Hablemos brevemente de las oportunidades de inversión en marzo

Conflicto entre EE. UU. y China: cambios globales y oportunidades de inversión [Taogu Ba]

Desde principios de marzo, la situación en Oriente Medio se ha intensificado rápidamente. La cadena de reacciones del conflicto entre EE. UU. y China no solo está redefiniendo el escenario geopolítico, sino que también afecta profundamente los flujos de capital globales y la lógica de valoración de activos. Para los inversores, comprender claramente el pulso de la época y centrarse en las líneas principales es clave para aprovechar las oportunidades en medio de la turbulencia.

Este conflicto entre EE. UU. y China, desde una perspectiva macro en el mercado A, no hay que preocuparse demasiado. A corto plazo, puede haber fluctuaciones amplias, pero a medio y largo plazo, en mi opinión, es una noticia favorable para el mercado A. Recordemos que en mayo de 2025 también hubo enfrentamientos en Oriente Medio, y nuestro mercado A subió en línea recta hasta los 4000 puntos.

La lógica detrás de esto es muy compleja y difícil de explicar en breve, pero aquí comparto mi opinión personal: actualmente, la potencia de EE. UU. puede manejar a Venezuela, pero es muy difícil dominar Persia. En teoría, no es posible replicar la guerra del Golfo anterior.

El conflicto EE. UU.-China de mayo pasado terminó de manera precipitada, y en realidad fue una prueba de la defensa de EE. UU. en Oriente Medio, que no es tan fuerte. Hay que entender que el dominio financiero requiere respaldo militar. Cuando el poder militar no es suficiente, otros dejan de temer. Recordemos que el Imperio Británico, con su famoso “el sol nunca se pone”, fue el centro financiero mundial, pero fue derrotado y desplazado a Nueva York. La caída del poder militar llevó a la pérdida del liderazgo financiero global.

La mayor noticia esta vez es la muerte de Hame, muchos, incluidos EE. UU., pensaron que con su muerte el conflicto terminaría rápidamente, y EE. UU. podría retirarse como hizo con Maduro. Sin embargo, hasta ahora, Persia ha estado atacando y bombardeando bases estadounidenses en Oriente Medio, lo cual supera las expectativas.

En resumen, la riqueza en Venezuela es estatal y puede redistribuirse tras la captura de Maduro, pero la riqueza en Persia pertenece a la Guardia Revolucionaria. Si Persia se rinde, sería como robar dinero directamente de la Guardia. Para mantener sus activos, la Guardia debe responder con acciones concretas, al menos mostrando una postura antiestadounidense.

Además, si el frente de batalla se prolonga, EE. UU. probablemente no permitirá que sus tropas participen en combate directo, ya que su poder nacional no lo permite. Si eso sucede, las elecciones de medio término de Trump estarían en riesgo. Por otro lado, los príncipes y financiadores en Oriente Medio no son tontos. Si EE. UU. puede imponer su voluntad, podrían unirse para atacar Persia. Pero si Persia logra obtener resultados en su contraofensiva, los príncipes de Oriente Medio no querrán que EE. UU. controle completamente Oriente Medio.

En un escenario tan caótico, la riqueza se desplazará. Ya no será en EE. UU., cuya credibilidad está en crisis y su hegemonía se debilita. La opción más segura sería el Oriente, y Hong Kong ya está preparándose para recibir fondos de refugio en Oriente Medio, lo cual no es casualidad.

Luego, el Banco Central de China también emitió un comunicado en fin de semana, diciendo que las criptomonedas como Bitcoin son herramientas para recolectar a los inversores minoristas y que su uso en tiempos de guerra busca evitar que los fondos se dirijan a ellas. En cuanto a si la guerra y el aumento del precio del petróleo provocarán que EE. UU. suba las tasas, eso es aún menos probable. Todo lo que ha hecho Trump ha sido para reducir tasas y emitir dinero, ¿cómo va a detenerse por un aumento en el precio del petróleo?

En resumen, incluso si EE. UU. actúa como se esperaba, el dólar solo mantendrá su posición a corto plazo, pero la tendencia a debilitarse y la desdolarización global seguirán. Si la situación en Oriente Medio se vuelve más profunda y descontrolada, acelerará la desdolarización. La mejor opción para el dinero que sale será hacia el Este.

Por eso, no hay que preocuparse demasiado por el mercado A. En mayo pasado, cuando comenzó el conflicto en Oriente Medio, el mercado A también experimentó una ola alcista. No hay mucho que temer esta vez; solo afectará a corto plazo. De hecho, creo que esto será una noticia positiva para el mercado A.

A continuación, una breve visión de las expectativas para marzo en diferentes áreas relacionadas con Oriente Medio.

