Situasi Iran memicu "mimpi buruk minyak": Jika Selat Hormuz terganggu, harga minyak bisa melewati "100 dolar"！LNG mungkin menguji kembali harga tertinggi dalam sejarah

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa serangan AS terhadap Iran akhir pekan lalu sekali lagi menimbulkan kekhawatiran mendalam tentang kemungkinan gangguan dalam transportasi minyak di Selat Hormuz. Saat ini, pasar minyak dalam keadaan siaga tinggi untuk mencegah potensi risiko guncangan pasokan. Ketika ketegangan geopolitik terus meningkat, skenario potensial ini, yang pernah dilihat sebagai “mimpi buruk pasar minyak”, berubah dari risiko abstrak menjadi tekanan nyata – dan semua pihak berpacu dengan waktu untuk merespons untuk mengurangi kemungkinan guncangan pasokan.

Sementara analis umumnya mengharapkan reaksi langsung terhadap harga minyak ketika pasar New York melanjutkan perdagangan Minggu malam lalu, pertanyaan yang lebih kritis adalah apakah ketegangan geopolitik akan meningkat, yang mengarah pada gangguan abadi dalam ekspor minyak di Teluk Persia.

“Untuk saat ini, tampaknya kita menghadapi konflik militer skala penuh antara Amerika Serikat dan Iran, yang belum pernah terjadi sebelumnya dan sulit untuk menilai arah konflik,” kata firma riset energi Vanda CEO Insights Vandana Hari mengatakan.

“Jika konflik berlangsung selama beberapa hari dan Iran dan proksinya membalas dengan sekuat tenaga, kami akan menghadapi situasi terburuk di pasar minyak, termasuk gangguan parah pada pengiriman minyak di Timur Tengah,” kata Hari - kecuali Amerika Serikat dapat secara preventif melucuti angkatan laut dan angkatan bersenjata Iran dari kemampuan tempur dan memastikan perjalanan normal kapal tanker melalui Selat Hormuz.

Kekritisan Selat Hormuz

Ketika ketegangan meningkat, perhatian pasar telah bergeser kembali ke Selat Hormuz; Setiap gangguan akan berdampak langsung dan tidak proporsional pada aliran minyak dan LNG global.

Selat ini terletak di antara Oman dan Iran dan merupakan saluran transportasi utama dan titik tersedak potensial untuk minyak mentah di seluruh dunia. Menurut data Kpler, sekitar 13 juta barel minyak mentah akan melewatinya setiap hari pada tahun 2025, terhitung sekitar 31% dari semua aliran minyak laut.

Ini menghubungkan negara-negara penghasil minyak Teluk Persia utama seperti Arab Saudi, Iran, Irak dan Uni Emirat Arab dengan Teluk Oman dan Laut Arab.

Sekitar seperlima dari minyak dan gas alam cair dunia biasanya mengalir melalui Selat Hormuz setiap hari. Begitu lalu lintas kapal tanker di titik tersedak ini terhenti, berapa biayanya – dan kapan mungkin untuk membuat armada kapal yang semakin berkumpul yang melayang di dekat pintu masuk ke jalur air berlayar lagi?

Selama akhir pekan, situasi di Selat Hormuz dipenuhi dengan serangkaian sinyal kacau. Amerika Serikat pertama kali mengeluarkan peringatan luas untuk pelayaran Timur Tengah, yang dilihat oleh pemilik kapal besar sebagai alasan untuk menghindari perairan; Dan Iran tampaknya telah mulai mengumumkan penutupan selat itu melalui radio Sabtu malam.

Pada hari Minggu, seorang pejabat senior mengatakan kapal-kapal AS tidak diizinkan memasuki Teluk, tetapi Menteri Luar Negeri Iran Abbas Arageqi kemudian mengatakan Iran tidak berniat menutup Selat Hormuz dan telah membukanya, sambil mengakui menyerang tiga kapal tanker hari itu.

