3月2日、PPIのインフレ上昇、信用危機、そして中東の火薬庫「再燃」の背景の中、米国株は圧力により下落し、先週の三大指数はすべて月間で下落しました。月次チャートを見ると、ナスダックは3.38％下落、S&P 500指数は0.87％下落し、いずれも2025年3月以来の最大月間下落となり、回転効果が顕著です。一方、ダウ工業株平均は月線で10連陽を記録しました。月曜日の原油は開幕直後に急騰し、米国産とブレグジット原油は一時的に8％超の上昇を見せました。トランプ氏はイランの軍事行動が約4週間続く可能性を示し、市場は引き続き注目しています。【米国株価指数】金曜日の取引終了時点で、S&P 500指数は0.43％下落し6,878.88ポイント、ダウ・ジョーンズは1.05％下落し49,977.92ポイント、ナスダックは0.92％下落し22,668.21ポイントとなりました。週次では、ダウは1.31％下落、ナスダックは0.95％下落、S&P 500は0.44％下落しました。中東情勢のエスカレーションによりリスク回避の動きが高まり、月曜日には金と銀が全体的に高く始まりました。スポットゴールドは1％超の上昇、銀は2％超の上昇を見せました。石油輸送の妨害により原油は急騰し、米国産とブレグジット原油はともに80ドルを突破しました。米国株価指数先物は下落で始まり、ナスダックとダウ先物は1％超の下落、S&P 500先物も0.9％超の下落となっています。市場アナリストはさまざまな見解を示し、バークレイズのストラテジストは「下げ局面での買い急ぎに警鐘を鳴らすべきだ」と警告しています。バークレイズのグローバルリサーチ責任者アジャイ・ラジャディヤクシャは、「投資家は地政学的紛争の早期収束に慣れているが、今回はより長引く可能性がある」と述べ、米国の犠牲者やイラン指導部への打撃、ホルムズ海峡の航行妨害の可能性に言及しました。「リスクとリターンの比率は魅力的ではない」と彼は言います。「もし株式市場が大きく調整（例えばS&P 500が10％超下落）すれば、買いの好機となる可能性もあるが、今はその時ではない。」チャールズ・シュワブのマクロリサーチ＆戦略責任者ケビン・ゴードンは、「もしこの状況が原油価格の上昇を一定程度促進し続けるなら、短期的にインフレ懸念が高まり、株式市場にショックをもたらす可能性がある」と指摘します。ただし、「投資家は‘フロントページリスク’と‘底線リスク’の違いを引き続き考える必要がある」とも述べ、「この紛争が経済成長や収益に大きな影響を与えなければ、株式市場のネガティブな反応は一時的なものにとどまるだろう」と予測しています。アムンディの最高投資責任者（CIO）ヴィンセント・モルティエは、より直感的な見通しを示し、「短期的には、原油価格は5％から10％上昇し、米国の金利は低下、金は上昇し、株式は約1％下落する見込みだ」と述べ、市場が史上最高値にある今、その動きは一部の利益確定の口実ともなると指摘しています。トランプ前大統領は、イランに対する軍事行動が約4週間続く可能性を示しました。彼はイランを「大国」と呼び、軍事作戦の完了には約4週間、あるいはそれ以下の時間が必要と述べ、「現政権の見通しに基づく予想」としています。さらに、近く新たな声明を出す可能性も示唆しています（央视ニュース）。また、イランは2月28日夜、ホルムズ海峡を通過する船舶を禁止すると発表しました。複数の大手商社は直ちに海峡を通る石油輸送を停止し、保険会社も関連保険の条件を緊急にキャンセルまたは大幅に調整しました。一方、英国の海事貿易運営局によると、ホルムズ海峡は依然として開放状態です。複数の海運研究者は、中東情勢の急激な悪化により、海運価格がさらに上昇する可能性を指摘し、特に油運価格の動向に注目しています。米国の1月PPIは、前月比0.5％、前年比2.9％と、いずれも市場予想を大きく上回り、コアPPIは前月比0.8％、前年比3.6％と、2025年3月以来の最速ペースで上昇しました。サービスコストの急騰が主な要因で、卸売・小売のサービス利益率は2.5％上昇。エネルギー価格の下落により商品価格は下落したものの、コア商品は前月比0.7％上昇し、PPIの予想超過はコアPCEの押し上げ要因となり、FRBの利下げ期待を再び抑制しています。