В Шанхае были опубликованы сообщения о семи основных проблемах некоторых инвестиционных консультационных организаций

Внутренние контрольные системы и управление соответствием недостаточно развиты. Проверка выявила, что проверяемые организации не имеют полноценной системы внутреннего контроля, а фактическое выполнение существующих правил и осведомленность о соблюдении требований оставляют желать лучшего. В процессе деятельности не обеспечивается должное управление соответствием. Например, доля сотрудников, ответственных за соблюдение правил, обычно низка: у некоторых организаций она составляет всего 1,9% от общего числа сотрудников; соотношение консультантов и клиентов также серьезно нарушено — у некоторых минимальное число консультантов составляет 11,4% от числа клиентов, а один консультант обслуживает до 2383 клиентов; частота обучения сотрудников по вопросам соблюдения правил недостаточна, содержание обучения не связано с реальной деятельностью, что снижает его эффективность.

Управление соответствием и обучение по нему также недостаточно. Например, некоторые организации не разработали соответствующие процедуры; не проводят классификацию и уровневое управление продаваемых продуктов; не проводят оценку рисков продуктов или услуг и не определяют их уровни; не осуществляют регулярные внутренние проверки соблюдения правил; некоторые клиенты несколько раз в один день проходят риск-оценку с целью получения определенного уровня риска.

Количество жалоб клиентов высоко, споры о возврате средств возникают часто. Некоторые организации имеют высокий уровень жалоб, возврат средств достигает около 40%, а некоторые не имеют полноценной системы компенсации продуктов. В целом, наблюдается чрезмерная ориентация на маркетинг и недостаточное внимание к продуктам, несоответствие между численностью сотрудников консультантов и специалистов по соблюдению правил и количеством клиентов, а также сложные процедуры возврата средств.

Маркетинговая деятельность зачастую преувеличивает и вводит в заблуждение клиентов. Например, некоторые материалы публикуются без проверки на соответствие требованиям, есть случаи преувеличения и заманивания клиентов, а также искажения прошлых результатов продуктов или услуг. Используются неправомерные выражения, создающие у инвесторов ощущение отсутствия рисков (например, «безопасность», «гарантия», «обещание», «страховка», «защита», «высокая доходность», «без риска»). Также используют положительные отзывы отдельных клиентов в рекламных целях.

В процессе обслуживания не выполняются требования по обратной связи. Например, некоторые организации проводят обратные звонки только через рассылку электронных анкет, не выделяют ответственных за обратную связь, не имеют мер по контролю за необычными ситуациями, а также не прописывают четкие процедуры, содержание и требования к обратной связи.

Контроль за сотрудниками слабый. В ходе проверки выявлены случаи нарушения правил сотрудниками, а также отсутствие полноценной системы управления рисками. Например, некоторые организации позволяют сотрудникам открывать брокерские счета с нарушением правил, не ведут учет мобильных номеров сотрудников после приема на работу, не проводят регулярные проверки на нарушение правил открытия счетов или совмещение работы, а также некоторые сотрудники без соответствующей квалификации занимаются рекомендациями по акциям.

Управление помещениями для деятельности также оставляет желать лучшего. Обнаружены случаи, когда юридические адреса организаций, указанные в лицензиях и разрешениях, не совпадают с фактическим местом деятельности.

На самом деле, проверка в Шанхае — лишь часть борьбы за порядок в индустрии инвестиционного консультирования. С 2026 года регуляторы вынесли административные меры против семи организаций, включая Shenzhen Qifu Securities Investment Advisory Co., Ltd., Ceniu (Shenzhen) Technology Development Co., Ltd., Shanghai Jiufang Yun Intelligent Technology Co., Ltd., Shanghai Kaishi Securities Investment Consulting Co., Ltd. и других. Основные нарушения связаны с вводящей в заблуждение рекламой, недостаточным управлением соответствием, отсутствием соблюдения правил, неправильной работой с медиа и прямыми трансляциями, а также незаконной деятельностью без лицензий.

Многие специалисты в области финансового права отмечают, что индустрия входит в стадию жесткого регулирования и усиленной ответственности. В этом году регуляторы активно публикуют меры административного воздействия, чтобы определить направления высокого качества развития отрасли и очистить рынок.

Один из сотрудников инвестиционной консультационной компании в Шанхае заявил, что отрасль сталкивается с множеством проблем: ограниченные границы лицензий приводят к однородной конкуренции, традиционные маркетинговые модели противоречат управлению рисками клиентов, а неупорядоченное развитие медиа создает внешние риски. Жесткое регулирование вынуждает отрасль к перестройке, что является и болезненным периодом, и возможностью для компаний укрепить внутренние ресурсы и подготовиться к трансформации.