Alerta de Ticker de Bitcoin Coin: Correlação com os Retornos dos Mercados de Ações dos EUA

A relação estreita entre o bitcoin e o S&P 500, que dominou 2024, desapareceu brevemente após a eleição de Donald Trump em novembro, mas os traders que acompanham o ticker do BTC estão agora vendo as duas classes de ativos se moverem novamente em conjunto. Após a eleição presidencial em 5 de novembro, o bitcoin disparou significativamente enquanto as ações dos EUA estagnaram, criando o que parecia ser uma divergência genuína entre os dois ativos tradicionalmente correlacionados. No entanto, os movimentos recentes do mercado sugerem que essa desacoplamento foi temporário.

A Separação de Curto Prazo: Divergência Pós-Eleição

Após a vitória de Trump em novembro, o ticker do bitcoin subiu enquanto o S&P 500 avançou apenas modestamente. A postura pró-criptomoeda do novo governo, bem documentada, juntamente com o controle republicano de ambas as câmaras do Congresso, inicialmente favoreceu o movimento independente do bitcoin. Nas semanas seguintes a 5 de novembro, o BTC superou significativamente as ações — uma mudança em relação ao seu padrão histórico de movimento conjunto.

Essa divergência refletiu expectativas de que condições políticas favoráveis impulsionariam o bitcoin de forma independente. A vitória republicana criou um ambiente onde a legislação pró-cripto parecia cada vez mais provável, dando um impulso que as ações não tinham.

Obstáculos Macroeconômicos e a Força do Dólar

Apesar do impulso político, condições macroeconômicas mais amplas desafiaram ambos os ativos de formas diferentes, segundo Andre Dragosch, Chefe de Pesquisa da Bitwise na Europa. A decisão do Federal Reserve em dezembro de reduzir as taxas apenas duas vezes em 2025 — menos do que o sinalizado anteriormente — diminuiu as avaliações de ações. “O Fed revisou suas projeções de cortes de taxa para 2025 para apenas 2, menos do que o esperado pelo mercado”, afirmou Dragosch em uma entrevista exclusiva.

Ao mesmo tempo, o índice DXY, que mede a força do dólar, subiu 5%, criando obstáculos para ativos de risco globalmente. Para a maioria dos ativos, incluindo o bitcoin, um dólar mais forte geralmente gera pressão de venda. Ainda assim, o ticker do bitcoin mostrou resiliência nesse período, sugerindo que outros fatores de mercado estavam em jogo.

Apoio na Cadeia: Saldo nas Exchanges em Queda

Um fator que ajudou o bitcoin a resistir às pressões de risco foi a persistente diminuição nos saldos das exchanges. À medida que os traders reduziram suas posições em plataformas centralizadas, a oferta disponível para venda imediata diminuiu, criando o que os analistas chamam de “déficit de oferta”. Dados da Glassnode confirmaram esse padrão, com os saldos nas exchanges de bitcoin continuando a diminuir apesar de atividades recentes de realização de lucros.

“Os saldos nas exchanges continuam caindo, o que sustenta a estabilidade do preço”, explicou Dragosch. Essa métrica on-chain — monitorada de perto por traders sofisticados que acompanham o ticker do BTC — mostrou-se mais favorável do que o ambiente macro sugeriria, demonstrando o valor de considerar múltiplas abordagens analíticas simultaneamente.

A Retomada da Correlação: 0,88 e Aumento do Risco

Até o final de fevereiro, a situação mudou novamente. A correlação entre bitcoin e o S&P 500 subiu para 0,88 na média móvel de 20 dias mais recente, segundo dados do TradingView. (A correlação varia de 0, sem relação, a 1, sincronização perfeita.)

Essa retomada da sincronia entre os dois ativos pode representar riscos de curto prazo para os traders de bitcoin. “Embora os fatores on-chain provavelmente ofereçam suporte significativo pelo menos até meados de 2025, a deterioração do cenário macro pode criar obstáculos de curto prazo para o bitcoin também, especialmente considerando a correlação ainda elevada com as ações”, alertou Dragosch.

Para investidores que acompanham o ticker do bitcoin em tempo real, essa volta da correlação significa que os movimentos do mercado dependem cada vez mais do sentimento do mercado de ações, em vez de catalisadores específicos de criptomoedas — uma mudança em relação à divergência pós-eleição que caracterizou grande parte de 2025.

Reação Técnica e Spillover de Altcoins

Recentemente, o bitcoin se recuperou para cerca de $69.000, em uma movimentação que pareceu um forte short squeeze, com o impacto se espalhando por altcoins como ETH, SOL, DOGE e ADA. Ações focadas em criptomoedas, como Coinbase e Circle, também subiram devido à liquidez reduzida e à diminuição de posições baixistas, mais do que por desenvolvimentos fundamentais.

No entanto, o analista do LMAX Group, Joel Kruger, advertiu sobre a durabilidade dessa recuperação. “A recuperação parece ser principalmente técnica, não fundamentada”, observou, sugerindo que os padrões do ticker podem simplesmente refletir ajustes de posicionamento, e não uma demanda genuína.

Níveis de Resistência-Chave para Traders de Bitcoin

Para os traders que monitoram o ticker do BTC daqui para frente, níveis de resistência técnica em torno de $72.000 e $78.000 merecem atenção especial. Superar esses níveis de forma sustentada indicaria uma tendência de alta mais forte, capaz de compensar a correlação renovada com o mercado de ações.

Atualmente, o BTC está próximo de $67.97K, com um ganho de 2,51% nas últimas 24 horas, segundo os dados mais recentes do mercado. Se o ticker conseguir romper decisivamente acima de resistências-chave, isso provavelmente determinará se a recuperação técnica tem força real ou se é apenas uma recuperação tática de sobrevenda dentro de uma tendência de baixa maior, impulsionada por fatores macroeconômicos.

O caminho à frente parece depender de se as métricas de suporte na cadeia poderão superar o obstáculo da correlação renovada com o mercado de ações até meados de 2025.