هل AMD شراء بعد صفقة Meta؟

أسهم شركة Advanced Micro Devices (AMD 2.73%) ارتفعت بعد أن وافقت الشركة على صفقة مع عملاق وسائل التواصل الاجتماعي Meta Platforms (META 2.61%). الآن، تتساوى قيمة السهم تقريبًا مع سعره المتوقع لعام 2026، بينما تضاعف تقريبًا خلال العام الماضي.

بموجب شروط الصفقة متعددة السنوات، التزمت Meta بشراء 6 جيجاوات من وحدات معالجة الرسومات (GPU) من AMD عبر أجيال متعددة من شرائحها. كما توسع الشركتان شراكتهما في وحدات المعالجة المركزية (CPU)، حيث تعتبر Meta أحد العملاء الرئيسيين لمعالج EPYC من الجيل السادس من AMD.

كجزء من الصفقة، أصدرت AMD أيضًا ضمانات لأسهم Meta تصل إلى 160 مليون سهم من أسهمها. ستُستحق الضمانات مع كل جيجاوات من شحنات GPU، وترتبط أيضًا بسعر سهم AMD. ويبدو أن الصفقة مُنظّمة بشكل مشابه جدًا للصفقة التي أبرمتها مع OpenAI، أيضًا لستة جيجاوات من وحدات GPU، في أكتوبر.

مصدر الصورة: Getty Images.

هل سهم AMD استثمار جيد؟

بين صفقاتها مع OpenAI والآن Meta Platforms، لدى AMD التزامات بشراء 12 جيجاوات من وحدات GPU خلال السنوات القادمة. استنادًا إلى أسعار وحدات GPU من Nvidia، فإن كل جيجاوات من الشرائح تساوي حوالي 35 مليار دولار. حتى لو كانت AMD تبيع شرائحها بخصم، فهذه فرصة ضخمة. حققت الشركة إيرادات إجمالية تقارب 35 مليار دولار في عام 2025، لذا فإن هذه الصفقات مجتمعة تقدر بأكثر من عشرة أضعاف إيراداتها العام الماضي.

مع التزام كل من Meta وOpenAI باستخدام وحدات GPU من AMD، يفتح ذلك الباب أمام مزيد من الشركات الكبرى التي تدير مراكز بيانات ضخمة (المعروفة باسم hyperscalers) للقيام بالمثل. في الواقع، كانت هناك تقارير سابقة تفيد بأن مايكروسوفت كانت تطور أدوات لترجمة كود CUDA لاستخدامه مع وحدات GPU من AMD للمساعدة في تقليل تكاليف الاستدلال. حواجز برمجيات CUDA من Nvidia ليست واسعة النطاق في مجال الاستدلال، لذا فإن هذا السوق المتنامي يمثل فرصة كبيرة لـ AMD.

وفي الوقت نفسه، أوضحت AMD أنها مستعدة لتقديم ضمانات لأسهمها مقابل التزامات صفقة كبيرة. هذه بمثابة صفقة لشراء 5 جيجاوات من الشرائح والحصول على واحدة مجانًا من خلال استثمار في الشركة. وهي ليست مختلفة كثيرًا عن شركات الاتصالات التي تقدم هواتف مجانية لجذب العملاء.

توسيع

NASDAQ: AMD

شركة Advanced Micro Devices

التغير اليومي

(-2.73%) $-5.56

السعر الحالي

$198.12

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$332 مليار

نطاق اليوم

$197.97 - $201.87

نطاق 52 أسبوعًا

$76.48 - $267.08

حجم التداول

800 ألف

متوسط الحجم

36 مليون

الهامش الإجمالي

45.99%

نظرًا لوجود AMD في المركز الثاني بعد Nvidia في السوق، فهي ليست استراتيجية سيئة، لأنها تحفز العملاء الكبار على المساعدة في نجاحها. ولا أقتصر على الحديث عن مستوى وحدات المعالجة الرسومية فقط، بل أيضًا عن مستوى وحدات المعالجة المركزية، حيث من المتوقع أن يصبح سوق المعالجات المركزية أكثر أهمية في عصر الذكاء الاصطناعي الوكيل. من المحتمل أن تصبح المعالجات المركزية محركًا رئيسيًا لنمو الذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة، وهذه طريقة أيضًا لـ AMD للمساعدة في الحفاظ على مركزها في السوق في هذا المجال.

نظرًا لفرصها المتزايدة في استنتاج الذكاء الاصطناعي وذكاء الوكيل في المعالجات المركزية، سأشتري أسهم AMD حتى بعد هذا الارتفاع في السعر.