Belakangan ini banyak pemula yang bertanya apa arti sebenarnya dari爆倉 (broke margin/likuidasi posisi). Saya memutuskan untuk menjelaskan masalah ini secara mendalam.

Pertama, mari kita bahas yang paling dasar. Misalnya Bitcoin harganya 50k dolar AS per koin, kamu langsung membeli satu koin dengan uang itu, ini adalah transaksi biasa. Tapi, berbeda dengan trading leverage, di mana kamu hanya perlu mengeluarkan 10% dari nilai posisi, yaitu 5.000 dolar AS, sementara sisanya 45.000 dolar AS akan dipinjamkan kepada kamu. Ini adalah leverage sepuluh kali lipat. Tentu saja, uang yang saya pinjamkan bukan tanpa syarat, saya meminjamkan dan kamu harus mengembalikannya nanti.

Kalau saat itu harga Bitcoin naik ke 55k dolar, kamu mendapatkan keuntungan 10%. Jika kamu jual dan kembalikan 45.000 dolar AS, modal awal 5.000 dolar AS kamu langsung berlipat ganda menjadi 10k dolar AS. Terlihat menguntungkan, kan? Tapi masalahnya, jika harga Bitcoin turun ke 45.000 dolar, hanya turun 10%, tapi dengan leverage sepuluh kali lipat, modal 5.000 dolar kamu bisa langsung hilang seluruhnya. Saat itu, kamu mungkin berpikir harga akan kembali naik, dan kamu bertahan tanpa menjual, apakah itu memungkinkan? Tentu tidak. Kamu bisa menyimpan uangmu sendiri sesuka hati, tapi uang yang saya pinjamkan adalah milik saya, mengapa harus ikut bertaruh? Jadi, saya berhak langsung menjual koinmu dan mengambil kembali 45.000 dolar saya. Kalau penjualan terlambat dan Bitcoin turun ke 44.000 dolar, bukan hanya modalmu hilang, kamu bahkan berhutang 1.000 dolar kepada saya. Hutang 1.000 dolar ini menjadi utangmu, dan inilah yang disebut爆倉 (likuidasi posisi).

Untuk menghindari爆倉, satu-satunya cara adalah menambah margin. Dengan mengisi kembali 5.000 dolar ke akun, maka total nilai uang tunai plus nilai Bitcoin akan kembali melebihi 45.000 dolar, dan saya merasa aman.

Setelah penjelasan teori selesai, saya akan ceritakan kisah nyata yang pernah terjadi. Di dalam negeri, pernah ada banyak bursa perdagangan palsu, dan berbeda dengan situs penipuan yang memalsukan data secara langsung, data dari bursa ini semuanya nyata, tapi tetap bisa menipu investor sampai kehilangan seluruh modal.

Misalnya ada instrumen leverage sepuluh kali, sebut saja sebagai contoh, harga per bundel adalah 50k dolar. Di pasar, banyak trader yang melakukan long maupun short. Bursa tahu posisi setiap investor, berapa banyak uang tunai di akun mereka, berapa rasio leverage mereka, semuanya sangat jelas.

Kemudian, di malam hari yang gelap dan berangin, bursa bekerja sama dengan beberapa bandar besar yang punya kekuatan, menyiapkan dana besar, dan mulai melakukan manipulasi. Kenapa memilih malam hari? Mudah saja, kebanyakan investor sedang tidur, kamu tidur, bagaimana mungkin mereka mendeteksi risiko爆倉 dan menambah margin tepat waktu?

Di tengah malam, bandar gila-gilaan melakukan long, mendorong harga dari 50k langsung naik ke 55.000. Saat itu, para short yang penuh posisi dan tidak punya uang di akun mereka, dengan leverage sepuluh kali langsung tersentuh batas. Mereka masih tidur dan tidak bisa menambah margin, sehingga posisi mereka otomatis dilikuidasi. Dengan sedikit uang, harga bisa didorong naik karena kebanyakan orang tidur. Setelah posisi dilikuidasi, order beli otomatis muncul lagi, membantu bandar terus mendorong harga ke atas.

Seiring harga terus naik, akan terus melikuidasi trader yang hanya menyisakan sedikit modal dan leverage lebih dari sembilan atau delapan kali. Bandar hanya butuh sedikit uang untuk terus mendorong ke atas, seperti bola salju yang terus membesar dan melikuidasi berbagai posisi short dengan leverage berbeda. Misalnya harga dari 50k naik ke 75k, semua posisi short dengan leverage lebih dari lima kali akan otomatis likuidasi. Uang yang hilang kemana? Kalau bandar juga leverage sepuluh kali, dari 50k ke 75k, keuntungan bersih bisa mencapai empat kali lipat.

Lebih hebat lagi, setelah bandar menutup posisi short, mereka bisa berbalik melakukan posisi long. Mereka sekarang gila-gilaan melakukan short, menjual aset untuk menekan harga. Karena dari 50k ke 75k adalah hasil dorongan mereka sendiri, tidak banyak trader ikut-ikutan. Mereka menjual short dari 75k kembali ke 50k, tidak sulit. Dengan menambah dana lagi dan melakukan operasi yang sama secara berlawanan, dari 50k turun ke 25k, posisi long dengan leverage lebih dari lima kali akan otomatis likuidasi lagi. Bandar membeli kembali dan menutup posisi, menyelesaikan proses panen mereka.

Semua transaksi ini nyata, yang penting adalah bandar memiliki dana jauh lebih besar dari trader ritel, dan mereka menguasai data transaksi trader, termasuk harga posisi, leverage, dan waktu tidak aktif trader. Dengan semua ini, mereka bisa melakukan serangan yang sangat tepat sasaran. Trader ritel yang melakukan long maupun short akan selalu mengalami爆倉, sementara bandar mendapatkan keuntungan besar.

Jadi,爆倉 (likuidasi posisi) dalam dunia cryptocurrency sebenarnya berarti margin kamu dihapuskan, tetapi di bursa yang tidak jujur,爆倉 seringkali bukan hasil dari fluktuasi pasar normal, melainkan jebakan yang dirancang secara cermat oleh bandar untuk memburu dan menindas trader kecil.

Kembali ke kenyataan, Bitcoin yang resmi dan teratur, mana ada bandar besar? Mana mungkin 20% orang mengendalikan 80% modal? Apalagi Bitcoin sangat aman, mana mungkin dompet dan bursa menggunakan data transaksi kamu untuk menipu uangmu? Singkatnya,爆倉 pasti adalah kondisi pasar normal, tidak ada campur tangan gelap.

Kalau kamu ingin mendalami dunia kripto tapi belum tahu arah, dan ingin cepat belajar, bisa lihat profil utama saya. Kita bisa saling bertukar pengalaman. Saya akan menyediakan tempat untuk diskusi, dan jika ada kesempatan, saya akan mengatur strategi kontrak dan spot trading bersama kalian. Tapi jangan langsung tanya saya tentang coin tertentu yang saya suka, atau bagaimana cara menghasilkan uang dari coin itu, saya benar-benar tidak tahu. Semoga pertemuan kita ini bisa tetap seperti awalnya, tanpa perubahan.