バークシャーの新CEO、グレッグ・エイベルは、最初の株主書簡で、Apple、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズを「コア保有株」として明確に位置付け、これらのポジションは長期的に保有し、容易に減らさない方針を示しました。以前はAppleの保有比率を約80％削減していましたが、これによりその方針は確定しました。これら4銘柄はバークシャーの投資ポートフォリオの半数以上を占め、保有コストも非常に低い水準です。NVIDIAは、6GとAIの深い融合を目指す通信ネットワークインフラのアライアンスを発表しました。2月28日、公式ウェブサイトで、Booz Allen、英国電信、シスコ、ドイツ電信、エリクソン、MITRE、ノキア、OCUDUエコシステム基金、ODC、SKテレコム、ソフトバンクグループ、T-Mobileと協力し、AIネイティブでオープンかつ安全・信頼性の高い次世代無線ネットワークの構築を目指すと発表しました。OpenAIは、1,100億ドルの資金調達を完了し、企業評価額は7,300億ドルに達しました。アマゾンは500億ドルを投資しています。スペースXは、早ければ3月にも秘密裏にIPO申請を行い、今年6月の上場を目指していると報じられています。評価額は1.75兆ドルを超える可能性もあります。2月には、AIスタートアップのxAIを買収し、取引後の評価額は1.25兆ドルに達しました。英国のプライベート・クレジット大手MFSは、詐欺や資産の二重担保疑惑により突然倒産し、バークレイズやジェフリーズ、アポロなどの大手銀行のリスク露出は20億ポンド以上にのぼっています。同社は高いレバレッジを用いて運営されており、数億ポンドの資産横領の疑いもありますが、創業者の所在は不明です。この動きはウォール街に民間信用の脆弱性に対する深刻な懸念を呼び起こし、ダイモンCEOは、現在の市場の非合理的な繁栄が2008年危機前の兆候を繰り返していると警告しています。
中東の火薬庫が「再燃」し、原油の先物価格が急騰 米国によるイランへの軍事行動は4週間続く可能性
3月2日、PPIのインフレ上昇、信用危機、そして中東の火薬庫「再燃」の背景の中、米国株は圧力により下落し、先週の三大指数はすべて月間で下落しました。月次チャートを見ると、ナスダックは3.38％下落、S&P 500指数は0.87％下落し、いずれも2025年3月以来の最大月間下落となり、回転効果が顕著です。一方、ダウ工業株平均は月線で10連陽を記録しました。月曜日の原油は開幕直後に急騰し、米国産とブレグジット原油は一時的に8％超の上昇を見せました。トランプ氏はイランの軍事行動が約4週間続く可能性を示し、市場は引き続き注目しています。
【米国株価指数】
金曜日の取引終了時点で、S&P 500指数は0.43％下落し6,878.88ポイント、ダウ・ジョーンズは1.05％下落し49,977.92ポイント、ナスダックは0.92％下落し22,668.21ポイントとなりました。
週次では、ダウは1.31％下落、ナスダックは0.95％下落、S&P 500は0.44％下落しました。
中東情勢のエスカレーションによりリスク回避の動きが高まり、月曜日には金と銀が全体的に高く始まりました。スポットゴールドは1％超の上昇、銀は2％超の上昇を見せました。石油輸送の妨害により原油は急騰し、米国産とブレグジット原油はともに80ドルを突破しました。米国株価指数先物は下落で始まり、ナスダックとダウ先物は1％超の下落、S&P 500先物も0.9％超の下落となっています。
市場アナリストはさまざまな見解を示し、バークレイズのストラテジストは「下げ局面での買い急ぎに警鐘を鳴らすべきだ」と警告しています。バークレイズのグローバルリサーチ責任者アジャイ・ラジャディヤクシャは、「投資家は地政学的紛争の早期収束に慣れているが、今回はより長引く可能性がある」と述べ、米国の犠牲者やイラン指導部への打撃、ホルムズ海峡の航行妨害の可能性に言及しました。「リスクとリターンの比率は魅力的ではない」と彼は言います。「もし株式市場が大きく調整（例えばS&P 500が10％超下落）すれば、買いの好機となる可能性もあるが、今はその時ではない。」
