Кращі акції напівпровідників: Nvidia проти TSMC

Акції напівпровідників останні роки демонструють значний ріст, що підтверджується зростанням індексу PHLX Semiconductor Sector на 175% за останні три роки. Варто зазначити, що сектор напівпровідників значно перевищив загальний ріст індексу S&P 500, який за той самий період склав 70%.

Легко зрозуміти, чому так сталося. Напівпровідники вважаються новою нафтою, оскільки вони є основними компонентами, що забезпечують роботу різноманітних застосувань, якими ми користуємося щодня. Від автомобілів до комп’ютерів, смартфонів, заводів і дата-центрів — майже кожен пристрій потребує чіпів для роботи. Не дивно, що акції напівпровідникових компаній, таких як Nvidia (NVDA 3.41%) і Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 1.09%), за останні три роки значно збагатили інвесторів.

Але якщо потрібно обрати одну з цих двох компаній для вашого портфеля, яку з них варто купити зараз? Давайте з’ясуємо.

Зображення джерело: TSMC.

Nvidia і TSMC на хвилі буму AI-чіпів

За останні три роки акції Nvidia зросли більш ніж на 700%, тоді як TSMC також показала пристойний приріст у 311%. Вищий показник Nvidia пояснюється високим попитом на графічні процесори (GPU), які використовуються гіперскейлерами, компаніями, що займаються AI, та урядами по всьому світу для створення та розгортання AI-інфраструктури.

Тим часом статус TSMC як найбільшого у світі виробника напівпровідників дозволив їй скористатися довгостроковим зростанням попиту на чіпи. Компанії, такі як Nvidia, які лише проектують чіпи і передають їх на виробництво до таких фірм, як TSMC, сприяють значному зростанню останньої.

Як результат, за прогнозами, TSMC очікує зростання прибутку на 34% у 2026 році, що перевищує середній показник зростання прибутку компаній S&P 500 у 14% цього року. Nvidia ж прогнозується збільшення прибутку на 66% у фінансовому 2027 році. Це не дивно, оскільки компанія має 81% частки на ринку AI-чіпів.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(-3.41%) $-6.31

Поточна ціна

$178.58

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.5Т

Діапазон за день

$178.18 - $182.58

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

7.2М

Середній обсяг

172М

Валовий маржін

71.07%

Дивідендна дохідність

0.02%

У майбутньому Nvidia, ймовірно, продовжить демонструвати видатне зростання. Це пов’язано з очікуваннями компанії щодо збільшення інвестицій у дата-центри з середньорічним темпом зростання (CAGR) 40% протягом наступних п’яти років. Nvidia вважає, що щорічні капітальні витрати на дата-центри можуть досягти від $3 трлн до $4 трлн у 2030 році. Тому її домінуюча позиція у сфері AI-чіпів, ймовірно, забезпечить роки видатного зростання.

Ця вигідна можливість у сфері дата-центрів також сприятиме TSMC. Адже вона не лише виробляє чіпи для Nvidia, а й для інших розробників чіпів, таких як Qualcomm, Advanced Micro Devices, MediaTek та інші. TSMC також виготовляє чіпи для споживчих пристроїв, таких як персональні комп’ютери, смартфони та ігрові консолі.

Все це свідчить про те, що TSMC має потенціал отримати вигоду не лише від AI-дата-центрів. Але чи робить це її більш привабливою для довгострокових інвестицій, ніж Nvidia?

Кого обрати для покупки?

Можна сказати, що AI був основним драйвером зростання для Nvidia і TSMC останні роки, і цей фактор залишиться актуальним. Звичайно, 72% частка TSMC на світовому ринку фундрейних послуг і її диверсифікована база клієнтів означають, що вона зможе довгостроково вигідно використовувати впровадження AI у різних сферах. Крім того, TSMC дешевша за Nvidia.

Дані співвідношення PS для NVDA за YCharts.

Отже, інвестори, які шукають баланс між цінністю та зростанням, можуть розглянути можливість купівлі TSMC, якщо прагнуть скористатися довгостроковим зростанням ринку напівпровідників.