先週の**Nvidia**（NVDA）の好決算売りが終わった後、注目は**Broadcom**（AVGO）、光ファイバーのリーダー**Ciena**（CIEN）、そしてクルーズライン運営会社**Viking**（VIK）に移っています。Nvidiaのような優れたファンダメンタルズにもかかわらず、Broadcomの株価は昨年12月に最後に決算発表時にギャップダウンした以降、下落トレンドにとどまっています。 ↑ X この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630） ブレイクアウトを超えて：決算後のBroadcom、Viking、エンブラエルの買い方 すべての動画を見る 現在再生中 ブレイクアウトを超えて：決算後のBroadcom、Viking、エンブラエルの買い方 トップランクの通信・光ファイバーグループの一員であるCienaは、昨年株価が176％上昇した後も、史上最高値付近で取引を続けています。同社は、AIデータセンターの接続に必要な高速光ネットワークハードウェアの提供者として急速に成長しています。AIモデルのトレーニングや運用にも利用されています。1月末終了の会計年度第1四半期の決算は木曜日の取引開始前に発表予定です。FactSet調査のアナリストは、調整後利益が1株あたり1.16ドルと前年同期比84％増と予想しています。売上高は20％増の約14億ドルに達すると見込まれています。Cienaは最近、Dayforceに代わりS&P 500に再加入しました。同社は12.3億ドルで買収されたプライベートエクイティのThoma Bravoにより買収された企業です。Vikingは1月29日にリーダーボードモデルポートフォリオに加わり、火曜日早朝に決算を発表します。第4四半期の利益と売上高の成長は、第3四半期から加速し、それぞれ33％と19％の増加が見込まれています。Broadcom株の苦戦------------------------Broadcomの株価は12月12日に大きく下落し、出来高も伴って11.4％下落しました。これは、好調な決算と売上高にもかかわらずです。当時、同社はAIチップの売上が1月末締めの四半期で倍増し、82億ドルに達すると予測していました。Broadcomは、その四半期の総売上高を191億ドルと予測し、当時のアナリスト予想の183億ドルを上回っていました。同社のカスタムチップは、NvidiaのAIチップと競合しています。BroadcomはGoogleのカスタムTensor Processing Units（TPUs）の設計と製造を支援しており、これらはGoogleのGemini 3 AIモデルのトレーニングに使用されました。AIスタートアップのAnthropicは、GoogleのTPUs向けに数十億ドル規模の注文をBroadcomに出しています。Broadcomの決算報告は水曜日の取引終了後に発表予定です。FactSet調査のアナリストは、利益が26％増の1株あたり2.02ドル、売上高は28％増の192億ドルになると予測しています。また、通信インフラのリーディンググループでは、**Dycom Industries**（DY）が1月中旬のフラットベースからのブレイクアウト後、堅調に高値圏で取引されています。Dycomは、光ファイバーやデータセンターネットワークのエンジニアリング・建設サービスを提供するAI関連インフラ株と見なされています。11月末には、データセンター向け電気インフラの提供企業であるメリーランド州のPower Solutionsを19.5億ドルで買収する計画を発表しました。Power SolutionsはワシントンD.C.とメリーランド州・バージニア州周辺をサービスエリアとしています。Dycomの決算は水曜日早朝に発表予定です。電力・設備グループでは、**Allient**（ALNT）の決算が木曜日の取引終了後に発表されます。この小型株は取引量が少ないものの、相対的な強さを示し、高値圏で価格が引き締まっています。同社は、ロボット工学、自動化、拡大するドローン市場で使用されるモーターやドライブ、システムなどの動作制御コンポーネントを供給しています。小売業者の**Costco**（COST）も木曜日遅くに決算を発表予定です。同じく、**Ero Copper**（ERO）は、**Southern Copper**（SCCO）の小規模で成長著しい競合企業です。オプショントレーディング戦略------------------------決算を前にした基本的なオプショントレーディング戦略は、コールオプションを使って、リスクを抑えつつあらかじめ定めた価格で株式を買うことができます。株価上昇局面でこの戦略を活用しますが、株式市場の調整局面では避けるべきです。この戦略の仕組みは次の通りです。* * ***リーダーボードモデルポートフォリオに入っている銘柄を見る*** * *まず、強気のチャートを持つトップ評価の銘柄を見つけます。いくつかは早期段階の堅実なベースを形成しているかもしれません。ほかには、すでにブレイクアウトしており、初めて10週移動平均線でサポートを受けている銘柄もあります。