チャールズ・シュワブのマクロリサーチ＆戦略責任者ケビン・ゴードンは、「もしこの状況が原油価格の上昇を一定程度促進し続けるなら、短期的にインフレ懸念が高まり、株式市場にショックをもたらす可能性がある」と指摘します。ただし、「投資家は‘フロントページリスク’と‘底線リスク’の違いを引き続き考える必要がある」とも述べ、「この紛争が経済成長や収益に大きな影響を与えなければ、株式市場のネガティブな反応は一時的なものにとどまるだろう」と予測しています。
アムンディの最高投資責任者（CIO）ヴィンセント・モルティエは、より直感的な見通しを示し、「短期的には、原油価格は5％から10％上昇し、米国の金利は低下、金は上昇し、株式は約1％下落する見込みだ」と述べ、市場が史上最高値にある今、その動きは一部の利益確定の口実ともなると指摘しています。
トランプ前大統領は、イランに対する軍事行動が約4週間続く可能性を示しました。彼はイランを「大国」と呼び、軍事作戦の完了には約4週間、あるいはそれ以下の時間が必要と述べ、「現政権の見通しに基づく予想」としています。さらに、近く新たな声明を出す可能性も示唆しています（央视ニュース）。
また、イランは2月28日夜、ホルムズ海峡を通過する船舶を禁止すると発表しました。複数の大手商社は直ちに海峡を通る石油輸送を停止し、保険会社も関連保険の条件を緊急にキャンセルまたは大幅に調整しました。一方、英国の海事貿易運営局によると、ホルムズ海峡は依然として開放状態です。複数の海運研究者は、中東情勢の急激な悪化により、海運価格がさらに上昇する可能性を指摘し、特に油運価格の動向に注目しています。
米国の1月PPIは、前月比0.5％、前年比2.9％と、いずれも市場予想を大きく上回り、コアPPIは前月比0.8％、前年比3.6％と、2025年3月以来の最速ペースで上昇しました。サービスコストの急騰が主な要因で、卸売・小売のサービス利益率は2.5％上昇。エネルギー価格の下落により商品価格は下落したものの、コア商品は前月比0.7％上昇し、PPIの予想超過はコアPCEの押し上げ要因となり、FRBの利下げ期待を再び抑制しています。
バークシャーの新CEO、グレッグ・エイベルは、最初の株主書簡で、Apple、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズを「コア保有株」として明確に位置付け、これらのポジションは長期的に保有し、容易に減らさない方針を示しました。以前はAppleの保有比率を約80％削減していましたが、これによりその方針は確定しました。これら4銘柄はバークシャーの投資ポートフォリオの半数以上を占め、保有コストも非常に低い水準です。
NVIDIAは、6GとAIの深い融合を目指す通信ネットワークインフラのアライアンスを発表しました。2月28日、公式ウェブサイトで、Booz Allen、英国電信、シスコ、ドイツ電信、エリクソン、MITRE、ノキア、OCUDUエコシステム基金、ODC、SKテレコム、ソフトバンクグループ、T-Mobileと協力し、AIネイティブでオープンかつ安全・信頼性の高い次世代無線ネットワークの構築を目指すと発表しました。
OpenAIは、1,100億ドルの資金調達を完了し、企業評価額は7,300億ドルに達しました。アマゾンは500億ドルを投資しています。
スペースXは、早ければ3月にも秘密裏にIPO申請を行い、今年6月の上場を目指していると報じられています。評価額は1.75兆ドルを超える可能性もあります。2月には、AIスタートアップのxAIを買収し、取引後の評価額は1.25兆ドルに達しました。
英国のプライベート・クレジット大手MFSは、詐欺や資産の二重担保疑惑により突然倒産し、バークレイズやジェフリーズ、アポロなどの大手銀行のリスク露出は20億ポンド以上にのぼっています。同社は高いレバレッジを用いて運営されており、数億ポンドの資産横領の疑いもありますが、創業者の所在は不明です。この動きはウォール街に民間信用の脆弱性に対する深刻な懸念を呼び起こし、ダイモンCEOは、現在の市場の非合理的な繁栄が2008年危機前の兆候を繰り返していると警告しています。