フォーティネット株式会社（FTNT）、第4四半期の好調にもかかわらず「ホールド」に格下げ、アナリストはマージン圧力を警告

ガザル・アハメド

2026年2月23日（月）午前1:48（日本時間） 1分で読む

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フォーティネット株式会社（NASDAQ:FTNT）は、ウォール街で注目されるトップ10のAI銘柄の一つです。2025年第4四半期の結果は、市場予想と自社の見通しを上回ったにもかかわらず、フリーダムキャピタルマーケッツのアナリスト、アルマス・アルマガンベトフは、2月17日にフォーティネット（NASDAQ:FTNT）の格付けを「買い」から「ホールド」に引き下げ、目標株価を90ドルと設定しました。

同社は、Q4の好調にもかかわらず、メモリ価格の上昇、為替の変動、競争激化によるマージンリスクを理由に、FTNTの評価に制約があると指摘しました。特に、FTNTの堅調な業績は、大規模なネットワーク機器のリフレッシュサイクルの開始によるものだと述べています。

サービスセグメントも、統合されたユニファイドSASEクラウドソリューションの拡大や最近の買収の統合に支えられ、安定した成長を示しました。ただし、顧客が契約期間に慎重になっている点も指摘しています。

フォーティネット株式会社（FTNT）、第4四半期の好調にもかかわらず「ホールド」に格下げ、アナリストはマージン圧力を警告

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同社はまた、長期的な成長率が、メモリ価格の上昇、通貨の変動、競争圧力の激化により、マージン圧縮のリスクから挑戦を受ける可能性があると指摘しました。

私たちはFTNT株の目標株価を90ドルに維持していますが、現状の評価水準を考慮し、「買い」から「ホールド」へ格下げします。

フォーティネット株式会社（NASDAQ:FTNT）は、サイバーセキュリティ企業であり、人工知能を活用したエンタープライズ向け次世代ファイアウォールやネットワークセキュリティソリューションを提供しています。

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免責事項：なし。本記事は元々、インサイダーマンキーにて公開されたものです。

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