Di mana Broadcom (AVGO) akan berada dalam 5 tahun?

Saham Broadcom (AVGO 0,48%) melonjak lebih dari 600% selama lima tahun terakhir. Raksasa teknologi ini menarik perhatian para bullish saat penjualan chip-nya meningkat pesat dan perusahaan melakukan ekspansi dengan akuisisi besar-besaran. Tapi akankah sahamnya naik lebih tinggi lagi dalam lima tahun ke depan?

Sejarah Singkat Broadcom

Broadcom, yang sebelumnya dikenal sebagai Avago sebelum mengakuisisi Broadcom asli dan mewarisi mereknya pada 2016, pernah menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari penjualan berbagai chip untuk pasar mobile, pusat data, jaringan, wireless, penyimpanan, dan industri.

Sumber gambar: Getty Images.

Dalam dekade berikutnya, perusahaan ini secara agresif memperluas ke pasar perangkat lunak infrastruktur dengan mengakuisisi beberapa perusahaan besar, termasuk raksasa perangkat lunak cloud VMware. Ekspansi ini mendiversifikasi pendapatan utamanya dari pasar semikonduktor yang siklikal, sekaligus memberinya cara baru untuk mengikat pelanggan pusat data besar dengan menggabungkan chip dan perangkat lunaknya.

Mengapa saham Broadcom melonjak?

Pertumbuhan terbaru Broadcom sebagian besar didorong oleh penjualan sirkuit terintegrasi khusus aplikasi (ASIC) yang disesuaikan untuk mempercepat aplikasi AI. Berbeda dengan GPU pusat data umum Nvidia (NVDA +0,20%) yang cocok untuk berbagai macam pelanggan dan tugas AI, akselerator AI Broadcom dirancang khusus untuk hyperscaler terbesar.

Expand

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0,48%) $-1,60

Harga Saat Ini

$331,05

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,6 Triliun

Rentang Hari Ini

$330,89 - $338,42

Rentang 52 Minggu

$138,10 - $414,61

Volume

252K

Rata-rata Volume

31Juta

Margin Kotor

64,71%

Hasil Dividen

0,73%

Penjualan AI accelerators Broadcom melonjak pesat karena hyperscaler besar — seperti Meta (META 1,82%) dan Alphabet (GOOG 0,61%) (GOOGL 0,63%) — meningkatkan pengembangan chip AI kustom mereka untuk mengurangi ketergantungan pada Nvidia. Dalam skala besar, ASIC kustom ini juga bisa lebih efisien biaya dalam memproses tugas AI dibandingkan GPU Nvidia. Chip-chip ini dikombinasikan dengan chip optik dan jaringan lainnya untuk pusat data.

Pada tahun fiskal 2025 (yang berakhir November lalu), total penjualan chip AI Broadcom melonjak 65% menjadi $20 miliar, menyumbang 31% dari pendapatan utamanya. Pertumbuhan yang sangat pesat ini mengimbangi penjualan chip non-AI dan perangkat lunak infrastruktur yang lebih siklikal dan terpengaruh oleh kondisi makro. Pada akhir tahun fiskal 2027, perusahaan memperkirakan akan menghasilkan pendapatan chip AI tahunan sebesar $60-$90 miliar.

Di mana posisi saham Broadcom dalam lima tahun?

Dari tahun fiskal 2025 hingga 2028, analis memperkirakan pendapatan dan laba bersih yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) Broadcom akan tumbuh dengan CAGR masing-masing sebesar 38% dan 36%. Dengan nilai perusahaan sebesar $1,6 triliun, saham ini masih terlihat wajar dengan valuasi 25 kali EBITDA yang disesuaikan tahun ini.

Jika Broadcom memenuhi estimasi tersebut, menumbuhkan EBITDA yang disesuaikan sebesar CAGR 20% dari tahun fiskal 2028 hingga 2031, dan tetap diperdagangkan dengan rasio EV/EBITDA yang sama pada tahun terakhir, sahamnya bisa hampir tiga kali lipat dalam lima tahun ke depan seiring berlanjutnya ledakan AI.