Acabei de receber várias perguntas sobre o que é o bitcoin dominance e por que ele é importante para o mercado de crypto. Hoje vou compartilhar o meu entendimento sobre esse índice, na esperança de ajudar vocês a compreenderem melhor.

Dom ou BTC.D é a abreviação de Bitcoin Dominance, um índice que mostra a proporção da capitalização de mercado do Bitcoin em relação à capitalização total de todo o mercado de criptomoedas. Em outras palavras, ele nos informa qual a porcentagem que o Bitcoin ocupa no valor total de todas as moedas digitais. Atualmente, esse índice está em torno de 56%, mas há períodos em que chega a 70-90%, e às vezes cai para apenas 30-35%.

O cálculo do bitcoin dominance é bastante simples. Basta dividir a capitalização de mercado do Bitcoin pela capitalização total de todo o mercado de crypto. Por exemplo, se o Bitcoin tem uma capitalização de 9 bilhões de dólares e todas as altcoins juntas somam 1 bilhão de dólares, então DOM = 9/(9+1) = 90%. Esse índice mostra o nível de domínio do Bitcoin em relação às outras moedas.

Por que o bitcoin dominance é importante? Porque o Bitcoin é considerado a "moeda base" do mercado. A maioria das pessoas que querem participar de crypto precisam comprar Bitcoin ou USDT primeiro. Quando as altcoins enfraquecem, os investidores geralmente transferem seus fundos para o Bitcoin para preservar o capital. Isso cria um ciclo claro que quem participa do mercado há mais tempo conhece bem.

No mercado, existem 4 principais cenários relacionados ao DOM. O primeiro é quando o Bitcoin sobe, puxando todo o mercado para cima — esse é o cenário mais positivo, com forte confiança do mercado, onde instituições investem tanto em Bitcoin quanto em altcoins. O segundo é quando o Bitcoin sobe, mas as altcoins caem — fluxo de dinheiro entra no Bitcoin, e o DOM aumenta. O terceiro é quando o Bitcoin cai, levando o mercado a uma queda — cenário comum, quando o "rei" enfraquece, todo o reino também vacila. O quarto é quando o Bitcoin fica lateral ou cai levemente, enquanto as altcoins continuam a subir — nesse momento, o Bitcoin está ganhando força, preparando-se para uma nova alta, fase que pode durar de 1 a 2 anos.

Quando o bitcoin dominance aumenta, é importante ficar atento a alguns pontos. Se o DOM sobe e o preço do BTC também sobe forte, o mercado está muito otimista, e os investidores vendem altcoins para comprar Bitcoin. Se o DOM sobe, mas o preço do BTC cai, as altcoins também caem mais forte, e muitas pessoas vendem para USDT para evitar perdas. Quando o DOM diminui e o BTC sobe, a maioria das altcoins também sobe, muitas vezes mais rápido que o Bitcoin. Quando o DOM diminui e o BTC também cai, é preciso monitorar o fluxo de capital, pois as altcoins podem cair junto, mas depois se recuperarem e ultrapassarem os níveis anteriores.

Quando o DOM aumenta, o capital dos altcoins é retirado e direcionado para o Bitcoin, dificultando que as altcoins tenham altas expressivas. No entanto, ainda há projetos promissores que podem se destacar, especialmente aqueles com bons produtos e alta avaliação. Nesse momento, o ideal é comprar e manter altcoins de qualidade, mas evitar comprar a preços muito altos.

Olhando para o passado, em 2016, o Bitcoin estava abaixo de 100 USD, e o DOM dominava mais de 90% do mercado, pois não havia concorrentes fortes. Em 2017, com o boom de ICOs, o DOM caiu para apenas 35%, pois muitas pessoas compraram ETH para participar de projetos. No final de 2017, quando o Bitcoin atingiu 20.000 USD, o DOM se recuperou para 65%. Em meados de 2018, o DOM caiu para 33%, com os grandes investidores realizando lucros e migrando para altcoins. Depois, o DOM voltou a subir para 45%, quando o BTC passou de 6.000 para 9.800 USD. No final de 2018, o Bitcoin despencou, mas o DOM permaneceu em torno de 50%. Em 2020, o BTC saiu de 3.800 USD para 41.000 USD no início de 2021, e o DOM atingiu quase 74%.

Atualmente, o bitcoin dominance está em 56%, indicando que o mercado está equilibrado entre a confiança no Bitcoin e o interesse nas altcoins. Para entender melhor, também é importante acompanhar outros índices como TOTAL, TOTAL2, DEFI, USDT.D, pois eles estão fortemente relacionados. Essa é uma das razões pelas quais os iniciantes muitas vezes se perdem — falta de experiência e compreensão do fluxo de dinheiro no mercado.