Los futuros del Nasdaq retroceden ante la ansiedad por el índice PMI de EE. UU. y la advertencia de ganancias de Intel

Los contratos de futuros de marzo del Nasdaq 100 cotizan a la baja esta mañana, con mayor atención en las próximas lecturas del índice PMI de EE. UU. que podrían redefinir las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. La debilidad se debe a que Intel emitió una guía decepcionante para el primer trimestre y señaló complicaciones continuas en la fabricación, lo que provocó una fuerte venta previa a la apertura que superó el 13% para el fabricante de chips.

Sentimiento del mercado presionado por la débil guía de Intel y los datos PMI anticipados

Las acciones de Intel (INTC) se han convertido en el principal lastre de los índices tecnológicos tras que el CEO Lip-Bu Tan revelara obstáculos persistentes en la producción junto con proyecciones de ganancias poco alentadoras. Este desarrollo ha llevado a los inversores a reevaluar su posición antes de la publicación de datos económicos clave, en particular los índices de gestores de compras de manufactura y servicios programados para hoy.

Los participantes del mercado están cada vez más atentos a las cifras preliminares del índice PMI de EE. UU. que los economistas esperan muestren una expansión continua. Se pronostica que el PMI manufacturero global de S&P suba a 51.9 desde 51.8, mientras que el PMI de servicios podría subir a 52.9 desde 52.5. Estas lecturas tendrán un peso importante, ya que el índice PMI de EE. UU. sirve como un barómetro crucial para los funcionarios de la Reserva Federal al evaluar la salud de la economía estadounidense.

Qué impulsa el mercado: datos económicos y expectativas sobre las tasas de la Fed

Los recientes datos económicos han proporcionado a los responsables de política una perspectiva mixta pero generalmente favorable para mantener los niveles actuales de tasas. El índice de precios PCE subyacente, que la Fed monitorea de cerca, registró un aumento mensual del 0.2% y un crecimiento interanual del 2.8% en noviembre, cumpliendo con las expectativas. El PIB del tercer trimestre fue revisado al alza a una tasa anualizada del 4.4%, superando la previsión inicial del 4.3%. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron modestamente a 200,000, manteniéndose por debajo de las 209,000 previstas.

Los mercados de futuros reflejan actualmente una probabilidad del 97.2% de que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas de interés en su próxima reunión de política, con solo un 2.8% de posibilidad de una reducción de 25 puntos básicos. Los analistas sugieren que los datos del índice PMI de EE. UU. de hoy probablemente confirmarán la postura cautelosa del banco central, especialmente si las lecturas mantienen la tendencia reciente de expansión moderada.

James McCann, economista de Edward Jones, señaló que “la estabilidad económica permanece intacta a pesar del debilitamiento del mercado laboral”. Enfatizó que la Fed no tiene mucha urgencia en reducir las tasas en la reunión de la próxima semana si los indicadores de inflación y crecimiento permanecen resistentes, una percepción que subraya la importancia de las lecturas del PMI de hoy para moldear las expectativas de política.

Además, se espera la publicación del índice de confianza del consumidor final de enero de la Universidad de Michigan, con pronósticos que indican una lectura sin cambios en 54.0. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. se sitúa en 4.239%, bajando un 0.28%.

Sesión previa: amplias ganancias lideradas por mega-cap y semiconductores

Los principales índices de EE. UU. cerraron al alza en la sesión anterior, con las acciones del grupo conocido como las Siete Magníficas liderando los avances. Meta Platforms (META) subió más del 5%, mientras que Tesla (TSLA) aumentó más del 4%. Los fabricantes de semiconductores también contribuyeron a las ganancias, con ARM Holdings (ARM) subiendo más del 4% y Advanced Micro Devices (AMD) ganando más del 1%.

Datadog (DDOG) fue la mejor performance del Nasdaq 100, saltando más del 6% tras que Stifel mejorara la calificación de la acción a Comprar con un precio objetivo de 160 dólares. En contraste, Abbott Laboratories (ABT) sufrió la mayor caída en el S&P 500, bajando más del 10% tras resultados decepcionantes en ventas del cuarto trimestre.

Señales económicas clave: qué significan las lecturas del índice PMI de EE. UU. para las decisiones de la Fed

La importancia de las lecturas del índice PMI de EE. UU. de hoy no puede ser subestimada. Estos índices de gestores de compras ofrecen una visión en tiempo real del sentimiento y la actividad empresarial en los sectores manufacturero y de servicios, influyendo tanto en la valoración del mercado como en las comunicaciones del banco central. Una expansión sostenida indicada por las lecturas de hoy probablemente reforzará las expectativas de que los recortes de tasas aún están lejos.

El contexto de resiliencia económica reciente—demostrada por un crecimiento del PIB superior a lo esperado, inflación contenida y cifras de desempleo manejables—sugiere que el índice PMI de EE. UU. continuará señalando una actividad económica moderada pero estable. Esta alineación respaldaría el enfoque cauteloso de la Reserva Federal respecto a futuras ajustes de política.