Contexto principal: La naturaleza del conflicto EE. UU.-China y su impacto global

El cambio en Oriente Medio en marzo de 2026 no es solo un conflicto regional, sino una larga lucha por la transferencia del centro de poder global.

Naturaleza del conflicto:
Es una lucha entre EE. UU. para mantener su hegemonía mundial y el ascenso de nuevas fuerzas. La intervención militar en Oriente Medio busca mantener su dominio sobre la energía y el orden financiero global, pero en un contexto donde las fuerzas globales han cambiado profundamente, estos esfuerzos están condenados al fracaso.

Flujos de capital:
El aumento del riesgo geopolítico obliga a los capitales globales a salir rápidamente de activos tradicionales de alto riesgo como las acciones en EE. UU., buscando refugios más seguros. El oro, como “moneda dura”, vuelve a ser valorado como refugio, y los activos chinos, por su estabilidad y potencial de crecimiento, se convierten en destinos clave para el capital global.

Confianza en el dólar:
La expansión de la base monetaria de la Reserva Federal y la inestabilidad geopolítica están debilitando la confianza en el dólar. Cuando el dólar deje de ser un activo seguro absoluto, la valoración de activos físicos (metales preciosos, recursos escasos) y activos no estadounidenses será reevaluada.

Expectativas en diferentes áreas:

① Sector de metales: La confianza en el dólar en crisis, valor de moneda dura en aumento
La inversión en oro, metales preciosos y acero se basa en la reevaluación de la confianza en el dólar. La intensificación del conflicto EE. UU.-China aumenta la incertidumbre económica global, debilitando la base del dólar y elevando el valor del oro como refugio y reserva de valor.

Históricamente, cuando la confianza en el dólar se ve amenazada, el oro tiende a valorarse más. La tendencia alcista en los mercados de materias primas en ciclos anteriores confirma esto. En el contexto actual de aumento de conflictos y incertidumbre, la asignación de oro se vuelve aún más atractiva, con una tendencia alcista a medio y largo plazo. Los metales como el cobre y el acero también se benefician de la recuperación de la inflación global y la demanda de infraestructura, mostrando potencial de crecimiento. Sin embargo, en el mercado A, se recomienda precaución ante posibles correcciones tras las subidas rápidas.

② Precio del petróleo: Seguridad en el transporte, alta incertidumbre

El precio del petróleo siempre está estrechamente ligado a la seguridad del estrecho de Hormuz. La amenaza del conflicto en EE. UU.-China sobre esta ruta clave genera una gran incertidumbre en el suministro mundial de petróleo, provocando volatilidad en los precios.

Actualmente, la incertidumbre es muy alta: puede subir drásticamente si se bloquea el transporte, o caer rápidamente si se calma el conflicto. Para los inversores, operar en este sector es muy arriesgado; seguir la tendencia sin cautela puede ser perjudicial. Se recomienda mantener la prudencia y evitar operaciones excesivas.

Además, el petróleo no tiene una lógica de subida a largo plazo por las siguientes razones:

1. La demanda de petróleo en Asia ha alcanzado su pico, y otros países no podrán cubrir ese déficit;
2. El costo del petróleo de esquisto en EE. UU. está entre 55 y 65 dólares por barril, y precios demasiado altos afectarían las ventas;
3. Energías renovables como baterías, hidrógeno y gas natural ya están sustituyendo parcialmente al petróleo, y esta tendencia continuará;
4. La tecnología reduce el consumo de petróleo por unidad;
5. Los acuerdos de OPEP para reducir la producción no están claros.
   Por ello, el mercado del petróleo responde principalmente a noticias y no tiene una lógica de crecimiento sustentable, por lo que se recomienda solo para operaciones a corto plazo y no para inversión a medio plazo.

③ Transporte marítimo: Oportunidades defensivas ante riesgos geopolíticos

La tensión internacional genera oportunidades defensivas en el sector marítimo y de transporte aéreo. La importancia del transporte marítimo en el comercio global lo hace valioso en tiempos de refugio. Además, la caída del precio del petróleo reduce los costos de las aerolíneas, mejorando sus perspectivas de beneficios.

Por otro lado, la tensión en Oriente Medio también altera las rutas de transporte, beneficiando a algunas empresas del sector. Para los inversores, estos sectores pueden ser una opción defensiva para diversificar riesgos, aunque con menor elasticidad. Se recomienda estar atentos al bloqueo del estrecho de Hormuz en el corto plazo.

④ Industria de defensa: Valor en combate, potencial de crecimiento sostenido

La lógica del sector de defensa ha cambiado de una competencia por costo-beneficio a una lucha por la capacidad tecnológica. La experiencia en combate en Oriente Medio ha dado a los países una guía clara para su inversión en defensa. Las empresas chinas, con productos confiables y de alto rendimiento, han ganado reconocimiento en el mercado global, abriendo amplias oportunidades internacionales.

