Aave publica análisis post-mortem del evento de compra de AAVE con pérdidas de 50 millones de dólares: la causa principal fue la insuficiencia de liquidez del mercado, no el deslizamiento

ZkProver · 2026-03-15T16:37:07+00:00

Aave analysis indicates that a user conducted a large token swap through the CoW Swap router, resulting in an extremely poor quote due to insufficient market liquidity and significant price deviation. After the user confirmed the quote, the transaction was executed, and the Aave protocol remained unaffected by risk. To prevent similar incidents, Aave will launch the Aave Shield feature to limit price impact.

ZkProver

2026-03-15 16:37:07

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Mensaje de ChainCatcher, análisis posterior del evento de Swap publicado por Aave: un usuario realizó una operación de intercambio de tokens integrando en la interfaz de Aave el router CoW Swap. El usuario intentó cambiar 50.432.688 aEthUSDT (valor aproximadamente 50.432.7 millones de dólares) por aEthAAVE. Debido a que la orden del usuario era excepcionalmente grande en un mercado con poca liquidez, la cotización de CoW Swap era muy desfavorable, y el usuario confirmó aceptar dicha cotización.

Cabe aclarar que el protocolo de Aave en sí nunca estuvo en riesgo, ya que esta operación ocurrió fuera del protocolo, a través del protocolo de intercambio de terceros mencionado. Actualmente, el usuario involucrado no ha contactado al equipo de Aave. La clave del incidente radica en la falta de liquidez del mercado, no en el deslizamiento de precios.

La falta de liquidez significa que en un mercado no se pueden ofrecer suficientes activos a un precio específico para satisfacer órdenes de gran volumen, provocando que el precio se desvíe significativamente. La orden del usuario supera ampliamente la liquidez disponible en el mercado, y la cotización de CoW Swap ya es un 99.9% más baja que el precio de liquidación esperado del mercado. El resultado adverso se debe a que el usuario confirmó la cotización, no a cambios en el precio durante la ejecución.

La causa fundamental del incidente fue que una operación de gran volumen fue enrutada en un mercado con poca liquidez, causando impactos extremos en el precio. El usuario ejecutó la operación tras confirmar una advertencia clara en la interfaz. Para prevenir eventos similares, se lanzará Aave Shield en el widget de Swap: por defecto, bloqueará intercambios que puedan causar impactos de precio superiores al 25%. El usuario deberá desactivar manualmente esta opción para realizar transacciones de alto riesgo. La operación generará aproximadamente 110,368 dólares en comisiones, que serán reembolsadas tras la verificación del usuario.

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