Reacciones del mercado global: resiliencia europea y ganancias en Asia ante corrientes económicas

El índice Euro Stoxx 50 cayó un 0.45% esta mañana, retrocediendo tras la subida de ayer después de que el presidente Trump revocara aranceles planeados relacionados con Groenlandia. Las acciones de viajes y tecnología lideraron la venta, aunque las telecomunicaciones subieron. Ericsson (ERICB.S.DX) subió un 8% tras resultados trimestrales sólidos y anunció una recompra de acciones por 1.7 mil millones de dólares junto con un aumento de dividendos. Las acciones energéticas también avanzaron, aunque el índice se dirige a una pérdida semanal.

La actividad económica europea creció a un ritmo moderado en enero, ya que el crecimiento de servicios compensó una ligera contracción manufacturera. Mientras tanto, las ventas minoristas en Reino Unido aumentaron inesperadamente un 0.4% mes a mes en diciembre, con el crecimiento interanual alcanzando el 2.5%, ambos por encima de las previsiones. El crecimiento de las ventas minoristas básicas se aceleró, registrando un 0.3% mensual y un 3.1% anual.

Un desarrollo destacado en los mercados de capital europeos fue la oferta pública inicial en Ámsterdam de la empresa de defensa CSG N.V., que abrió un 28% más alto tras recaudar 3.8 mil millones de euros (4.47 mil millones de dólares), marcando la mayor IPO global para un contratista de defensa puro.

Las acciones en Asia cerraron en alza, con el índice Shanghai Composite de China subiendo un 0.33% y el Nikkei 225 de Japón avanzando un 0.29%. En China, las acciones de defensa y metales no ferrosos lideraron las ganancias, mientras que las acciones vinculadas a la inteligencia artificial retrocedieron por toma de ganancias. Las autoridades regulatorias en Shanghái y Shenzhen implementaron medidas contra patrones de negociación irregulares y endurecieron las restricciones en los préstamos con margen.

Bloomberg informó que el regulador de valores de China está considerando criterios más estrictos para las empresas continentales que buscan cotizar en Hong Kong, en respuesta a la reciente actividad de recaudación offshore. El banco central estableció el punto medio diario del yuan por encima de 7 por dólar por primera vez desde 2023, señalando apertura a una apreciación gradual de la moneda. Las acciones de Alibaba subieron más del 2% en Hong Kong tras informes de que la compañía planea listar su filial de fabricación de chips, T-Head.

El Nikkei 225 de Japón cerró en alza tras que el Banco de Japón mantuvo estable su tasa de política en 0.75%, como se esperaba. La decisión incluyó señales mixtas—un miembro del consejo de política abogó por un aumento a 1%, aunque la propuesta fue rechazada por votación. El BOJ elevó sus pronósticos de crecimiento para los años fiscales 2025 y 2026, además de subir cuatro de sus seis proyecciones de inflación. El gobernador Kazuo Ueda sugirió que aumentos adicionales en las tasas siguen siendo posibles si las condiciones económicas lo justifican y mostró disposición a gestionar la volatilidad en el mercado de bonos.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses subieron ante expectativas de posibles ajustes en las tasas antes de lo previsto. Los datos económicos mostraron que la inflación subyacente se moderó pero permaneció por encima del objetivo del 2% del BOJ, mientras que una encuesta manufacturera privada indicó crecimiento por primera vez en siete meses, junto con una expansión más fuerte del sector servicios.

En noticias políticas, la primera ministra Sanae Takaichi disolvió la Cámara Baja, convocando elecciones anticipadas para el 8 de febrero. El índice de volatilidad Nikkei subió un 6.92% a 31.66.

Resultados corporativos y movimientos previos a la apertura

Varias acciones están atrayendo la atención de los inversores esta mañana por desarrollos recientes y expectativas de ganancias. Nvidia (NVDA) subió más del 1% tras que informes confirmaron que empresas tecnológicas chinas, incluyendo Alibaba, recibieron autorización para comprar los procesadores de inteligencia artificial H200 de la compañía.

Intuitive Surgical (ISRG) ganó más del 3% tras mejores resultados financieros del cuarto trimestre de lo esperado. Applied Materials (AMAT) subió más del 1% tras que Deutsche Bank inició cobertura con calificación de Compra y un precio objetivo de 390 dólares. Procter & Gamble (PG) avanzó más del 1% tras actividades de mejora de calificación por parte de JPMorgan y DBS Bank.

Más tarde, hoy se esperan anuncios de ganancias de SLB N.V., First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH) y Webster Financial (WBS), que podrían influir en la actividad sectorial.

Mirando hacia adelante: la importancia de los datos PMI de hoy

Mientras los mercados digieren los datos económicos de la semana y los anuncios corporativos, las lecturas del índice PMI de EE. UU. de hoy representan un punto de referencia clave para evaluar el impulso de la economía e informar las expectativas sobre la dirección de la política de la Reserva Federal. Los inversores deben estar atentos a cómo estas métricas de manufactura y servicios se comparan con las previsiones del consenso, ya que desviaciones inesperadas podrían llevar a una reevaluación de las probabilidades de recortes de tasas y de la posición del mercado en los próximos días.