Saat ini, kapal tanker terus menumpuk di luar saluran karena perusahaan menunggu kejelasan tentang situasi keamanan di daerah tersebut. Kedua perusahaan asuransi secara pribadi mengatakan mereka berharap untuk secara signifikan meningkatkan biaya dok di pelabuhan di Teluk Persia.

Meskipun jumlah sinyal yang terlihat oleh transponder kapal telah menurun, sejumlah kecil kapal tampaknya menyeberangi Selat Hormuz dan melanjutkan siaran setelah meninggalkan selat.

Ketika konflik menyebar dan Amerika Serikat mengumumkan pembentukan zona peringatan maritim, pemilik kapal dan pedagang telah mengambil inisiatif untuk menangguhkan operasi.

Menurut laporan itu, seorang pejabat dari satuan tugas angkatan laut Uni Eropa “Aspires” mengatakan bahwa kapal dagang menerima peringatan radio VHF dari Korps Pengawal Revolusi Iran, mengatakan bahwa “tidak ada kapal yang diizinkan melewati Selat Hormuz.”

Pejabat itu mengatakan bahwa Teheran belum secara resmi mengkonfirmasi arahan apa pun untuk menutup jalur air.

Analisis skenario terburuk

Iran telah berulang kali mengancam akan memblokir jalur sempit ini selama bertahun-tahun sebagai tanggapan atas serangan terhadap Republik Islam.

Bob, Presiden Rapidan Energy Group McNally, yang telah memperingatkan pelanggan selama berminggu-minggu tentang kemungkinan konflik 75%, mengatakan perkembangan itu “sangat serius” mengingat ketergantungan pasar minyak dan gas global pada produksi dan transportasi di wilayah Hormuz.

Veteran industri menekankan bahwa masalah yang lebih besar terletak pada durasi. McNally mengatakan bahwa besarnya lonjakan harga minyak dan LNG akan tergantung pada durasi dan tingkat gangguan produksi dan transportasi di Teluk Persia.

Analis menunjukkan bahwa berbagai skenario potensial telah meluas dari “gangguan terbatas ekspor minyak mentah Iran” hingga kasus ekstrem “blokade total Selat Hormuz”. Kekhawatiran inti pasar global jauh lebih dari sekadar hilangnya pasokan minyak mentah Iran – krisis yang lebih serius adalah bahwa jika gangguan pengiriman di selat strategis diperluas, itu akan memicu keruntuhan sistemik rantai pasokan energi global.

“Indikasi awal adalah bahwa serangan terhadap Iran lebih besar dan bahwa serangan balik dapat meningkat dan melibatkan beberapa negara Teluk,” kata Saul Kavonic, kepala penelitian energi di MST Marquee.

Kavonic mengatakan pasar awalnya memperkirakan berbagai risiko – mulai dari kerugian ekspor Iran hingga 2 juta barel per hari, hingga serangan terhadap infrastruktur regional atau, dalam kasus ekstrim, gangguan ke Selat Hormuz.

“Jika rezim Iran merasakan ancaman eksistensial, kemungkinan mencoba memblokir Selat Hormuz tidak dapat dikesampingkan,” katanya, menambahkan bahwa Amerika Serikat dan sekutunya dapat mengerahkan pengawalan militer untuk melindungi jalur pelayaran.

Jika Iran berhasil memblokir selat itu, konsekuensinya bagi pasar minyak global bisa sangat serius.

“Ini dapat menyebabkan situasi yang tiga kali lebih buruk daripada embargo minyak Arab dan revolusi Iran pada 1970-an, mendorong harga minyak menjadi tiga digit sementara harga LNG akan menguji tertinggi historis tahun 2022 lagi,” kata Kavonic.

Penyangga dan respons pasar

Pasar riil memang memiliki kapasitas penyangga tertentu untuk mengurangi guncangan ini. Eksportir minyak utama Teluk, termasuk Arab Saudi, telah secara signifikan meningkatkan pengiriman minyak mereka dalam beberapa minggu menjelang serangan itu; Arab Saudi memiliki fasilitas penyimpanan minyak di bagian lain dunia di luar Teluk Persia dan memiliki pipa minyak ke Laut Merah, yang memungkinkannya untuk mengalihkan beberapa ekspornya.