高値付近で取引されている銘柄もあり、あまり大きく値を下げたくない場合は避けましょう。適切なエントリーポイントを大きく過ぎている銘柄は避けてください。コールオプションは、株式に対する強気の賭けに相当します。プットオプションは弱気の賭けです。さらに、1つのコールオプション契約は、指定された行使価格で100株の株式を買う権利を持ちます。次のステップ-------------決算カレンダーで強気の設定を見つけたら、オンライン取引プラットフォームやCboe.comで行使価格を確認します。また、オプションの流動性と、ビッドとアスクのスプレッドが比較的狭いことも確認してください。投資家は、株価よりわずかに上の行使価格（アウト・オブ・ザ・マネー）を選び、プレミアムを確認します。理想的には、そのプレミアムは株価の4％以内に収まるべきです。場合によっては、イン・ザ・マネーの行使価格も許容範囲です。ただし、プレミアムが高すぎないことが条件です。期限はリスク目標に合ったものを選びましょう。ただし、オプション市場では時間がコストになることも忘れずに。短期の期限の方がプレミアムは安くなります。時間を買うことはコストが高くつきます。また、決算前にはインプライド・ボラティリティが上昇しやすく、その結果、オプションのコストも上がることに注意してください。Broadcom株のオプション取引例---------------------------Broadcom株が約321.70ドルのとき、わずかにアウト・オブ・ザ・マネーの週次コールオプション（行使価格322.50ドル、満期3月6日）が1株あたり約15ドルのプレミアムで取引されていました。これは当時の株価の4.7％にあたり、リスク許容範囲の4％を少し超えています。1つの契約は、Broadcom株を1株あたり322.50ドルで買う権利を持ちます。100株の契約の最大損失は1,500ドルです。なお、ブレイクイーブンにするには、プレミアムを考慮して337.50ドルまで株価が上昇する必要があります。Broadcom株の決算に関連した予想の動きは、約30ポイントの上昇または下落です。さらに、イン・ザ・マネーの行使価格320ドルのコールとプットのプレミアムを合計して、この範囲を把握できます。これは小規模ポートフォリオには向かない取引です。上記のシナリオでBroadcom株の100株契約を買うと、32,250ドルのコストがかかります。**株式市場の分析と洞察については、Ken ShreveをX/Twitter @IBD_KShreveでフォローしてください。****おすすめコンテンツ：**トップ銘柄探しを簡単にするIBDツールの理由素早く利益を得て大きな損失を避けたい？SwingTraderを試そうIBD Digital：プレミアム株リストやツール、分析を今すぐ解放買いと売りのタイミングルール：相場の上昇局面と下降局面での投資法
ブロードコム株、ファイバーオプティックスターCiena、Nvidiaの大暴落後に収益の階段を上る
先週のNvidia（NVDA）の好決算売りが終わった後、注目はBroadcom（AVGO）、光ファイバーのリーダーCiena（CIEN）、そしてクルーズライン運営会社Viking（VIK）に移っています。
Nvidiaのような優れたファンダメンタルズにもかかわらず、Broadcomの株価は昨年12月に最後に決算発表時にギャップダウンした以降、下落トレンドにとどまっています。
この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）
トップランクの通信・光ファイバーグループの一員であるCienaは、昨年株価が176％上昇した後も、史上最高値付近で取引を続けています。同社は、AIデータセンターの接続に必要な高速光ネットワークハードウェアの提供者として急速に成長しています。AIモデルのトレーニングや運用にも利用されています。
1月末終了の会計年度第1四半期の決算は木曜日の取引開始前に発表予定です。FactSet調査のアナリストは、調整後利益が1株あたり1.16ドルと前年同期比84％増と予想しています。売上高は20％増の約14億ドルに達すると見込まれています。
Cienaは最近、Dayforceに代わりS&P 500に再加入しました。同社は12.3億ドルで買収されたプライベートエクイティのThoma Bravoにより買収された企業です。
Vikingは1月29日にリーダーボードモデルポートフォリオに加わり、火曜日早朝に決算を発表します。第4四半期の利益と売上高の成長は、第3四半期から加速し、それぞれ33％と19％の増加が見込まれています。
Broadcom株の苦戦
Broadcomの株価は12月12日に大きく下落し、出来高も伴って11.4％下落しました。これは、好調な決算と売上高にもかかわらずです。当時、同社はAIチップの売上が1月末締めの四半期で倍増し、82億ドルに達すると予測していました。Broadcomは、その四半期の総売上高を191億ドルと予測し、当時のアナリスト予想の183億ドルを上回っていました。