La tensión en Oriente Medio impulsa nuevas oportunidades para la industria de defensa. Los países aumentan su inversión en armamento avanzado para proteger sus intereses. China, con una cadena industrial completa, capacidad de entrega eficiente y tecnología competitiva, ocupa una posición favorable en el mercado internacional de armas. A largo plazo, la industria de defensa es una “carretera de pendiente larga y nieve profunda”, con gran potencial de crecimiento a medida que evoluciona el escenario geopolítico y se moderniza la defensa nacional.

⑤ Industria de energías renovables: La era dorada ante cambios en la oferta

La incertidumbre en el suministro energético global, provocada por el conflicto EE. UU.-China, acelera el desarrollo de las energías renovables. La volatilidad en los recursos tradicionales y la firme búsqueda de neutralidad de carbono impulsan la sustitución de energías fósiles.

A nivel mundial, los países aumentan sus inversiones en energías renovables. La transición energética en Europa y la resistencia en EE. UU. a las energías tradicionales abren amplias oportunidades. Las principales empresas de energías renovables, con ventajas tecnológicas y escala, se beneficiarán del auge del sector. Además, las inversiones extranjeras en estas empresas muestran un fuerte impulso, convirtiéndolas en actores clave del mercado.

⑥ Construcción de redes eléctricas: Demanda múltiple, sector en auge

La inversión en redes eléctricas responde a múltiples factores: la crisis de combustibles fósiles impulsa la transformación energética, y la creciente demanda de energía, especialmente por la expansión de vehículos eléctricos y mercados emergentes, requiere infraestructura robusta.

Desde el uso doméstico e industrial hasta la movilidad eléctrica, todos dependen de una red estable y confiable. Las empresas dedicadas a la suministro de equipos y construcción de redes eléctricas se beneficiarán del aumento de la demanda, entrando en una fase de crecimiento acelerado.

⑦ IA: De burbuja a valor, reevaluación de activos clave

El desarrollo de la IA ha sido siempre polémico. La volatilidad en las acciones de EE. UU. refleja una reevaluación del potencial de comercialización y aplicación práctica. Algunas voces minimizan la utilidad de la IA, pero en realidad, toda tecnología emergente pasa por un proceso de concepto a valor real.

A nivel global, la integración de la IA en diferentes sectores es inevitable. Las empresas con capacidades tecnológicas y de implementación real destacarán, mientras que las que solo siguen la tendencia serán eliminadas. La industria de chips, como base de la IA, adquiere una importancia estratégica. Empresas chinas como Huawei, con inversión continua y avances tecnológicos, han construido ecosistemas únicos y son actores clave en la carrera. Los chips de memoria, fundamentales para el procesamiento, también tienen potencial de especulación, especialmente en la cadena de Huawei Ascend.

⑧ Sector de seguros: Primera opción para refugio de capital, posible recuperación de valor

En un entorno de mercado volátil, las aseguradoras son una opción de refugio. La estabilidad y protección que ofrecen los productos de seguros satisfacen la demanda en tiempos de riesgo. Además, muchas compañías están en niveles de valoración bajos, con potencial de recuperación.

Varios fondos institucionales ya han invertido en el sector, señal clara de su interés. Para los inversores, los seguros son una parte importante de una estrategia defensiva, que puede ofrecer rendimientos estables en medio de la volatilidad.

⑨ Liquidez y revaluación de activos en China: Beneficios para los principales valores

El conflicto EE. UU.-China aumenta la demanda global de refugio, y China, con su estabilidad política y amplio mercado, se convierte en destino principal. La entrada de capital extranjero en China impulsa la reevaluación de sus activos clave. Empresas con ventajas competitivas, escasez y potencial de crecimiento se beneficiarán del flujo de liquidez. Para los inversores, aprovechar esta tendencia y centrarse en activos chinos es una vía efectiva para incrementar patrimonio.

Conclusión: La estrategia de inversión en tiempos de cambio

El mercado actual está en un momento sin precedentes en un siglo. El conflicto EE. UU.-China, la innovación tecnológica y los flujos de capital se entrelazan, generando desafíos y oportunidades. Solo quienes comprendan claramente las líneas principales de la época y se enfoquen en activos clave podrán mantenerse firmes y avanzar en medio de la turbulencia.

Desde avances tecnológicos en IA, hasta la validación en defensa, pasando por la era dorada de las energías renovables y la reevaluación de metales, cada línea de inversión contiene las claves del tiempo. En tiempos de cambio, mantener una inversión basada en valor, centrarse en las líneas principales y aprovechar las oportunidades que brinda la era permitirá lograr un crecimiento patrimonial estable.

Este análisis está orientado a una estrategia de inversión a medio plazo, no a operaciones a corto plazo, que requieren ajustar según el ritmo del mercado, el estilo de capital y el sentimiento del mercado.