Setelah mengundurkan diri, Buffett berbicara pertama kali: Tidak ada saham yang bagus di pasar AS, menjual Apple terlalu awal, mendukung target nol inflasi

Tanya AI · Dalam kontroversi target nol inflasi, bagaimana pandangan Buffett menantang kebijakan yang berlaku?

Pada hari Selasa, Warren Buffett mengumumkan akan memulai kembali makan siang amal, dan menyampaikan pandangannya tentang beberapa topik hangat di pasar. Ia mengakui bahwa penurunan di saham AS saat ini tidak berarti apa-apa, tetapi pasar masih tidak memiliki aset berkualitas, Apple memang telah menjual lebih cepat namun tetap untung lebih dari 100 miliar dolar, dan harga saat ini tidak menarik untuk ditambah kepemilikan.

Ketua Berkshire Hathaway, Warren Buffett, (Warren Buffett) mengatakan bahwa setelah penurunan di pasar saham tahun ini, perusahaan tidak menemukan terlalu banyak aset yang layak untuk dibeli di pasar.

Pada hari Selasa, dalam sebuah wawancara di program “Squawk Box” CNBC, Buffett mengatakan bahwa setelah Dow Jones (DJI) dan Nasdaq (IXIC) turun 10% dari titik tertinggi dan masuk ke zona koreksi, “kami tidak menemukan peluang apa pun di pasar saham.” Indeks S&P 500 hingga Senin mencatat penurunan kumulatif 7,5% tahun ini.

Saat pembawa acara CNBC Becky Quick menanyakan tentang kondisi penurunan pasar, Buffett mengatakan: “Ini tidak ada apa-apanya.” Ia juga menambahkan bahwa sejak ia memegang kendali Berkshire pada 1965, pasar telah jatuh sebanyak tiga kali sebesar 50%.

Buffett menambahkan bahwa jika pasar jatuh secara besar-besaran, Berkshire akan menempatkan dana. Ia menyebut Berkshire memiliki lebih dari 350 miliar dolar AS dalam bentuk kas, sebagian besar berupa surat utang negara (treasury bills). Buffett mengatakan, Berkshire telah membeli 17 miliar dolar AS surat utang negara dalam lelang mingguan pada hari Senin.

Buffett mengatakan bahwa ia bisa melakukan investasi saham di Berkshire, tetapi setiap keputusan investasi harus terlebih dahulu berkoordinasi dengan CEO Greg Abel (Greg Abel), yang bertanggung jawab mengelola portofolio investasi saham senilai 300 miliar dolar AS, sebagai bagian dari tugasnya. Pada akhir 2025, Abel akan menggantikan Buffett sebagai CEO.

Dalam wawancara yang berlangsung selama satu jam, Buffett membahas serangkaian topik—ini adalah pertama kalinya ia menerima wawancara sejak ia mengundurkan diri sebagai CEO pada awal 2026. Buffett tidak akan hadir dalam rapat pemegang saham tahunan Berkshire bulan Mei untuk menjawab pertanyaan pemegang saham. Abel akan naik panggung bersama beberapa eksekutif senior Berkshire, sementara Buffett akan duduk di kursi penonton bersama dewan Berkshire lainnya.

“Apple menjual terlalu cepat”

Pada hari Selasa, Buffett mengatakan bahwa ia terlalu cepat menjual saham Apple (AAPL); namun dalam kondisi pasar saat ini ia tidak akan membeli lagi, tetapi nanti akan.

“Waktu saya menjual terlalu cepat. Tapi, saya membeli lebih cepat, jadi,” kata Buffett, dan ia mengatakan bahwa penampilannya kali ini terutama untuk mengumumkan bahwa ia akan memulai kembali acara makan siang amal terkenalnya.

Menurut InsiderScore, meskipun Berkshire pada akhir tahun lalu telah memangkas rasio kepemilikannya menjadi 61,96 miliar dolar AS, Apple tetap menjadi perusahaan dengan kepemilikan terbesar di dalam portofolionya.

Buffett berkata: “Saya senang itu menjadi kepemilikan terbesar kami, tapi saya tidak senang ia hampir mencakup total jumlah dari semua kepemilikan lainnya.”

