小型股較量：Vanguard的VB在費用、風險與多元化方面如何與Schwab的SCHA比較

這個比較分析了兩個最受歡迎的小型股指數ETF，它們都提供對美國較小公司廣泛的曝險。

施瓦布美國小型股ETF（SCHA 1.91%）與先鋒小型股ETF（VB 1.80%）都包含多元化的美國小型股，但在規模、風險特性和產業偏重方面有所不同，為投資者提供一些值得考慮的權衡點。

快照（費用與規模）

Beta衡量價格波動性相較於標普500指數。1年回報代表過去12個月的總回報。

SCHA的費用較低，費用比率較低，而VB則提供略高的股息收益率。兩者數據都非常接近，大多數投資者可能不會察覺到明顯差異。

績效與風險比較

內容詳情

VB追蹤CRSP美國小型股指數，持有1,324個股票。投資組合多元，最大產業權重分別為工業（佔資產的19%）、科技（18%）和金融服務（13%）。

其主要持倉包括Rocket Companies、Sandisk和Ciena。每個股票的持股比例都不到1%，有助於限制單一股票風險。

相較之下，SCHA更偏重金融服務（17%）、科技（17%）和醫療（16%）。它持有較多股票，共1,740支，最大持倉為Sandisk、Lumentum和Rocket Companies。與VB類似，每個持股都不到總資產的1%。

兩個基金都未使用槓桿、貨幣對沖或環境、社會與治理（ESG）篩選，因此都屬於純粹的小型股指數選擇。

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對投資者的意義

VB與SCHA都包含多元化的小型股組合，並未明顯偏重某一產業，但在主要產業上有所差異。尋求更多工業曝險的投資者可能偏好VB，而更專注於金融服務和醫療的投資者則可能選擇SCHA。

歷史上，SCHA的波動性略高於VB，具有較高的貝塔值和略深的最大回撤，顯示價格波動較大。過去12個月，它的表現優於VB，但過去五年的總回報略低於VB。

兩者的費用比率和股息收益率都非常接近，這些因素可能不會成為選擇的決定性因素。然而，它們在管理資產（AUM）方面差異較大。

VB的資產規模較大，能提供更好的流動性，讓投資者在買賣大量股份時不易影響ETF價格。對於長期投資者且不常交易的人來說，這可能不是主要考量，但作為兩者之間少數值得注意的差異之一，值得留意。

術語表

ETF： 交易所交易基金，持有一籃子證券並在交易所像股票一樣交易。
小型股： 市值較低的公司股票，通常具有較高的成長潛力與較高的風險。
指數ETF： 旨在追蹤特定市場指數表現的ETF，持有其底層證券。
費用比率： 年度基金費用，佔資產的百分比，涵蓋管理與運營成本。
管理資產（AUM）： 投資基金或經理所管理的所有資產的總市值。
股息收益率： 基金或股票每年支付的股息除以其當前股價。
Beta： 衡量投資相較於整體市場（常以標普500為基準）的波動性。
最大回撤： 在特定期間內，投資價值的最大峰谷跌幅。
總回報： 包含價格變動與所有股息和分配的投資績效（假設再投資）。
產業配置： 基金持倉在不同產業（如科技或金融）中的分佈情況。
槓桿（在基金中）： 使用借款或衍生品放大回報，也會增加潛在損失。
貨幣對沖： 基金用來降低匯率變動對投資回報影響的策略。