HubSpot (NYSE:HUBS) a dépassé les estimations de ventes pour le T4 CY2025, et prévoit une croissance de 18 % l’année prochaine

HubSpot (NYSE:HUBS) a dépassé les estimations de ventes pour le T4 CY2025, et prévoit une croissance de 18 % l’année prochaine

Adam Hejl

Jeu, 12 février 2026 à 6:23 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

HUBS

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Fournisseur de plateforme client HubSpot (NYSE:HUBS) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes de Wall Street au T4 CY2025, avec une hausse de 20,4 % en glissement annuel à 846,7 millions de dollars. La prévision pour le prochain trimestre s’élève à 862,5 millions de dollars au point médian, soit 2,9 % au-dessus des estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 3,09 dollars par action était supérieur de 3,4 % aux consensus des analystes.

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Points forts de HubSpot (HUBS) T4 CY2025 :

**Chiffre d’affaires :** 846,7 millions de dollars contre une estimation de 829,9 millions (croissance de 20,4 % en un an, dépassement de 2 %)

**EPS ajusté :** 3,09 dollars contre une estimation de 2,99 dollars (dépassement de 3,4 %)

**Prévision de chiffre d’affaires pour le T1 CY2026** : 862,5 millions de dollars au point médian, au-dessus des estimations de 838,2 millions de dollars

**Prévision d’EPS ajusté pour l’année financière 2026** : 12,42 dollars au point médian, dépassant les estimations des analystes de 8,4 %

**Marge opérationnelle :** 5,7 %, contre -1,5 % au même trimestre l’année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 24,7 %, contre 17,6 % au trimestre précédent

**Facturation :** 969,3 millions de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 26,3 % en un an

**Capitalisation boursière :** 12,15 milliards de dollars

Aperçu de l’entreprise

Née de l’idée que le marketing traditionnel interruptif devenait moins efficace, HubSpot (NYSE:HUBS) propose une plateforme intégrée qui aide les entreprises à attirer, engager et gérer leurs relations clients via des outils de marketing, de vente, de service et de gestion de contenu.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance de vente à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Une entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais beaucoup de celles qui durent croissent pendant des années. Heureusement, la croissance des ventes de HubSpot a été impressionnante avec un taux de croissance annuel composé de 28,8 % sur les cinq dernières années. Sa croissance a dépassé la moyenne des sociétés de logiciels et montre que ses offres résonnent avec les clients, ce qui constitue un point de départ utile pour notre analyse.

Revenus trimestriels de HubSpot

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur des logiciels, une vision sur cinq ans peut manquer de prendre en compte les innovations récentes ou les tendances disruptives du secteur. La croissance annuelle des revenus de HubSpot de 20,1 % sur les deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans, mais nous pensons toujours que ces résultats indiquent une demande saine.

Croissance annuelle des revenus de HubSpot

Ce trimestre, HubSpot a enregistré une croissance robuste de 20,4 % en glissement annuel, et ses 846,7 millions de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 2 %. La direction de l’entreprise prévoit actuellement une augmentation de 20,8 % des ventes en glissement annuel pour le prochain trimestre.

En regardant plus loin, les analystes du secteur s’attendent à une croissance des revenus de 15,3 % sur les 12 prochains mois, ce qui marque un ralentissement par rapport aux deux dernières années. Malgré ce ralentissement, cette projection reste supérieure à la moyenne sectorielle et implique que le marché anticipe un certain succès pour ses produits et services plus récents.

La suite de l’histoire  

Le livre Gorilla Game de 1999 prédisait que Microsoft et Apple domineraient la technologie avant que cela ne se produise. Sa thèse ? Identifier tôt les gagnants de plateforme. Aujourd’hui, les entreprises de logiciels d’entreprise intégrant l’IA générative deviennent les nouveaux gorilles. une action de logiciel d’entreprise rentable, en forte croissance, qui profite déjà de la vague d’automatisation et cherche à capter la prochaine génération d’IA générative.

Facturation

La facturation est une métrique non-GAAP souvent appelée « revenu en espèces » car elle montre combien d’argent l’entreprise a collecté auprès de ses clients sur une période donnée. Cela diffère du chiffre d’affaires, qui doit être reconnu en parties sur la durée d’un contrat.

La facturation de HubSpot s’est élevée à 969,3 millions de dollars au T4, et au cours des quatre derniers trimestres, sa croissance a été impressionnante avec une augmentation moyenne de 22,4 % en un an. Cette métrique alternative de chiffre d’affaires a augmenté plus vite que le total des ventes, ce qui signifie que l’entreprise collecte des liquidités en avance puis reconnaît le revenu sur la durée de ses contrats — un atout pour sa liquidité et ses perspectives de revenus futurs.

Facturation de HubSpot

Efficacité d’acquisition client

Le délai de récupération du coût d’acquisition client (CAC) représente le nombre de mois nécessaires pour récupérer le coût d’acquisition d’un nouveau client. En gros, c’est le point d’équilibre pour les investissements en vente et marketing. Un délai de récupération plus court est idéal, car il indique de meilleurs retours sur investissement et une meilleure évolutivité de l’entreprise.

HubSpot fait un bon travail pour acquérir de nouveaux clients, et son délai de récupération du CAC s’établissait à 46,7 mois ce trimestre. La récupération relativement rapide de ses coûts d’acquisition lui donne la possibilité d’accélérer sa croissance en augmentant ses investissements en vente et marketing.

Délai de récupération du CAC de HubSpot

Principaux enseignements des résultats du T4 de HubSpot

Nous avons été impressionnés par la façon dont HubSpot a largement dépassé les attentes des analystes en matière de facturation ce trimestre. Nous sommes également satisfaits que ses prévisions d’EPS pour le prochain trimestre surpassent celles de Wall Street. En regardant globalement, nous pensons que c’était une publication solide. Les investisseurs espéraient probablement plus, et les actions ont chuté de 3,6 %, à 201,84 dollars immédiatement après les résultats.

Alors, devriez-vous investir dans HubSpot dès maintenant ? Si vous prenez cette décision, vous devriez considérer la vision d’ensemble de la valorisation, des qualités de l’entreprise, ainsi que les derniers résultats financiers. Nous abordons tout cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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