Ouro résiste à 4 600 $ US avec un œil sur les données de l'inflation américaine

Le métal précieux reste proche de ses niveaux record tandis que les traders attendent avec prudence le rapport sur l’inflation aux États-Unis. La parité XAU/USD est dans une phase critique, oscillant autour de barrières techniques importantes, avec les investisseurs équilibrant optimisme à long terme et signaux de surachat à court terme.

Les préoccupations croissantes concernant l’autonomie de la Réserve fédérale continuent d’alimenter la demande pour l’actif refuge. Une enquête criminelle impliquant le président de la banque centrale, Jerome Powell, a intensifié les incertitudes sur l’indépendance de l’institution, poussant l’or à de nouveaux sommets historiques en début de semaine. Powell, dans une déclaration inhabituelle, a attribué ces accusations à la frustration du président Trump face au refus de l’autorité monétaire de flexibiliser les taux d’intérêt comme demandé publiquement.

Tensions géopolitiques et inquiétudes concernant la Réserve fédérale soutiennent le métal

Le contexte géopolitique reste tendu et favorable aux acheteurs d’or. Les menaces d’intervention militaire en Iran, l’insistance à acquérir le Groenland, la situation au Venezuela et le conflit Russie-Ukraine renforcent l’attrait de l’or comme protection contre l’incertitude. Parallèlement, Trump a indiqué que toute nation négociant avec l’Iran ferait face à une taxe de 25 % sur ses exportations vers les États-Unis, ajoutant des couches de complexité à l’environnement économique mondial.

Les données sur l’emploi non agricole récemment publiées suggèrent une possible stagnation au premier semestre, mais le marché intègre encore deux baisses de taux de la Réserve fédérale en 2025. Cette dynamique exerce une pression à la baisse sur le dollar, profitant simultanément à l’or en dollars américains en apportant un soutien supplémentaire à la marchandise.

L’inflation aux États-Unis pourrait impulser un nouveau mouvement pour la parité XAU/USD

Les regards se tournent désormais vers l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis. Les attentes prévoient une hausse mensuelle de 0,3 % et une variation annuelle stable à 2,7 %, avec l’indice de base (hors alimentation et énergie) également prévu à 2,7 % en glissement annuel. Toute surprise significative dans ces chiffres modifiera les probabilités de baisse des taux lors de la prochaine réunion de la banque centrale, provoquant de la volatilité tant sur le marché du change USD que sur le prix de l’or.

Les optimistes de l’or voient dans la faiblesse relative du dollar une opportunité de consolidation à des niveaux élevés. Le modèle technique suggère que des reculs correctifs pourraient servir de points d’entrée pour de nouveaux acheteurs, à condition que le support structurel soit maintenu.

Analyse technique : L’or fait face à une résistance mais maintient une tendance haussière

Le canal ascendant à long terme, issu de 3 920,24 USD, guide la trajectoire de la paire XAU/USD. La résistance proche se situe autour de 4 656,02 USD, tandis que les supports techniques se trouvent à des niveaux inférieurs.

La Moyenne Mobile Simple (SMA) de 50 jours affiche une pente positive et le prix reste au-dessus, indiquant un contrôle acheteur. L’indicateur MACD reste au-dessus de la ligne de signal en territoire positif, avec l’histogramme en expansion suggérant un renforcement du momentum. Cependant, l’indice de force relative (RSI) à 70,26 indique des conditions de surachat, ce qui pourrait limiter les gains à court terme.

La SMA de 50 jours à 4 255,80 USD constitue un support proche important. On s’attend à ce que tout recul reste contenu au-dessus de ce niveau, préservant la tendance haussière. Une clôture au-dessus de la résistance du canal ouvrirait la voie à de nouveaux gains, tandis qu’une cassure du support technique pourrait indiquer un manque de souffle pour poursuivre le mouvement.