Analyst bereaksi saat Robinhood turun 10%, perlambatan dalam perdagangan kripto mempengaruhi hasil

Will Canny

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 23:43 WIB 2 menit membaca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  HOOD

  -12,41%

 WSFX.BO  

 +0,78%  

 

 

 JPM  

 -0,85%  

Saham Robinhood (HOOD) turun 10% pada perdagangan awal hari Rabu setelah pendapatan kuartal keempat tidak memenuhi perkiraan, dengan penurunan perdagangan kripto mempengaruhi hasil.

Aplikasi perdagangan populer ini melaporkan laba per saham kuartal keempat sebesar $0,66, mengalahkan perkiraan sebesar $0,63. Namun, pendapatan mencapai $1,28 miliar, di bawah perkiraan analis sebesar $1,33 miliar.

Penurunan dalam perdagangan kripto sangat mempengaruhi hasil, dengan pendapatan kripto turun 38% tahun ke tahun menjadi $221 juta.

Bank Wall Street JPMorgan menurunkan target harga Robinhood menjadi $113 dari $130 setelah kuartal keempat yang lebih lemah dari perkiraan, sambil mempertahankan peringkat netral dan memperingatkan bahwa perbandingan tahun 2025 yang lebih sulit akan menaikkan standar untuk 2026.

Target harga baru tersebut masih menunjukkan potensi kenaikan lebih dari 50% dari harga saat ini sebesar $76,50.

Pendapatan transaksi sebesar $776 juta kurang dari perkiraan, didorong oleh penurunan pendapatan kripto menjadi $221 juta di tengah penurunan pasar aset digital di akhir tahun. Pendapatan bunga bersih sebesar $411 juta juga kurang dari perkiraan bank, dipengaruhi oleh penurunan pinjaman sekuritas dan hasil yang lebih rendah.

Meskipun volume Januari meningkat dibandingkan tahun sebelumnya, analis bank yang dipimpin oleh Kenneth Worthington mengatakan pertumbuhan mulai melambat di semua metrik utama, sehingga bank memangkas perkiraan pendapatan dan menurunkan target harga.

Ed Engel dari Compass Point memiliki pandangan yang lebih konstruktif, meskipun juga menurunkan target harga menjadi $127 dari $170 sambil mempertahankan peringkat Buy. Ia mencatat bahwa KPI Januari Robinhood menunjukkan momentum yang solid di semua segmen — termasuk volume kripto yang lebih baik dari perkiraan — meskipun kuartal keempat yang lemah. Namun, kekurangan EBITDA sebesar 9%, yang disebabkan oleh penurunan pinjaman sekuritas dan penurunan tarif pengambilan dalam perdagangan kripto dan opsi, mempengaruhi hasil.

Detail paling mengejutkan, kata Engel, adalah panduan pengeluaran operasional Robinhood untuk 2026 sebesar 18% pertumbuhan. Ia memperkirakan pengeluaran tersebut akan digunakan untuk pengembangan produk di bidang seperti kripto, DeFi, dan pasar prediksi, yang bisa membuahkan hasil di paruh kedua 2026. Sampai saat itu, investor mungkin menurunkan ekspektasi EBITDA.

Ia menunjuk pada internalisasi pasar prediksi, potensi kenaikan pengguna terkait Trump, dan kemungkinan IPO besar dari SpaceX, Anthropic, atau OpenAI sebagai faktor pendukung jangka panjang.

Ia juga menyoroti bahwa tarif pengambilan kripto Robinhood menurun sebesar 3 basis poin dari kuartal ke kuartal di kuartal keempat dan turun lagi 5 basis poin hingga 2026 karena trader volume tinggi menjadi bagian yang lebih besar dari total.

Engel: “Dalam jangka pendek, kita mungkin melihat investor memberi penalti pada HOOD karena pengeluaran yang lebih tinggi, tetapi sentimen bisa membaik kembali pada pertengahan 2026 saat ROI investasi mulai terlihat."

Baca lebih lanjut: Robinhood gagal memenuhi perkiraan pendapatan Q4 karena penurunan kripto

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut