Америка и Иран вот-вот начнут войну. Сейчас выбираете короткую позицию на криптовалюты??

Текущая ситуация действительно накалена: третий раунд переговоров между США и Ираном в Женеве застрял 26 февраля, результат не очень хороший. Правительство Трампа (Trump) выдало ультиматум, военные силы сосредоточены в Персидском заливе. По идее, война уже близко, и опасения по поводу риска должны привести к тому, что рискованные активы сразу же “погрузятся в землю”, но криптовалюты не рухнули так, как вы ожидали, на самом деле за этим стоят несколько очень реалистичных базовых логик, давайте проанализируем:
1. “Все плохие новости уже учтены” и предварительное усвоение ожиданий
Основной закон рынка — “покупай ожидания, продавай факты”.
• Длительный нисходящий тренд: на самом деле с октября прошлого года по январь этого года биткоин уже потерял значительную часть своей стоимости. Эта напряженная ситуация не возникла сегодня, рынок уже с января закладывает (Pricing in) риск войны.
• Ослабление негативных факторов: когда все несколько месяцев обсуждали “возможную войну”, и действительно нависла тень войны, это было самое устойчивое время. Многие институциональные и долгосрочные держатели уже давно продали свои активы.
2. Конфликт нарративов: рискованные активы против цифрового золота
Криптовалюты сейчас находятся в состоянии “кризиса идентичности”:
• Краткосрочная динамика: они действительно ведут себя как акции NASDAQ, следуя за ликвидностью, ожидания войны действительно негативны.
• Защитные свойства: но не забывайте, что в санкционных и крайне нестабильных регионах (например, сейчас Иран и его окрестности), криптовалюты — это единственный канал для вывода средств и международных платежей для многих людей.
• “Поддержка” институциональных игроков: посмотрите на последние прогнозы JPMorgan, даже при падении рынка они дают долгосрочную цель в 170 000 долларов. Такая вера со стороны институтов создает невидимую поддержку для рынка.
3. Потенциальный риск обратного отскока “от фактов”
Если вы открыли короткую позицию, самое важное — это психологический аспект: когда действительно наступит момент, когда “подошва” сойдет.
• Во многих случаях конфликтов, когда начинается реальный огонь, именно в этот момент рискованные активы “отскакивают” вверх. Потому что исчезает неопределенность.
• Если в последующих переговорах появится хоть какая-то “надежда” или “этапное соглашение”, то крупные короткие позиции, подобные вашей, могут стать “топливом” для отскока (short squeeze).

Личный совет: играть на понижение — это ставка на “продолжение паники”, а не на “саму войну”. Сейчас рынок находится в состоянии “крайнего подавления и колебаний”, и хотя шорты доминируют, отсутствует “лавина ликвидности”, которая мгновенно сделает вас богатым. Следите за управлением позицией, ни в коем случае не ставьте все на одну карту, когда все думают, что рынок вот-вот рухнет. Рынок иногда бывает жестче, чем человеческая жизнь.