Autodesk’s (NASDAQ:ADSK) Penjualan Q4 CY2025 Melampaui Perkiraan, Saham Melonjak

Autodesk’s (NASDAQ:ADSK) Penjualan Q4 CY2025 Melampaui Perkiraan, Saham Melonjak

Radek Strnad

Jumat, 27 Februari 2026 pukul 06:19 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

ADSK

+3.84%

Perusahaan perangkat lunak desain 3D Autodesk (NASDAQ:ADSK) melaporkan hasil Q4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street, dengan penjualan naik 19,4% tahun ke tahun menjadi $1,96 miliar. Panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya optimistis di $1,89 miliar di titik tengah, 2,9% di atas perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP sebesar $2,85 per saham juga 7,8% di atas konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Autodesk? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Autodesk (ADSK) Q4 CY2025:

**Pendapatan:** $1,96 miliar dibandingkan perkiraan analis $1,92 miliar (pertumbuhan 19,4% tahun ke tahun, mengalahkan 2,1%)

**EPS Disesuaikan:** $2,85 dibandingkan perkiraan analis $2,64 (mengalahkan 7,8%)

**Laba Operasi Disesuaikan:** $750 juta dibandingkan perkiraan analis $699,1 juta (margin 38,3%, mengalahkan 7,3%)

**Panduan Pendapatan Q1 CY2026** adalah $1,89 miliar di titik tengah, di atas perkiraan analis $1,84 miliar

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2027** adalah $12,43 di titik tengah, mengalahkan perkiraan analis sebesar 6,6%

**Margin Operasi:** 22%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 49,7%, meningkat dari 23,2% di kuartal sebelumnya

**Billing:** $2,80 miliar di akhir kuartal, naik 33% tahun ke tahun

**Kapitalisasi Pasar:** $47,57 miliar

“Pengembangan AI agentik untuk dunia nyata membutuhkan data khusus, konteks, dan keahlian. Skalabilitas dan monetisasinya memerlukan platform dan model bisnis generasi berikutnya serta strategi go-to-market,” kata Andrew Anagnost, CEO Autodesk.

Gambaran Perusahaan

Dimulai dengan AutoCAD pada 1980-an dan berkembang menjadi ekosistem desain lengkap, Autodesk (NASDAQ:ADSK) menyediakan solusi perangkat lunak untuk industri arsitektur, teknik, konstruksi, manufaktur, dan hiburan untuk merancang, mensimulasikan, dan memvisualisasikan proyek.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Bahkan bisnis yang buruk bisa bersinar selama satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Dalam lima tahun terakhir, Autodesk menumbuhkan penjualannya dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 13,7%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor perangkat lunak, yang dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kami untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada tren. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar masa Covid, ketika pendapatan tertekan lalu pulih kembali.

Pendapatan Kuartalan Autodesk

Kami di StockStory menempatkan penekanan terbesar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam perangkat lunak, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan inovasi terbaru atau tren industri yang mengganggu. Pertumbuhan pendapatan tahunan Autodesk sebesar 14,5% selama dua tahun terakhir sejalan dengan tren lima tahun, menunjukkan permintaannya yang konsisten lemah.

La historia continúa  

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Autodesk

Kuartal ini, Autodesk melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 19,4%, dan pendapatannya sebesar $1,96 miliar melebihi perkiraan Wall Street sebesar 2,1%. Manajemen perusahaan saat ini memandu untuk kenaikan penjualan sebesar 15,9% tahun ke tahun kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 10,4% dalam 12 bulan ke depan, yang merupakan perlambatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini tidak membuat kami bersemangat dan menunjukkan bahwa produk dan layanan mereka akan menghadapi hambatan permintaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses laporan lengkap kami.

Billing

Billing adalah metrik non-GAAP yang sering disebut sebagai “pendapatan kas” karena menunjukkan berapa banyak uang yang telah dikumpulkan perusahaan dari pelanggan dalam periode tertentu. Ini berbeda dari pendapatan, yang harus diakui secara bertahap selama masa kontrak.

Billing Autodesk mencapai $2,80 miliar di kuartal ini, dan selama empat kuartal terakhir, pertumbuhannya sangat baik dengan rata-rata kenaikan 29,6% tahun ke tahun. Metode pendapatan alternatif ini tumbuh lebih cepat dari total penjualan, yang berarti perusahaan mengumpulkan kas di muka dan kemudian mengakui pendapatan selama masa kontraknya—sebuah dorongan untuk likuiditas dan prospek pendapatan di masa depan.

Billing Autodesk

Efisiensi Akuisisi Pelanggan

Periode pengembalian biaya akuisisi pelanggan (CAC) mewakili bulan yang dibutuhkan untuk menutupi biaya memperoleh pelanggan baru. Intinya, ini adalah titik impas untuk investasi penjualan dan pemasaran. Periode CAC yang lebih singkat adalah ideal, karena menunjukkan pengembalian investasi dan skalabilitas bisnis yang lebih baik.

Upaya akuisisi pelanggan Autodesk baru-baru ini belum memberikan hasil karena periode CAC-nya negatif kuartal ini, yang berarti penjualan dan investasi pemasaran tambahan melebihi pendapatannya. Ketidakefisienan ini menunjukkan bahwa perusahaan beroperasi di pasar yang kompetitif dan harus terus berinvestasi untuk tumbuh.

Intisari dari Hasil Q4 Autodesk

Kami terkesan dengan seberapa besar Autodesk melampaui ekspektasi perkiraan billing analis kuartal ini, yang menyebabkan kelebihan pada pendapatan dan laba operasi yang disesuaikan. Kami juga senang panduan EPS untuk kuartal berikutnya melebihi perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang solid dengan beberapa metrik utama di atas ekspektasi. Saham naik 6,9% menjadi $249,65 segera setelah hasil diumumkan.

Autodesk mengalami kuartal yang menggembirakan, tetapi satu hasil laba tidak selalu membuat saham menjadi layak dibeli. Mari kita lihat apakah ini investasi yang baik. Jika Anda membuat keputusan tersebut, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laporan laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.