Обов’язково для малих інвесторів｜Як краще продавати часткові акції? Повний аналіз торгового часу та комісійних зборів

Багато малих інвесторів прагнуть вкладати у популярні акції, але через обмежені фінансові ресурси шукають альтернативи. Торгівля частками акцій (零股) стала ідеальним варіантом. Однак новачки часто стикаються з незручним питанням: як краще продавати частки акцій? Купити їх легко, а продати — часто виникають труднощі. У цій статті зібрано повний гайд по торгівлі частками акцій, щоб допомогти вам освоїти секрети успішного продажу.

Чому важко продати частки акцій? Спершу зрозуміємо базові поняття

Частки акцій — це акції менше 1000 штук (одна лотова одиниця), мінімальна торгова одиниця — 1 акція. Вони зазвичай виникають через неповне виконання торгових наказів або під час розподілу акцій. Торгівля частками — це спеціалізований тип операцій, де кожен наказ не перевищує 999 акцій.

Здається, що торгівля частками зручна, але вона приховує пастку «добре купити — важко продати». Основна причина — низька ліквідність — для нерозкручених акцій обсяг торгів менший, тому щоб успішно продати, потрібно чекати відповідного покупця. Іноді під час торгівлі протягом дня замовлення не виконується, і доводиться перезаписувати його після закінчення торгів, або чекати наступного дня.

Повний аналіз часу торгівлі частками акцій｜як обрати між внутрішньоденним та післягодинним торгівлею?

З 26 жовтня 2020 року Тайванська фондова біржа запровадила внутрішньоденну торгівлю частками акцій, і інвестори тепер можуть не обмежуватися торгівлею після закриття. Важливо знати торгові сесії — це ключ до того, як краще продавати частки акцій.

Внутрішньоденний час торгівлі частками: 09:00-13:30

• Спосіб подання наказів: електронний через додаток брокера
• Механізм укладання угод: перша торгівля о 9:10, потім кожну хвилину — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: за ціною, при рівності — за часом подання наказу

Післягодинний час торгівлі: 13:40-14:30

• Спосіб подання наказів: електронний або телефонний
• Механізм укладання: один раз о 14:30 — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: за ціною, при рівності — випадкове розподілення комп’ютером

Новачки часто помиляються, думаючи, що нездійснені впродовж дня накази автоматично зберігаються до післягодинної сесії — це неправильно. Якщо протягом дня наказ не виконався, його потрібно перезаписати після закінчення торгів, інакше він анулюється. А якщо після 14:30 він не виконається, він автоматично скасовується і не переноситься на наступний день.

Як продавати частки, щоб їх легше продати? 3 практичні поради

Порада 1: Об’єднайте частки у цілі акції, використовуючи ліквідність цільових акцій

Якщо у вас є нерозкручені частки (наприклад, 700 акцій малої популярної компанії), під час внутрішньоденної сесії може не знайтися покупця. У такому разі застосуйте стратегію «Об’єднати частки у цілі акції»: спершу купіть додаткові 300 акцій за внутрішньоденною ціною, щоб довести кількість до 1000 — цілого лоту. Потім продайте цей лот цілком через звичайну торгівлю цінними паперами, яка має кращу ліквідність.

Перед цим потрібно врахувати: вартість купівлі не повинна бути занадто високою, інакше додаткові витрати зменшать прибуток від подальшого продажу. Зазвичай цей метод виправданий, коли на ринку багато нерозпроданих часток.

Порада 2: Вивчіть принцип «максимального обсягу угод» під час збірної аукціонної сесії

Під час однієї збірної аукціонної сесії о 14:30 слід дотримуватися принципу «пріоритету за максимальним обсягом угод». Розумна стратегія:

• Якщо потрібно швидко продати? — виставте наказ за ціною нижчою за ціновий ліміт (дешевше за ціну падіння). Це приверне більше покупців і підвищить шанси швидко продати.
• Якщо не терміново? — виставте наказ за ринковою ціною або за розумною ціною, близькою до ціни закриття дня, і дочекайтеся відповідного покупця.

Порада 3: Використовуйте кілька укладань угод протягом дня для підвищення шансів

Внутрішньоденна торгівля укладається кожну хвилину, і у вас є більше можливостей для укладання угод, ніж у разі однієї сесії о 14:30. Стратегія:

• Подайте наказ за 30 хвилин до першої укладання о 9:10 — це дасть вам перевагу у черзі, оскільки перші накази мають пріоритет.
• Якщо протягом кількох хвилин угода не відбулася, не поспішайте змінювати ціну — кожна хвилина відкриває нові можливості для укладання.

