«Уникальная возможность за поколение»: генеральный директор CoreWeave защищает планы расходов на фоне обвала акций

CoreWeave CRWV -21.85% ▼ CEO Майк Интратор защитил агрессивные планы компании по расходам во время интервью на CNBC Squawk on the Street. Он объяснил, что неоклауд компания сознательно инвестирует значительные средства в инфраструктуру, даже если это краткосрочно снижает маржу, потому что спрос на вычислительные мощности для ИИ представляет собой «уникальную возможность раз в поколение». В самом деле, Интратор подчеркнул, что у компании уже есть огромная очередь заказов. Тем не менее, инвесторы снизили цену акций более чем на 20% после того, как компания опубликовала менее оптимистичный прогноз по доходам.

Получите 50% скидки на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Будьте в курсе последних новостей и аналитики, чтобы максимально раскрыть потенциал вашего портфеля

В то же время CoreWeave объявила о планах потратить в 2026 году от 30 до 35 миллиардов долларов, что значительно превышает ожидаемые аналитиками примерно 26,9 миллиарда долларов. Это вызвало новые опасения по поводу прибыльности, уровня долга и устойчивости бизнес-модели. Для контекста, компания финансирует покупку высококлассных ИИ-чипов за счет заемных средств и затем сдает вычислительную мощность в аренду клиентам. Более того, большая часть доходов поступает от небольшой группы крупных клиентов, что увеличивает риск концентрации. Несмотря на эти опасения, Интратор заявил, что условия финансирования фактически улучшаются, а не ухудшаются.

Он отметил, что стоимость капитала компании за последний год снизилась примерно на 300 базисных пунктов, что эквивалентно экономии около 700 миллионов долларов, а за два года — примерно на 600 базисных пунктов. Тем не менее, Уолл-стрит ожидает продолжительной волатильности по мере увеличения расходов на инфраструктуру, что может давить на маржу и увеличивать издержки. Кроме того, некоторые аналитики считают, что акции могут торговаться в боковом диапазоне, в то время как другие предупреждают, что при ухудшении экономических условий акции CoreWeave могут пострадать особенно сильно из-за высокого уровня риска.

Является ли CRWV хорошей покупкой?

Обратившись к Уолл-стрит, аналитики имеют рейтинг «Удерживать» по акциям CRWV на основе двух рекомендаций «Покупать», 19 — «Держать» и трех — «Продавать», что подтверждается графиком ниже. Более того, средняя целевая цена CRWV в 64,57 доллара за акцию предполагает потенциал роста на 53,6%.