“Jika perusahaan Apple bisa memberikan harga (yang lebih murah), kami mungkin akan membeli dalam jumlah besar,” tambahnya, “tapi dalam kondisi pasar saat ini tidak mungkin.”

Buffett mengatakan bahwa laba sebelum pajak perusahaan dari sisi saham telah melebihi 100 miliar dolar AS, dan dalam menilai kepemimpinan Tim Cook (Tim Cook) terhadap perusahaan, ia menilai lebih tinggi daripada Steve Jobs (Steve Jobs).

Buffett berkata: “Dia berkata: Tim Cook memainkan kartu yang ada di tangannya dengan lebih baik. Dia tidak mungkin melakukan hal-hal yang Steve Jobs lakukan pada masanya, tapi kartu yang Jobs berikan padanya, Jobs sendiri belum tentu bisa memainkan sebaik Cook.”

“Tim adalah manajer yang luar biasa, dan dia orang yang baik, entah bagaimana, dia bisa bergaul dengan semua orang di dunia,” tambahnya, “kemampuan seperti itu, saya tidak punya—bahkan rekan saya Charlie Munger (Charlie Munger) juga pasti tidak.”

Mendukung target nol inflasi

Dalam wawancara di hari Selasa, Buffett juga membahas target inflasi The Fed. Tugas ganda The Fed adalah mencapai lapangan kerja penuh dan stabilitas harga. Untuk menjaga pertumbuhan harga tetap stabil, The Fed menetapkan target inflasi 2%, tetapi target tersebut sudah lebih dari lima tahun tidak tercapai.

Sebagian ekonom dan pejabat pemerintah Trump mendorong agar target inflasi dinaikkan menjadi 3%, sementara Buffett pada hari Selasa mengatakan bahwa bahkan target 2% saat ini pun terlalu tinggi, dan pada dasarnya ia mendukung target nol inflasi.

“Saya ingin mereka menetapkan target nol inflasi,” kata Buffett kepada CNBC. “Begitu mereka mentoleransi inflasi 2%, efek penggandaan (compound) jangka panjang akan sangat signifikan—itu setara dengan mengatakan kepada masyarakat bahwa jika imbal hasil dana berada di bawah 2%, kekayaan akan menyusut.”

Namun, nol inflasi bukanlah target yang masuk akal. Jika The Fed menjadikannya target, risiko deflasi akan meningkat secara signifikan, dan deflasi biasanya menjadi pertanda resesi ekonomi; sekaligus hal itu juga dapat melemahkan fleksibilitas kebijakan moneter The Fed.

“Nol inflasi terdengar bagus, tapi bisa terperangkap dalam siklus deflasi,” kata mantan ketua Federal Reserve Bank of Philadelphia dan kini profesor di Wharton, Patrick Harker (Patrick Harker), pada September tahun lalu, “dan itulah alasan mengapa sebagian besar bank sentral menetapkan target di sekitar 2%.“

Sebagai contoh, pada periode September 2007 hingga Desember 2008, The Fed memangkas suku bunga dana federal rate dari 5,25% secara tajam menjadi kisaran 0%-0,25%. Jika inflasi saat itu nol, penurunan suku bunga akan langsung membuat suku bunga riil menjadi negatif.

Manfaat besar lain dari mempertahankan target inflasi positif adalah untuk meningkatkan efisiensi pasar tenaga kerja. Inflasi yang moderat dapat mengurangi kebutuhan perusahaan untuk memotong gaji saat masa resesi; kenaikan gaji yang kecil juga lebih mudah dilakukan, sehingga menekan kenaikan upah riil yang terlalu cepat, mengurangi biaya tenaga kerja, dan mengurangi PHK massal.

Perdebatan mengenai target inflasi yang wajar telah berlangsung selama bertahun-tahun. Pada akhir 1990-an, Kongres AS pernah mempertimbangkan rancangan undang-undang untuk membuat mandat The Fed menjadi tunggal, yakni stabilitas harga.