Комісійні — ключовий фактор успіху при продажу｜деталі, що визначають прибуток

Комісія за торгівлю частками акцій розраховується так само, як і для цінних паперів у цілому — 0,1425% від суми угоди. Наприклад, щоб продати 200 акцій TSMC (з закриттям за 1065 нових тайванських доларів):

200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303,53 долара

Різні брокери пропонують різні знижки. Ось порівняння п’яти основних брокерів щодо знижок на торгівлю частками:

Обираючи Fubon Securities (з знижкою 1.8), фактична комісія за вищенаведений приклад становитиме:

303,53 × (1/1.8) ≈ 168.63 долара

Здається, що економія суттєва, але потрібно врахувати ще один прихований витратний момент — мінімальну комісію у 1 долар. При дуже малих обсягах (наприклад, продаж 10 акцій), розрахунок може показати, що комісія менша за 1 долар, але все одно стягнеться мінімум 1 долар. Це робить таку торгівлю нерентабельною для малих сум.

Розумний вибір для малих інвесторів: дерево рішень щодо продажу часток

Перед тим, як вирішити продавати чи ні, запитайте себе:

Q1: Це популярна акція?

• Так → виставляйте наказ за ринковою або розумною ціною, і він швидко виконається
• Ні → перейдіть до Q2

Q2: Ви хочете продати негайно?

• Так → застосуйте стратегію «Об’єднати частки у цілі акції» або виставте наказ за ціновим лімітам на післягодинній сесії
• Ні → перейдіть до Q3

Q3: Чи достатньо у вас коштів для продажу (щонайменше 5000 доларів)?

• Так → можете продавати, витрати на комісію будуть більш виправданими
• Ні → тримайте або докуповуйте, щоб збільшити обсяг

Q4: Чи з’явилися явні сигнали до продажу?

• Так → пріоритетно продавайте, щоб уникнути ризиків
• Ні → можливо, тримайте і періодично переглядайте ситуацію

Плюси та мінуси торгівлі частками для малих інвесторів

Плюси: Мінімальний вхідний поріг — можна купити навіть 1 акцію. Це дозволяє малим інвесторам вкладати у популярні акції, наприклад, TSMC або MediaTek. Також торгівля частками підходить для стратегій регулярних інвестицій, зберігаючи достатній рівень готівки.

Мінуси: Низька ліквідність ускладнює швидкий продаж — час виконання може бути довгим. Мінімальні комісії можуть з’їсти частину прибутку при малих обсягах. Крім того, торгівля частками дозволена лише на продаж — купити частки через накази на купівлю не можна, і потрібно продавати весь обсяг одразу.

Чи є альтернативи торгівлі частками?

Якщо вас турбує низька ліквідність і високі комісії, розгляньте CFD (контракти на різницю). Вони дозволяють торгувати ціновими коливаннями без фактичного володіння акціями, мають нижчі пороги входу і зазвичай не мають додаткових комісій — лише спред. Але CFD — це короткострокові інструменти, і для тривалих інвестицій вони менш підходять через щоденні розрахунки та відсотки за overnight.

Обидва інструменти — торгівля частками і CFD — мають свої переваги. Частки підходять для довгострокового інвестування, CFD — для короткострокових коливань. Вибір залежить від вашого стилю і цілей.

Підсумки

Як краще продавати частки акцій? Основні три моменти:

• Обирайте правильний час (багаторазові внутрішньоденні укладання краще, ніж одне післягодинне)
• Визначайте ціну (для популярних акцій — за ринковою, для маловідомих — за ціновим лімітам або падінням до межі)
• Знайте правила торгівлі (об’єднання часток у цілі акції, пріоритет за обсягом)

На відміну від легкості купівлі, продаж вимагає більшої уваги і терпіння. Новачки часто нервують через низьку ліквідність, але зрозумівши механізми торгівлі і застосувавши правильні стратегії, продавати частки цілком реально. Головне — перед покупкою продумати вихідну стратегію, обирати популярні акції з високою ліквідністю — і тоді торгівля частками стане ефективним інструментом для малих інвесторів.