#加密市场观察 Криптощоденник(03.12)：Біткойн коливається під тиском, майнери переходять до AI, ситуація на Близькому Сході порушує ринок

І. Динаміка цін на біткойн та ринкові очікування
1 Ціна на біткойн коливається біля 70 000 доларів, стикаючись із ключовими рівнями опору (72 000-73 000 доларів) та підтримки (66 724 доларів), технічний аналіз показує форму «медвежого прапора», необхідно прорвати рівень опору для підтвердження зміни тренду.
2 Ринкові очікування щодо короткострокової ціни розходяться: частина трейдерів очікує досягнення 80 000 доларів до кінця червня, тоді як стратеги Bloomberg прогнозують можливе падіння до 10 000 доларів, що викликає суперечки «абсурдності» та відображає розкол у макроекономічних та інституційних настроях.
3 Дії великих гравців впливають на ринок: частина гаманців «китів» починає накопичувати біткойн, одночасно з цим існують операції коротких позицій (наприклад, «pension-usdt.eth» коротить BTC/ETH і відкриває довгі позиції на нафту), потоки інституційних коштів та ситуація на Близькому Сході (ризик мінних загороджень у Ормузській протоці) разом сприяють короткостроковим коливанням.
4 Значний ризик ліквідації: якщо BTC опуститься нижче 66 724 доларів, ліквідація довгих позицій на основних централізованих біржах сягне 1,304 мільярдів доларів, а зростання ціни на 10% може викликати ліквідацію коротких позицій на 4,34 мільярдів доларів, що посилює асиметрію між довгими та короткими позиціями і підвищує невизначеність ринку.
ІІ. Тиск на продаж майнерів та тренд переходу до AI
1 Витрати майнерів різняться: ефективні майнери мають витрати близько 45 000 доларів, тоді як деякі компанії (наприклад, Core Scientific, MARA) через низькі ціни на криптовалюту зазнають збитків і продають понад 15 000 BTC для зняття ліквідності.
2 Трансформація галузі у напрямку AI: майнери переходять до високорентабельних послуг з хостингу AI, наприклад, Core Scientific перетворює майнінгові ферми у центри обробки даних для AI, MARA у співпраці з Starwood Capital будує обчислювальні потужності на 1 ГВт, використовуючи дешеву електроенергію для стабільного грошового потоку.
3 Вплив на ринок: майнери змінюють статус із «структурних продавців біткойна» на «нейтральних/потенційних покупців», після очищення неефективних потужностей високоефективні майнери сприяють підвищенню безпеки мережі, а попит на AI може довгостроково позитивно впливати на переоцінку цін на майнінг.
ІІІ. Вплив ситуації на Близькому Сході та цін на нафту на крипторинок
1 Ескалація геополітичних конфліктів: потенційні військові удари США по Ірану, розміщення мін у Ормузській протоці Іраном викликають ризик-апетит на ринку, різкі коливання цін на нафту (від 100 до 84 доларів за барель), що пригнічує поведінку ризикових активів.
2 Ефект взаємозв’язку ринків: зростання цін на нафту зазвичай супроводжується падінням криптовалют, але зараз кошти перерозподіляються у безпечні активи, такі як нафта, що спричиняє короткострокову диференціацію між BTC/ETH, американським фондовим ринком та золотом, потрібно бути обережним із відновленням після зняття напруженості та зростанням при напруженій ситуації.
IV. Дії китів та інституцій
1 Боротьба між китами: адреса «pension-usdt.eth» послідовно 12 разів отримувала прибуток (ймовірність успіху 85%), коротить BTC/ETH (позиція 1000 BTC + 8950 ETH) і відкриває довгі позиції на нафту, загальною вартістю понад 80 мільйонів доларів, що відображає розбіжності у макроекономічних та криптовалютних очікуваннях інституцій.
2 Потоки інституційних коштів: спотовий ETF на біткойн протягом чотирьох тижнів показує чистий відтік коштів (-3,599 мільйонів доларів), але збільшення позицій китів та очікування регулювання за «Законопроектом про прозорість» можуть слугувати довгостроковою підтримкою, короткостроково слід стежити за сигналами зміни настроїв інституцій.
V. Настрій та розподіл ринку альткоїнів під керівництвом біткойна
1 Відмінності у ринку: частка біткойна становить 58%, індекс сезонності альткоїнів — лише 34/100 (нижче порогу 75 для «свята»), активність у соцмережах знизилася до двохрічного мінімуму, що свідчить про відтік коштів із високоволатильних активів.
2 Майбутні можливості: поведінка альткоїнів може розділитися, проєкти з реальним бізнесом (наприклад, RWA), високопродуктивні публічні ланцюги та сильним спільнотним консенсусом можуть обігнати BTC, а «сміттєві» монети з високими оцінками навряд чи знову злетять, потрібно бути обережним із високими оцінками ризику.