Occidental Petroleum: Beli, Jual, atau Tahan?

Occidental Petroleum (OXY +3,14%) telah menjadi saham energi yang populer sejak Warren Buffett berinvestasi di dalamnya beberapa tahun lalu. Berkshire Hathaway memegang lebih dari 265 juta saham di perusahaan minyak dan gas ini dan mempertahankan investasinya meskipun terjadi volatilitas saham selama beberapa tahun terakhir.

Perusahaan sedang melunasi utang dan bisa berada dalam posisi yang baik seiring meningkatnya permintaan energi selama dekade mendatang. Jika Anda adalah pemegang saham atau mempertimbangkan membuka posisi di Occidental, berikut yang perlu Anda ketahui untuk memutuskan apakah ini saatnya membeli, menahan, atau menjual hari ini.

Perluas

NYSE: OXY

Occidental Petroleum

Perubahan Hari Ini

(3,14%) $1,61

Harga Saat Ini

$53,05

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$52Miliar

Rentang Hari Ini

$51,88 - $53,23

Rentang 52 Minggu

$34,78 - $53,33

Volume

657K

Rata-rata Volume

11Juta

Margin Kotor

31,94%

Hasil Dividen

1,81%

Alasan untuk membeli atau menahan

Salah satu kritik terbesar terhadap Occidental adalah beban utang besar setelah akuisisi Anadarko pada 2019. Saat itu, utang perusahaan melonjak hampir $48 miliar. Ini terjadi bersamaan dengan kejatuhan harga minyak akibat COVID-19. Namun, dalam 20 bulan terakhir, perusahaan secara agresif melunasi utang sebesar $13,9 miliar dan memperbaiki posisi keuangannya.

Perusahaan menunjukkan kinerja laba yang kuat meskipun harga minyak turun, berkat hasil yang solid dari segmen midstream dan pemasaran. Sepanjang tahun, perusahaan menghasilkan arus kas bebas sebesar $4,3 miliar. Segmen midstream-nya melampaui panduan tahunan untuk pendapatan sebelum pajak sebesar lebih dari $550 juta, didorong oleh kinerja kuat di Basin Permian dan harga sulfur yang lebih tinggi dari perkiraan di fasilitas gas Al Hosn di UEA.

Sumber gambar: Getty Images.

Dalam jangka panjang, permintaan gas dari pusat data, operator industri, dan penyedia utilitas lainnya dapat memberikan dorongan kuat bagi sektor gas alam. Tahun lalu, Occidental menjual rata-rata 2.278 juta kaki kubik per hari (MMcf/h) gas alam secara global dan memiliki cadangan gas alam terbukti sebesar 7.745 miliar kaki kubik (Bcf).

Alasan untuk menjual

Sebagai bagian dari proses pengurangan utangnya, Occidental menjual bisnis kimianya, OxyChem, kepada Berkshire Hathaway seharga $9,7 miliar. Penjualan OxyChem memungkinkan perusahaan fokus pada produksi minyak dan gas di darat AS dan mengurangi saldo utangnya. Namun, ini juga menghilangkan salah satu aspek yang lebih seimbang dari bisnisnya yang membantu melindunginya dari volatilitas harga komoditas energi. Akibatnya, laba bisa menjadi lebih fluktuatif.

Selain itu, struktur modal Occidental bisa membatasi potensi kenaikannya. Meski perusahaan telah mengurangi utang pokoknya, masih memiliki sekitar $8,3 miliar saham preferen yang diterbitkan dan dimiliki oleh Berkshire Hathaway. Occidental membayar dividen preferen sebesar $679 juta tahun lalu dan dilarang membayar dividen biasa jika dividen preferen 8% tidak dibayar penuh.

Beli, jual, atau tahan Occidental?

Occidental telah melakukan pekerjaan yang baik dalam memperkuat neraca keuangannya dan memberi investor cara untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga minyak dan gas. Namun, perusahaan ini tidak seberagam beberapa pesaing terintegrasi yang lebih besar, seperti ExxonMobil dan Chevron, terutama setelah menjual bisnis OxyChem-nya. Akibatnya, Anda lebih rentan terhadap penurunan harga minyak dan gas.

Jika Anda optimis terhadap harga komoditas energi dari sini, Occidental adalah saham yang bagus untuk memanfaatkan potensi kenaikan tersebut. Tetapi jika Anda khawatir harga minyak akan turun dari sini, Anda mungkin ingin menjual saham ini setelah kenaikan 24% menjelang awal 2026.