Persediaan minyak terapung lepas pantai global telah membengkak tajam selama setahun terakhir, mengindikasikan kelebihan pasokan di pasar, meskipun sebagian besar kelebihan minyak berasal dari transaksi pasar gelap di Rusia dan Iran. OPEC+ telah mengumumkan bahwa negara-negara anggota utamanya akan sedikit meningkatkan produksi pada bulan April; Banyak negara, termasuk Amerika Serikat dan Cina, dua konsumen minyak terbesar di dunia, memiliki cadangan minyak strategis yang dapat digunakan bila diperlukan.

Namun, penutupan Selat Hormuz yang efektif telah berdampak ekstrem pada pasar minyak global.

Penyulingan di seluruh Asia mencoba menunda tanggal pemuatan kargo di Teluk Persia, tetapi mereka mengatakan mereka belum diberitahu tentang kesepakatan apa pun, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Beberapa analis dan pedagang mengatakan mereka mengharapkan Amerika Serikat untuk mengambil langkah-langkah untuk memastikan dimulainya kembali lalu lintas di Selat Hormuz.

Presiden AS Donald Trump telah berulang kali menyerukan harga minyak yang lebih rendah, dan melonjaknya harga bahan bakar akan memberi lebih banyak tekanan pada pemerintah AS untuk mengakhiri konflik sesegera mungkin.

“Jika lalu lintas maritim berada dalam kekacauan untuk waktu yang lama, mereka mungkin dipaksa untuk mempertimbangkan langkah-langkah selain operasi udara, seperti pengawalan angkatan laut,” kata Aaron Stein, direktur Institut Kebijakan Luar Negeri.

Risiko spekulatif dan penilaian akhir

Sejak awal tahun, banyak pedagang minyak telah bertaruh besar pada pecahnya konflik. Beberapa memperingatkan bahwa taruhan panjang paling spekulatif yang terakumulasi dalam dua tahun berarti bahwa setiap reli pembukaan dapat dipenuhi dengan aksi ambil untung yang signifikan.

Namun, mereka sepakat bahwa konflik itu lebih serius daripada perang 12 hari tahun lalu, dan arah keamanan regional di masa depan jauh tidak pasti.

“Pembalasan Iran lebih agresif dan lebih luas dari sebelumnya,” kata perusahaan konsultan Rystad Jorge León, kepala analisis geopolitik di Energy, mengatakan. “Kecuali ada sinyal penurunan peringkat yang cepat, kami memperkirakan harga minyak akan menghadapi penetapan harga naik yang signifikan di awal minggu.”

Andy, presiden Lipow Oil Associates Lipow mengatakan bahwa meskipun fasilitas minyak Iran belum menjadi sasaran langsung sejauh ini, serangan itu akan secara signifikan meningkatkan risiko gangguan pasokan minyak di wilayah tersebut.

Lipow menggambarkan situasi terburuk sebagai “serangan terhadap infrastruktur minyak Saudi, diikuti dengan penutupan total Selat Hormuz.” Mengingat bahwa Iran mungkin merasa terpojok, dia memperkirakan bahwa kemungkinan skenario ini terjadi sekitar 33%.

“Saat ini, sangat tidak pasti bagaimana krisis ini akan berakhir,” kata analis Barclays Amaprit Singh. “Tetapi pada saat yang sama, pasar minyak harus menghadapi kekhawatiran yang paling serius.”

Dengan hanya beberapa jam tersisa sebelum pasar minyak dibuka, sebagian besar pedagang mengatakan mereka memperkirakan harga minyak mentah Brent akan melonjak tajam dari $ 72,48 per barel pada penutupan hari Jumat.

Minyak mentah Brent ditutup pada $ 72,48 per barel pada hari Jumat, naik sekitar 19% year-to-date. Minyak mentah WTI AS ditutup pada $ 62,02 per barel, naik sekitar 16% year-to-date.