История показывает, что акции всегда восстанавливаются, даже после сильных падений. Вот доказательства

Хотя искусственный интеллект (ИИ) обещает много, он также сопровождается множеством неизвестных и некоторыми страхами. Если ИИ начнет заменять человеческих работников в большем масштабе (что уже происходит в небольшом масштабе), потенциально возможна рецессия. В добавление к этому продолжающаяся торговая война создает много экономической неопределенности.

В недавнем опросе Motley Fool инвесторы были умеренно оптимистичны по отношению к акциям, почти 70% предсказывали рост на 4% или более в 2026 году. Однако рецессия (45%) и ослабление рынка труда (37%) были двумя главными опасениями. Хотя мысль о возможной рецессии или апокалипсисе ИИ пугает, инвесторам не стоит тревожиться по этому поводу.

Источник изображения: Getty Images.

Циклы рынка — норма, а не исключение

Дело в том, что хотя некоторые отдельные акции могут не восстановиться, более широкий рынок акций всегда возвращается. Исследование J.P. Morgan показало, что в период с 1980 по 2020 год 40% акций в индексе Russell 3000, который включает 3000 крупнейших американских компаний, упали на 70% или более и так и не восстановились. Это страшно, но в то же время за этот период индекс S&P 500 показывал хорошие доходы.

Причина в том, что такие индексы, как S&P 500, Russell 3000 и Nasdaq-100, взвешены по рыночной капитализации. Это означает, что чем больше компания по рыночной капитализации (цена акции, умноженная на количество акций в обращении), тем больше она влияет на индекс, и тем сильнее ее показатели сказываются на его результатах. Благодаря этой динамике J.P. Morgan обнаружил, что около 10% акций в Russell 3000 обычно являются мегавыгодными, и именно эти акции помогают формировать доходность индекса.

Когда мы вступаем в неизвестность с ИИ, важно помнить, что в истории было много технологических сдвигов. И люди, и рынок адаптируются. Некоторые рабочие места исчезнут, а новые появятся на их месте. В то же время некоторые компании со временем станут неактуальными, а другие — сильнее адаптируются, и появятся новые компании, которые станут следующими лидерами рынка.

В конечном итоге, более широкий рынок всегда восстанавливается. Простое доказательство этого — то, что в этом году мы достигли новых максимумов на рынке. За последнее столетие рынок пережил теракты 11 сентября, крах рынка недвижимости и финансовой системы, пандемию — и всегда возвращался к росту. Рынок наверняка сможет пережить пузырь ИИ без слишком серьезных и долговременных повреждений.

Итак, как сегодня инвестировать?

Предсказать, какое влияние ИИ окажет в следующем году, достаточно сложно; предсказать его воздействие на десятилетия — невозможно. Сейчас все просто предполагают, спекулируют, а аналитики продвигают свои интересы (рекламируют сделки, которые могут повлиять на их выгоду), пытаясь найти выгодный ракурс. Мой лучший совет — игнорировать этот шум.

В конечном итоге, мы не можем предсказать долгосрочное влияние ИИ на такие сектора и отрасли, как программное обеспечение как услуга. Агент ИИ может заменить слой программного обеспечения или стать драйвером его роста. На мой взгляд, для среднего инвестора лучше не увязать в такие споры.

Вместо этого я рекомендую инвестировать в биржевой фонд (ETF), например, Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.46%), который отслеживает крупный индекс с взвешиванием по рыночной капитализации. Механизм выживания сильнейших в этих индексах позволит рынку определить победителей, а победители, как всегда, будут поднимать рынок к новым вершинам. Используйте стратегию усреднения стоимости доллара для покупки акций как в хорошие, так и в плохие времена, и вы начнете создавать долгосрочное богатство.