantida a um preço fixo de 1 dólar, com rendimento adicional refletido por meio de novos tokens.

OUSG é direcionado a investidores institucionais, representando uma carteira de títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA. Como o USDY, também possui versões acumulativas e rebase. Grandes gestoras de ativos, como BlackRock e Fidelity, são responsáveis pela gestão da carteira subjacente, conferindo alta confiança na prova de propriedade desse token.

O processo de investimento é bastante estruturado: o usuário primeiro realiza a verificação KYC, apresenta documentação obrigatória e conecta sua carteira blockchain. Após aprovação, o investidor aprovado deposita USDC ou, em valores maiores, transfere USD via banco. O depósito geralmente é processado em dois a três dias úteis, e os juros começam a ser creditados imediatamente.

A entrega real dos tokens ocorre após um período de 40 a 50 dias, condicionado por uma “certificação global temporária”. Durante esse intervalo, o investidor já acumula rendimentos, embora o token não esteja disponível para troca. Após a emissão, os tokens podem ser transferidos livremente em regiões permitidas. Os fundos podem ser resgatados apenas após conversão para USD e transferência bancária, para regiões fora dos EUA.

Ecossistema Ondo: Três Pilares Principais

A estratégia da Ondo concentra-se em três programas principais:

Ondo Global Markets é a futura plataforma que planeja tokenizar uma variedade de instrumentos de investimento tradicionais, desde ações e obrigações até ETFs e títulos de valor. Destina-se principalmente a investidores fora dos EUA, permitindo acesso a ações tokenizadas de empresas e ETFs geridos por gestores como BlackRock ou Fidelity.

Ondo Chain foi projetada como uma blockchain de primeira linha, focada exclusivamente na escalabilidade de finanças institucionais. Essa rede oferece todas as funções, desde empréstimos de ativos reais até garantias de ativos. Suporta conexões com blockchains públicas e privadas, gestão de portfólios automatizada e distribuição de stablecoins lastreadas em títulos. Opera com base em um modelo de organizações confiáveis e validadores, gerando métricas de segurança complexas, como prova de reservas e redes descentralizadas de validadores. Staking também é possível em ativos reais, fortalecendo a segurança da rede.

Flux Finance é o protocolo de empréstimo descentralizado próprio da Ondo, operando de forma independente e com sua própria governança. Baseado na arquitetura Compound V2, utiliza um modelo peer-to-pool, onde o credor deposita ativos em pools de liquidez compartilhada, e o tomador fornece garantias em depósitos, assumindo controle sobre eles. Essa estrutura permite que o Flux suporte ativos abertos como USDC, bem como tokens privados como OUSG. Os credores recebem juros sobre seus stablecoins, enquanto os tomadores têm acesso a liquidez garantida por ativos de alta qualidade. O protocolo é governado por uma DAO, cujas decisões devem estar alinhadas com a política de expansão do ecossistema RWA da Ondo.

Token ONDO: Governança, Incentivos e Expansão do Ecossistema

O token ONDO é o token de governança nativo do ecossistema Ondo, que confere aos detentores o direito de votar na direção do sistema. Ele possui várias funções: pausar operações de mercado, atualizar oráculos, gerenciar recursos de reserva e adicionar novos ativos ao ecossistema. Os detentores podem delegar seu direito de voto a outros participantes, promovendo maior descentralização no desenvolvimento do ecossistema.

Por meio do ONDO, os participantes podem votar ativamente na atualização de modelos de Flux Finance, listagem de novos ativos, mudanças na estrutura de juros e políticas de gestão de reservas. A Ondo Foundation tem trabalhado para fortalecer a ligação entre DAO e parceiros do mundo real, alinhando a visão do projeto.

Conclusão Final

A Ondo Finance representa uma parte importante na fronteira entre blockchain e finanças tradicionais. Com produtos tokenizados como USDY e OUSG, investidores podem acessar finanças institucionais na blockchain. Com o desenvolvimento do Ondo Global Markets e do Ondo Chain, a plataforma continua expandindo sua linha de produtos, facilitando a funcionalidade e a simplicidade de ativos do mundo real na criptoeconomia. Essa ponte de ativos tem um significado profundo para as finanças em blockchain, consolidando a Ondo como uma inovação na direção de finanças tokenizadas e de alta qualidade.