Ignore o ruído de preço, o Bitcoin está a florescer de forma abrangente

Apesar do desempenho fraco do preço do Bitcoin no último ano, a adoção conta uma história completamente diferente.

Por @River

Tradução: Chopper, Foresight News

Apesar de o preço do Bitcoin ter caído 50% em relação ao pico histórico, a sua popularidade continua a crescer, apenas não refletida no preço. Aqui estão 8 principais tendências de adoção que podem surpreender-te.

Instituições estão a comprar Bitcoin a uma velocidade recorde

Em 2025, as instituições acumularam um total de 829 mil Bitcoins, incluindo empresas, governos, fundos e ETFs.

O mais importante é que estas instituições representam milhões de investidores comuns, que estão a entrar em Bitcoin através de contas de corretoras, pensões, fundos soberanos e balanços de empresas pela primeira vez.

Quem vendeu Bitcoin a eles?

As vendas em 2025 vêm principalmente de detentores de longo prazo e baleias, que há anos construíram posições e agora estão a vender gradualmente num mercado mais profundo e líquido. Se esta tendência continuar, as instituições poderão deter a maior parte do circulating supply em uma década, mas atualmente cerca de dois terços da oferta ainda estão sob controlo de investidores individuais.

Eles acabam por determinar o preço marginal ao qual as instituições podem construir posições. A entrada de instituições não substitui a posse individual, mas amplia o acesso ao mercado. Muitos dos atuais detentores de ETFs tornar-se-ão futuros utilizadores de auto-custódia.

Os consultores de investimento têm comprado de forma líquida durante 8 trimestres consecutivos

Os Consultores de Investimento Registrados (RIA) representam o maior grupo de investidores globais, gerindo cerca de 146 trilhões de dólares em ativos de clientes. Desde o lançamento do ETF de Bitcoin em 2024, eles começaram a alocar de forma mais ativa. Mesmo na fase inicial, o seu comportamento foi bastante positivo:

Nos últimos dois anos, os RIA investiram cerca de 1,5 mil milhões de dólares por trimestre em ETFs de Bitcoin, sem registar qualquer trimestre de venda líquida.

A adoção de Bitcoin pelos RIA é bastante comum: entre os 30 maiores RIA nos EUA, 29 já possuem Bitcoin, embora a posição média seja muito baixa, apenas 0,008%.

60% dos principais bancos nos EUA estão a desenvolver produtos de Bitcoin

Após a flexibilização do ambiente regulatório nos EUA, os bancos agora podem custodiar Bitcoin e oferecer produtos relacionados aos clientes.

A taxa de adoção por empresas deve crescer 2,5 vezes até 2025

Em 2025, as empresas tornar-se-ão os maiores compradores de Bitcoin, principalmente através de empresas de tesouraria de ativos digitais.

Além das empresas especializadas em tesouraria de criptomoedas, muitas grandes corporações estão a aumentar discretamente as suas posições em Bitcoin de forma modesta.

Espera-se que este tipo de adoção se torne comum entre os componentes do S&P 500 nos próximos anos.

Adoção por comerciantes deve crescer 74% em 2025

O número de empresas nos EUA que aceitam Bitcoin como pagamento triplicou, com um aumento global de 74%. Empresas como Steak’n Shake já demonstraram que pagamentos em Bitcoin podem reduzir custos de transação e aumentar lucros.

Estas empresas são maioritariamente pequenas e médias, que não divulgam publicamente as suas estratégias com Bitcoin. A River apoia mais de 3000 empresas de diversos setores, testemunhando que a adoção por pequenas empresas privadas está a crescer rapidamente.

A Lightning Network deve crescer 300% em 2025

Estima-se que o volume de transações mensais na Lightning Network já ultrapassa 1,1 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente à adoção natural por bolsas e comerciantes.

Mais 5 países soberanos passam a deter Bitcoin

Em 2025, mais 5 países passaram a deter Bitcoin, incluindo: 2 fundos soberanos (Luxemburgo, Arábia Saudita) e 1 banco central (Banco Central da República Checa).

Estes países obtêm Bitcoin através de mineração oficial, compras diretas pelo banco central ou fundos, ETFs, doações, confisco ou recuperação de hackers.

Além disso, desde o Afeganistão em 2022, já passaram 4 anos sem que qualquer país tenha proibido o Bitcoin. Claramente, adotar Bitcoin é do interesse de todos.

Bitcoin já não é “excessivamente volátil”

O Bitcoin continua uma tendência de redução de volatilidade que dura há mais de uma década, aproximando-se dos níveis do ouro e do S&P 500.

Por que isso é importante? Significa que o Bitcoin está a ser visto como uma classe de ativos madura. Quanto menor a volatilidade, menor a barreira de entrada para fundos avessos ao risco.

A longo prazo, isso abrirá uma maior pool de fundos. A última corrida de alta demonstrou que o capital atraído pelo Bitcoin em três anos superou toda a soma anterior na história.

Perspetivas futuras

Apesar do desempenho fraco do preço do Bitcoin no último ano, a adoção conta uma história completamente diferente. A atual adoção pode não fazer o preço subir 10 vezes de uma só vez, mas tem um significado mais profundo em muitos níveis.

A cada ano, a confiança de indivíduos, empresas, instituições e países soberanos no Bitcoin aumenta, pois ele continua a provar-se como a única moeda digital escassa e imutável do mundo. Prevemos que, nos próximos anos, a adoção de Bitcoin não só continuará a tendência atual, como também acelerará significativamente.