Saat itu, Brookings Institute menentang target nol inflasi, dengan mengatakan bahwa target tersebut akan membawa “biaya riil yang besar” bagi ekonomi AS. Studi memperkirakan akan meningkatkan tingkat pengangguran dan menyeret pertumbuhan tahunan PDB sebesar 1 hingga 3 poin persentase.

Selain itu, baik kenaikan maupun penurunan target inflasi akan merusak kredibilitas The Fed, terutama mengingat bahwa selama sekitar lima tahun terakhir ia gagal mencapai target 2%. Setelah kehilangan kepercayaan publik, hal itu dapat memicu siklus inflasi yang semakin buruk.

Meski Buffett berharap inflasi lebih rendah, pada hari Selasa ia menyatakan bahwa ia lebih mengutamakan stabilitas sistem perbankan, dan ia mendukung kinerja keseluruhan Ketua The Fed Powell dalam beberapa tahun terakhir, khususnya mengapresiasi keputusan mereka dalam masa pandemi untuk memangkas suku bunga dengan cepat, memastikan kelancaran arus kredit, dan menstabilkan sistem keuangan.

“Kalau dia menunggu lagi dua atau tiga minggu, itu akan menjadi bencana. Begitu domino mulai jatuh, kecepatannya jauh lebih cepat daripada yang dibayangkan,” kata Buffett, “cara yang dia lakukan sepenuhnya benar.”

Buffett juga mengatakan bahwa Powell adalah ‘pahlawan’ dalam benaknya untuk The Fed, bersama mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker (Paul Volcker).

Dokumen Epstein dibuka, tak pernah berbicara dengan Bill Gates

Buffett juga membahas dokumen Jeffrey Epstein (Jeffrey Epstein) dan sumbangannya ke Yayasan Gates setiap tahun, dengan mengatakan bahwa ia akan “menunggu dan melihat” apakah akan terus melakukan sumbangan tahunan kepada yayasan tersebut di masa depan. Donasi tahunan besar berikutnya ia rencanakan tiba pada bulan Juni.

Yayasan Gates dipimpin oleh Bill Gates (Bill Gates). Karena hubungannya dengan Epstein, Gates terjerat pemberitaan negatif, termasuk lebih banyak detail yang terungkap dalam batch terbaru dokumen Epstein.

Sejak 2006, Buffett menyumbang hampir 5 miliar dolar AS per tahun kepada Yayasan Gates, termasuk sekitar 5 miliar dolar AS pada bulan Juni tahun lalu. Pada 2024, Buffett mengatakan bahwa setelah ia meninggal, ia tidak akan lagi menyumbang kepada yayasan tersebut—yang bertentangan dengan komitmen awalnya ketika ia mulai berdonasi pada 2006. Ketika ada yang menanyakan pandangannya tentang Yayasan Gates dan Gates, Buffett menjawab dengan hati-hati.

Buffett mengatakan bahwa sejak dokumen Epstein diumumkan, ia tidak pernah bertemu atau berbicara dengan Gates. Buffett mengatakan bahwa dokumen-dokumen itu dibacakan kepadanya, karena ia sendiri tidak bisa membacanya, “penglihatannya terlalu buruk.”

Buffett menyoroti bahwa Yayasan Gates memiliki sumber daya besar sebesar 96 miliar dolar AS—yang paling besar di antara semua yayasan—dengan dana tersebut terutama berasal dari kekayaan yang terakumulasi dari saham Microsoft yang dimiliki Bill Gates serta investasi lainnya.

Penerima donasi amal Buffett lainnya adalah yayasan keluarga, termasuk tiga yayasan yang masing-masing dikelola oleh tiga anaknya. Setelah ia meninggal, yayasan-yayasan tersebut akan menerima sekitar 140 miliar dolar AS dari warisan Buffett.

Buffett mengatakan bahwa untungnya, jika Epstein tidak pernah datang ke Omaha, ia mungkin bisa bertemu Epstein, bahkan mungkin berfoto bersama. Buffett mengatakan bahwa ia tidak pernah bertemu Epstein. Ia berkata: “Syukurlah, saya tidak pernah mendekati orang itu.”