Les 4 plus grandes entreprises technologiques dépenseront $655 milliards sur l'IA cette année. Voici comment j'investis.

Les quatre plus grands hyperscalers (propriétaires de grands centres de données) ont déclaré qu’ils prévoient de dépenser plus de 650 milliards de dollars cette année pour développer leur infrastructure d’intelligence artificielle (IA). Examinons plusieurs actions liées à l’IA que les investisseurs peuvent acheter et qui devraient bénéficier de cette énorme vague de dépenses.

Fournisseurs de puces, fonderies et fabricants de mémoire

Les bénéficiaires les plus directs de l’expansion des centres de données IA sont les fabricants de puces et de mémoire. Nvidia (NVDA 4,43 %) voit ses unités de traitement graphique (GPU) comme les principaux composants utilisés pour alimenter les charges de travail IA, et sa plateforme logicielle CUDA, où la majorité du code IA de base a été écrit, lui confère une large avance dans la formation. Il est également un leader dans l’inférence IA, bien que Advanced Micro Devices (AMD 1,71 %) ait trouvé sa niche et ait récemment conclu d’importants contrats avec OpenAI et Meta Platforms (META 1,29 %) dans ce domaine.

Source image : Getty Images.

Broadcom (AVGO 0,67 %), quant à lui, voit une énorme opportunité avec ses ASIC IA personnalisés, des puces conçues pour des tâches spécifiques. La société a aidé Alphabet (GOOGL +1,50 %) (GOOG +1,49 %) à créer ses unités de traitement tensoriel (TPU), qu’elle utilise pour alimenter la majorité de son infrastructure de centres de données interne. C’est un moteur important en soi, mais cela aide aussi d’autres entreprises, notamment OpenAI, à développer leurs propres puces personnalisées, ce qui devrait stimuler la croissance pendant de nombreuses années.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,60 %) est également une excellente option, car elle détient pratiquement le monopole de la fabrication de puces IA logiques avancées. Cela lui confère aussi un pouvoir de fixation des prix.

Expand

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d’aujourd’hui

(-0,60 %) $-2,26

Prix actuel

$374,55

Points clés

Capitalisation boursière

$1,9T

Fourchette de la journée

$368,67 - $376,67

Fourchette sur 52 semaines

$134,25 - $390,20

Volume

455K

Volume moyen

13M

Marge brute

58,73 %

Rendement du dividende

0,82 %

Étant donné que les puces IA nécessitent une mémoire à bande passante élevée (HBM) pour des performances optimales, Micron Technology (MU 0,80 %) est une autre façon intelligente de jouer la croissance de l’infrastructure IA. La HBM est une forme spéciale de DRAM, et étant donné qu’elle nécessite plus de trois fois la capacité de wafer par rapport à la DRAM classique, tout le marché de la DRAM est actuellement en pénurie, ce qui fait monter les prix. Micron est l’un des trois grands fabricants de mémoire DRAM, avec les entreprises coréennes Samsung et SK Hynix, et ses revenus ainsi que sa marge brute ont explosé. Plus important encore, elle peut désormais sécuriser des engagements à long terme pour la HBM, rendant ses activités beaucoup moins cycliques qu’auparavant.

À ne pas négliger, avec la montée de l’IA agentique, les unités centrales de traitement (CPU), qui agissent comme le cerveau d’un ordinateur, deviennent de plus en plus importantes. AMD est le leader dans ce domaine et dispose d’une belle opportunité. Arm Holdings (ARM 1,42 %) et Intel (INTC +0,30 %) sont d’autres bénéficiaires potentiels.

Expand

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(-0,80 %) $-3,32

Prix actuel

$412,24

Points clés

Capitalisation boursière

$464 milliards

Fourchette de la journée

$401,27 - $417,89

Fourchette sur 52 semaines

$61,54 - $455,50

Volume

1,1M

Volume moyen

32M

Marge brute

45,53 %

Rendement du dividende

0,11 %

Les hyperscalers

Lorsque les plus grandes entreprises technologiques prévoient de dépenser l’équivalent du produit intérieur brut d’un pays relativement grand cette année pour l’infrastructure IA, vous pouvez parier qu’elles attendent un rendement solide de leur investissement. Trois de ces grands dépensiers évoluent dans le domaine du cloud computing : Alphabet, Amazon (AMZN +1,04 %), et Microsoft (MSFT 2,23 %), qui prévoient de dépenser beaucoup pour l’IA cette année. Je suis favorable à ces trois actions, car leurs revenus cloud ne feront qu’accélérer à partir de maintenant.

Par ailleurs, ces trois entreprises intègrent très bien l’IA dans leurs activités principales pour stimuler la croissance. Alphabet utilise son modèle Gemini pour augmenter les requêtes de recherche et la croissance, tandis que les assistants IA de Microsoft alimentent la croissance de ses logiciels d’entreprise. De son côté, Amazon utilise l’IA et la robotique dans ses opérations de commerce électronique pour améliorer l’efficacité et augmenter son revenu opérationnel.

Le quatrième grand hyperscaler qui dépense beaucoup est Meta Platforms. Le géant des médias sociaux a intégré l’IA dans son algorithme de recommandation pour augmenter l’engagement des utilisateurs, tout en créant des outils alimentés par l’IA pour aider les annonceurs à concevoir des campagnes plus attrayantes. Cela conduit à plus d’impressions publicitaires et à des prix publicitaires plus élevés, ce qui stimule la croissance du revenu de Meta.

Expand

NASDAQ : META

Meta Platforms

Variation d’aujourd’hui

(-1,29 %) $-8,50

Prix actuel

$648,51

Points clés

Capitalisation boursière

$1,6T

Fourchette de la journée

$638,13 - $649,33

Fourchette sur 52 semaines

$479,80 - $796,25

Volume

1M

Volume moyen

16M

Marge brute

82,00 %

Rendement du dividende

0,32 %

Les pipelines énergétiques

L’IA consomme beaucoup d’énergie, donc une façon prudente et discrète de jouer la croissance de l’IA est d’investir dans la société de pipelines Energy Transfer (ET +0,67 %). La société possède de solides actifs de gaz naturel dans le bassin permien, l’une des sources de gaz naturel les moins chères du pays. Elle mène de nombreux projets à haut rendement liés au gaz naturel, directement ou indirectement, centrés sur les besoins en énergie des centres de données IA. Avec un prix d’action abordable et un rendement supérieur à 7 %, c’est une alternative pour profiter de l’expansion de l’IA.