Os tokens de ações vão substituir as negociações tradicionais de ações? Análise aprofundada das tendências

Imagine que, quando a Bolsa de Nova Iorque fecha devido a feriados, ainda possa comprar e vender ações da Apple e Nvidia na blockchain. Isto não é ficção científica, mas uma realidade financeira que já acontece no início de 2026. Com plataformas de negociação como a Gate a lançar áreas dedicadas a tokens de ações, surge uma questão crucial: os tokens de ações vão substituir a negociação tradicional de ações?

O que são tokens de ações? Mais do que uma simples representação de preço

Para responder a esta questão, é preciso esclarecer o conceito. O núcleo dos tokens de ações não é permitir que os utilizadores detenham ações reais diretamente, mas sim, através da tecnologia blockchain, mapear o desempenho de ativos financeiros tradicionais (como ações americanas) para ativos digitais negociáveis.

Na plataforma Gate, estes tokens são essencialmente produtos de rastreamento de preços. O seu valor reflete principalmente a evolução do mercado das ações correspondentes (como Tesla ou Nvidia), mas não conferem ao detentor direitos de acionista, dividendos ou direito de voto. Isto significa que os tokens de ações funcionam mais como ferramentas de participação no mercado do que como investimentos tradicionais.

De acordo com as últimas orientações da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), publicadas em janeiro de 2026, estes ativos são classificados como “valores tokenizados”. A SEC esclarece que, independentemente de serem registados na blockchain ou fora dela, a aplicação da lei de valores mobiliários federais permanece igual. Isto fornece uma estrutura regulatória fundamental para o setor.

Explosão do mercado: análise de fluxos de fundos a partir de dados na blockchain

Os dados de mercado revelam um forte impulso nesta tendência. Durante o período de Natal de 2025, apesar do encerramento das bolsas tradicionais, quase 1 mil milhões de dólares em ações da Apple, Tesla e Nvidia foram negociados na blockchain. Atualmente, o volume mensal de negociação de ações públicas tokenizadas ultrapassa os 800 milhões de dólares, atingindo picos de até 1 mil milhões em alguns meses.

Mais importante ainda, este crescimento é impulsionado por fundos institucionais. No início de 2025, estes representavam apenas 39,4% do mercado, mas ao final do ano, essa proporção subiu para 82%. Isto indica que Wall Street está a fazer uma mudança silenciosa, transferindo fundos para o ambiente blockchain.

Prática de plataformas como a Gate: uma revolução na experiência de negociação

A introdução da área de tokens de ações na Gate reduziu significativamente as barreiras de entrada. Os utilizadores não precisam abrir contas de valores mobiliários ou lidar com transferências internacionais; basta uma conta na plataforma Gate para comprar e vender tokens de ações como Apple, Tesla, entre outros, 24/7, em tempo real.

Este modelo resolve várias dores da negociação tradicional de ações:

• Horários de negociação limitados: as ações tradicionais têm horários fixos de abertura e fecho, enquanto os tokens de ações suportam negociação 24 horas por dia.
• Ciclos de liquidação longos: o mercado tradicional usa T+1 ou T+2, enquanto as negociações na blockchain podem ser liquidadas quase instantaneamente, aumentando a eficiência do uso de fundos.
• Barreiras e fragmentação: os utilizadores podem ajustar livremente o volume de negociação conforme o seu capital, sem restrições de ações inteiras.

Por exemplo, a Kraken lançou recentemente contratos perpétuos de ações tokenizadas regulamentados para utilizadores fora dos EUA, com alavancagem até 20x, reforçando a procura por estes produtos.

Substituição ou coexistência? Diferenças e limites essenciais

Apesar do crescimento acelerado, é improvável que os tokens de ações substituam completamente a negociação tradicional num futuro próximo, devido às diferenças essenciais.

1. Ausência de direitos

Como mencionado, os tokens de ações na Gate não conferem direito de voto ou de dividendos. Para investidores de longo prazo que valorizam o direito de participação e governança, as ações tradicionais continuam insubstituíveis. Possuir ações da Coinbase, por exemplo, permite partilhar lucros e votar, enquanto possuir apenas o token oferece exposição ao preço.

2. Regulamentação e conformidade

Embora a SEC tenha emitido orientações, o quadro regulatório global para valores tokenizados ainda está em desenvolvimento. Países diferentes têm abordagens distintas quanto à classificação e regulação destes ativos, o que limita a sua adoção em larga escala.

3. Lógicas de avaliação divergentes

Análises recentes mostram que a lógica de avaliação dos tokens difere significativamente da das ações. Os tokens tendem a apresentar maior volatilidade de curto prazo, atingindo o pico em menos de 30 dias; enquanto as ações mantêm um crescimento mais estável ao longo do tempo. Em 2025, mais de 80% dos tokens emitidos tiveram preços abaixo do preço de emissão (TGE), indicando dúvidas sobre a sustentabilidade de avaliações elevadas. Em contrapartida, as ações tradicionais beneficiam de prémios de avaliação por acesso institucional e inclusão em índices.

Perspetivas futuras: rumo a um mercado de ativos unificado

E o que esperar do futuro? O Boston Consulting Group (BCG) prevê que o mercado global de tokenização de ativos crescerá de cerca de 0,31 triliões de dólares em 2022 para 16 triliões em 2030.

O resultado final provavelmente não será uma substituição, mas uma fusão e hierarquização.

Prevê-se um mercado de ativos unificado: ações, obrigações, commodities serão representadas por tokens digitais, circulando numa infraestrutura comum. Assim, as fronteiras entre ativos ficarão difusas. Para utilizadores que valorizam eficiência de negociação, liquidez 24 horas e flexibilidade transfronteiriça, os tokens de ações serão a ferramenta preferida. Para aqueles que valorizam propriedade, governança e investimento de longo prazo, as ações tradicionais manterão o seu papel.

A área de tokens de ações na Gate simboliza a transformação das plataformas de criptomoedas numa ecologia financeira de múltiplos ativos. Oferece uma forma de participação de baixo limiar e alta flexibilidade no mercado financeiro global, mas mais como uma extensão do sistema existente do que uma revolução.

Conclusão

Voltando à questão inicial: os tokens de ações vão substituir a negociação tradicional de ações? A resposta é não. Eles não vão substituir, mas sim remodelar e ampliar os limites da negociação.

Os tokens de ações permitem que utilizadores globais participem na volatilidade do mercado de ações dentro do ambiente cripto, sendo mais adequados como uma ferramenta de negociação complementar, para acompanhar tendências, operações de curto prazo ou estratégias multimoeda. Compreendendo bem as características do produto e os riscos associados, plataformas como a Gate estão a abrir um novo caminho para o acesso ao mercado financeiro tradicional. Esta transformação não é uma escolha binária, mas uma coexistência que visa construir um futuro financeiro global mais inclusivo e eficiente.