UBS положительно оценивает китайские технологические акции, считая, что после недавней коррекции появились инвестиционные возможности

Investing.com — Аналитики UBS отмечают, что после недавнего отката сектора они увеличивают долю китайских технологических акций. Сильная прибыльность, привлекательные оценки и прогресс в области искусственного интеллекта принесут доход к 2026 году.

Брокер заявил, что сектор китайских технологий к 2026 году выиграет от увеличения капитальных затрат и повышения возможностей искусственного интеллекта.

UBS отмечает, что крупные китайские технологические компании в настоящее время вкладывают в капитальные расходы лишь небольшую часть по сравнению с американскими коллегами, и ожидается, что крупные местные компании объявят о расширении расходов в предстоящем отчетном сезоне.

“Хотя американские инвесторы недавно начали негативно относиться к ускорению капитальных затрат, мы считаем, что Китай все еще находится в цикле поощрения инвесторов к компаниям, увеличивающим капиталовложения,” — заявил аналитик UBS.

Китайский технологический сектор — особенно акции, торгующиеся в Гонконге — снизился примерно на 20% с пика в октябре из-за распространения опасений по поводу чрезмерных расходов на искусственный интеллект в США. Недавно сектор также испытывает давление из-за опасений, что искусственный интеллект может разрушить традиционное программное обеспечение, особенно после выпуска серии новых AI-инструментов стартапом Anthropic.

Однако, наоборот, ряд меньших китайских стартапов в области AI — таких как Zhipu, MiniMax и Deepseek — за последние несколько месяцев выпустили ряд передовых AI-моделей, что вызвало оптимизм относительно долгосрочных перспектив AI в стране.

“Мы ожидаем, что к 2026 году в Китае произойдет более активное развитие AI — включая более мощные базовые модели и инновационные приложения,” — отметил аналитик UBS.

UBS увеличил долю Tencent Holdings в своем портфеле на 3 процентных пункта и добавил по 1 процентному пункту в позиции Bilibili, Kuaishou, Meituan, NetEase и TAL Education. В то же время, банк сократил долю Vipshop на 3 пункта, а также уменьшил позиции New Oriental на 2 пункта, а также немного снизил доли Alibaba, Kuaishou и Xiaomi.

UBS также занял более позитивную позицию по китайскому игровому сектору, считая, что опасения по поводу искусственного интеллекта, разрушительного для индустрии, преувеличены. Акции этого сектора в начале 2026 года испытывали давление после запуска Google проекта Project Genie — модели для создания интерактивных виртуальных миров, что вызвало опасения о снижении входных барьеров и усилении конкуренции.

Банк опроверг эту точку зрения, заявив, что мощные возможности по пониманию пользователей, операционные навыки и запасы интеллектуальной собственности остаются ключевыми преимуществами, которые малым разработчикам трудно воспроизвести. В банке считают, что ведущие игровые компании могут извлечь выгоду из тренда AI, а не пострадать от него.

Данный текст переведен с помощью искусственного интеллекта. Подробнее — в наших условиях использования.

Продолжайте читать на Investing.com