أوبنهايمر يتوقع أن تبلغ قيمة سوق الطائرات بدون طيار العالمية $400 مليار في عقد من الزمن. كيف تلعبها

الطائرات بدون طيار هي أسرع فرصة استثمارية تنمو بمليارات الدولارات في مجال الذكاء الاصطناعي “الفيزيائي”، وفقًا لأوبنهايمر. شهد سوق الدفاع العالمي نموًا مزدهرًا خلال العام الماضي، مدفوعًا بتصاعد النزاعات الجيوسياسية والاستثمارات العسكرية، حيث سمحت لجنة النواب في ديسمبر للوزارة الدفاعية بإنفاق 900.6 مليار دولار للسنة المالية 2026. المحرك الرئيسي لهذا النمو في الدفاع هو الطائرات بدون طيار، وهي تقنية تسرع من وتيرة الحرب وقد يكون لها تأثيرات متداخلة على تقنيات تجارية أخرى في المستقبل. تتوقع أوبنهايمر أن ينمو السوق الإجمالي الممكن استهدافه للطائرات بدون طيار — بما في ذلك الأجهزة، والخدمات، والذكاء الاصطناعي، والبرمجيات المرتبطة — من 45 مليار دولار إلى 400 مليار دولار على مستوى العالم، مع نصف هذا الإنفاق على الأجواء السفلى والبحر والأرض، والباقي على الأجواء العليا، بما في ذلك الأقمار الصناعية. يعتقد محللو الشركة أن هذا السوق في المستقبل سيُعاد بناؤه حول الطائرات بدون طيار غير مأهولة، والروبوتات، والأنظمة الذاتية التي تعمل عن بعد أو بشكل مستقل باستخدام الذكاء الاصطناعي أو نوع آخر من التكنولوجيا المبرمجة مسبقًا. ستؤدي تبني الطائرات بدون طيار إلى “تحول في النموذج” في كيفية عمل المؤسسات، نظرًا لأن هذه التكنولوجيا ستكون أول نشر واسع النطاق للذكاء الاصطناعي الفيزيائي، ويمكن تطبيقها على النقل ذاتي القيادة وغيرها من الاستخدامات التجارية، وفقًا لما كتبوه في مذكرة يوم الخميس. وقالت المذكرة: “الذكاء الاصطناعي يقود بنية تحتية وازدهارًا في التصنيع قريبًا، بالإضافة إلى العديد من حالات استخدام الذكاء الاصطناعي الفيزيائي (Waymo)، مع الطائرات بدون طيار التي تنمو بسرعة”. وأضافت: “الفائز في سباق تسلح أسراب الطائرات بدون طيار سيفوز بالحرب. هذا يتطلب تكنولوجيا حوسبة حافة متنقلة جديدة/شبكة/سلسلة الكتل، وهي تطور طبيعي من الإنترنت والسحابة التي ستُسوق تجاريًا”. ذكرت أوبنهايمر أن الإنفاق العسكري العالمي على الدفاع يقدر بحوالي 3 تريليون دولار — بزيادة قدرها 50% خلال السنوات الخمس الماضية، ومن المتوقع أن يتضاعف في العقد القادم. وأشاروا إلى أن استخدام الطائرات بدون طيار منخفضة التكلفة في أوكرانيا هو مثال على قدرات أنظمة المراقبة، والضربات الدقيقة، والاستهداف في الوقت الحقيقي، حسبما قال المحللون. وقالوا: “الحرب في أوكرانيا تظهر قوة أسراب الطائرات بدون طيار/الروبوتات/السفن التي تكلف أقل بعشر مرات وغالبًا ما تكون أكثر كفاءة من المعدات العسكرية التقليدية. الدفاع الوحيد هو الأنظمة الذاتية نفسها، مما يضمن أن الصراعات المستقبلية ستكون بين الآلات”. كيف تلعبها؟ فئة “الأجواء السفلى” الأحدث ضمن سوق الدفاع العالمي — التي تشمل تقنيات مثل أنظمة مضادة للطائرات بدون طيار — تنمو بمعدل ضعف نمو السوق بأكمله. وفقًا للمحلل تيموثي هوران، فإن شركة أونداس هي الطريقة لمواكبة هذا الاتجاه. أطلق هوران على أونداس لقب أفضل سهم لمنصة الطائرات بدون طيار، قائلًا إن الشركة “مهيأة للسيطرة على سوق الأجواء السفلى المدمجة مع الروبوتات الأرضية، حيث سيكون هناك عدد قليل من شركات المنصات ذات العائد على الاستثمار العالي”. أداء سهم أونداس خلال العام الماضي. ارتفع سهم أونداس بنسبة 7.1% هذا العام، ويملك نشاط طائرات بدون طيار مستقل في الأمن الجوي المدعوم بالذكاء الاصطناعي ومراقبة البنية التحتية، والذي أصبح ذا اهتمام متزايد بين الحكومات التي تعطي أولوية للعمليات على ارتفاع منخفض. أعلنت الشركة في 3 ديسمبر أنها تم اختيارها كمقاول رئيسي نيابة عن جهة حكومية كبيرة لبرنامج سيخلق نظام طائرات بدون طيار مستقل من الجيل التالي “مصمم للحماية المستمرة للحدود في تكوينات ثابتة ومتحركة”. لا تزال أونداس مفضلة بين المحللين الذين يغطون اسمها. من بين ثمانية محللين يغطون السهم، يصنف ثلاثة منها أنه شراء قوي وخمسة يوصون بالشراء، وفقًا لـ LSEG. السعر المستهدف الإجماعي يشير إلى ارتفاع بنسبة 75.9%. تشمل اختيارات هوران الأخرى شركات الأقمار الصناعية بلاك سكاي تكنولوجي وإيريديوم كوميونيكيشنز، التي قال إنها تكمل سوق مراقبة الطائرات بدون طيار، وتشير إلى القدرة على اكتشاف، ومراقبة، وإدارة الطائرات بدون طيار في الوقت الحقيقي. تتفوق أسهم إيريديوم على السوق الأوسع بنسبة ارتفاع 29% هذا العام. توفر إيريديوم اتصالًا فضائيًا آمنًا بين الطائرات بدون طيار والمشغلين، وهو وظيفة حاسمة مع تزايد تشغيل الأنظمة غير المأهولة خارج مدى الرؤية البصرية. شهدت أسهم شركة بلاك سكاي، التي توفر صور الأقمار الصناعية في الوقت الحقيقي لمراقبة الطائرات بدون طيار، ارتفاعًا بنسبة 6.6% حتى الآن هذا العام.