Уолл Стрит разделился по поводу этой акции AI. Вот почему я настроен оптимистично.

Palantir Technologies (PLTR +4.63%) опубликовала еще один впечатляющий отчет о доходах в начале февраля. Ее выручка за четвертый квартал выросла на 70% по сравнению с прошлым годом, ускорившись с 63% роста в предыдущем квартале.

Основная дилемма для инвесторов, рассматривающих эту акцию, — оценка. Она дорогая: текущий прогнозный коэффициент цена/продажи (P/S) составляет 48 раз, а прогнозный коэффициент цена/прибыль (P/E) — 100. Многие инвесторы признают качество бизнеса Palantir, но средний аналитик Уолл-стрит сохраняет рекомендацию «держать» акцию уже год, что связано с высоким мультипликатором продаж. С начала года акция снизилась на 24%.

Сейчас наблюдается конкуренция и негативное настроение на рынке программного обеспечения, но есть одна причина, по которой я продолжаю держать акции Palantir и остаюсь бычьим по поводу долгосрочного потенциала роста компании.

Источник изображения: Getty Images.

Palantir строит операционные системы для всей отрасли

В своем годовом отчете компания излагает свою долгосрочную стратегию, и я считаю, что у нее может быть больший потенциал роста, чем многие инвесторы предполагают. Вот что говорится на странице 7 в форме 10-K за 2025 год:

Помимо поддержки отдельных учреждений, наши платформы стали центральными операционными системами для целых отраслей и секторов. Мы разрабатываем отраслевые операционные системы, чтобы помочь компаниям и государственным агентствам управлять операциями по всей их организации. Эти операционные системы позволяют нашему программному обеспечению распространяться в масштабах отраслей.

Palantir не просто продает программное обеспечение отдельным компаниям. Она стремится сделать свои платформы, такие как Foundry и Платформа искусственного интеллекта, стандартом для каждой компании в отрасли.

Она уже движется к этому: руководство сообщило о росте коммерческой выручки на 137% по сравнению с прошлым годом за последний квартал. Продолжая реализовывать эту стратегию, компания укрепляет свою конкурентную защиту.

Расширение

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(4.63%) $5.97

Текущая цена

$134.81

Основные показатели

Рыночная капитализация

$308 млрд

Диапазон за день

$129.19 - $136.08

52-недельный диапазон

$66.12 - $207.52

Объем торгов

1.4 млн

Средний объем

44 млн

Валовая маржа

82.37%

После заключения контракта с компанией в сфере здравоохранения, например, Palantir становится проще налаживать партнерства с больницами и другими организациями по всей цепочке поставок медицинских услуг. Так она не только внедряется в операционные процессы компаний, но и становится операционной системой по умолчанию для всей отрасли. Руководство отмечает, что такие отраслевые связи со временем окажут значительное влияние на бизнес.

Компания демонстрирует мощный двигатель роста. Например, большинство из топ-10 производителей оригинального оборудования в автомобильной промышленности используют Palantir, что объясняет, почему она также обслуживает более 30 дополнительных поставщиков автомобилей.

Фокус на долгосрочную перспективу

Аналитики ожидают, что выручка Palantir более утроится с уровня 2025 года и превысит $14 млрд к 2028 году. Оценка важна, и это создает риск для акции, которая может недопоказать результаты в краткосрочной перспективе, даже если бизнес продолжит соответствовать или превышать ожидания аналитиков.

Тем не менее, чем длиннее ваш горизонт инвестирования, тем выше корреляция между результатами компании и ценой ее акций. Поэтому я решил начать с небольшой позиции в акциях Palantir, несмотря на их дороговизну, и постепенно покупать больше акций со временем. Это в основном долгосрочная ставка на то, что компания сможет реализовать стратегию, изложенную в годовом отчете, что указывает на долгий путь к росту.