同社のカスタムチップは、NvidiaのAIチップと競合しています。BroadcomはGoogleのカスタムTensor Processing Units（TPUs）の設計と製造を支援しており、これらはGoogleのGemini 3 AIモデルのトレーニングに使用されました。AIスタートアップのAnthropicは、GoogleのTPUs向けに数十億ドル規模の注文をBroadcomに出しています。
Broadcomの決算報告は水曜日の取引終了後に発表予定です。FactSet調査のアナリストは、利益が26％増の1株あたり2.02ドル、売上高は28％増の192億ドルになると予測しています。
また、通信インフラのリーディンググループでは、Dycom Industries（DY）が1月中旬のフラットベースからのブレイクアウト後、堅調に高値圏で取引されています。Dycomは、光ファイバーやデータセンターネットワークのエンジニアリング・建設サービスを提供するAI関連インフラ株と見なされています。
11月末には、データセンター向け電気インフラの提供企業であるメリーランド州のPower Solutionsを19.5億ドルで買収する計画を発表しました。Power SolutionsはワシントンD.C.とメリーランド州・バージニア州周辺をサービスエリアとしています。Dycomの決算は水曜日早朝に発表予定です。
電力・設備グループでは、Allient（ALNT）の決算が木曜日の取引終了後に発表されます。この小型株は取引量が少ないものの、相対的な強さを示し、高値圏で価格が引き締まっています。同社は、ロボット工学、自動化、拡大するドローン市場で使用されるモーターやドライブ、システムなどの動作制御コンポーネントを供給しています。
小売業者のCostco（COST）も木曜日遅くに決算を発表予定です。同じく、Ero Copper（ERO）は、Southern Copper（SCCO）の小規模で成長著しい競合企業です。
オプショントレーディング戦略
決算を前にした基本的なオプショントレーディング戦略は、コールオプションを使って、リスクを抑えつつあらかじめ定めた価格で株式を買うことができます。株価上昇局面でこの戦略を活用しますが、株式市場の調整局面では避けるべきです。
この戦略の仕組みは次の通りです。
リーダーボードモデルポートフォリオに入っている銘柄を見る
まず、強気のチャートを持つトップ評価の銘柄を見つけます。いくつかは早期段階の堅実なベースを形成しているかもしれません。ほかには、すでにブレイクアウトしており、初めて10週移動平均線でサポートを受けている銘柄もあります。高値付近で取引されている銘柄もあり、あまり大きく値を下げたくない場合は避けましょう。適切なエントリーポイントを大きく過ぎている銘柄は避けてください。
コールオプションは、株式に対する強気の賭けに相当します。プットオプションは弱気の賭けです。さらに、1つのコールオプション契約は、指定された行使価格で100株の株式を買う権利を持ちます。
次のステップ
決算カレンダーで強気の設定を見つけたら、オンライン取引プラットフォームやCboe.comで行使価格を確認します。また、オプションの流動性と、ビッドとアスクのスプレッドが比較的狭いことも確認してください。
投資家は、株価よりわずかに上の行使価格（アウト・オブ・ザ・マネー）を選び、プレミアムを確認します。理想的には、そのプレミアムは株価の4％以内に収まるべきです。場合によっては、イン・ザ・マネーの行使価格も許容範囲です。ただし、プレミアムが高すぎないことが条件です。
期限はリスク目標に合ったものを選びましょう。ただし、オプション市場では時間がコストになることも忘れずに。短期の期限の方がプレミアムは安くなります。
時間を買うことはコストが高くつきます。また、決算前にはインプライド・ボラティリティが上昇しやすく、その結果、オプションのコストも上がることに注意してください。
Broadcom株のオプション取引例
Broadcom株が約321.70ドルのとき、わずかにアウト・オブ・ザ・マネーの週次コールオプション（行使価格322.50ドル、満期3月6日）が1株あたり約15ドルのプレミアムで取引されていました。これは当時の株価の4.7％にあたり、リスク許容範囲の4％を少し超えています。
1つの契約は、Broadcom株を1株あたり322.50ドルで買う権利を持ちます。100株の契約の最大損失は1,500ドルです。なお、ブレイクイーブンにするには、プレミアムを考慮して337.50ドルまで株価が上昇する必要があります。
Broadcom株の決算に関連した予想の動きは、約30ポイントの上昇または下落です。さらに、イン・ザ・マネーの行使価格320ドルのコールとプットのプレミアムを合計して、この範囲を把握できます。
これは小規模ポートフォリオには向かない取引です。上記のシナリオでBroadcom株の100株契約を買うと、32,250ドルのコストがかかります。
株式市場の分析と洞察については、Ken ShreveをX/Twitter @IBD_KShreveでフォローしてください。
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