Глибока корекція дитячого харчування: тривала боротьба виробників молочних продуктів за "захоплення частки ринку" у цьому році, конкуренція у сфері нутрицевтиків з однаковими характеристиками потребує розв'язання

Питання AI · Яка прихована трансформація галузі стоїть за конкуренцією у сфері харчових добавок та товарів однакового типу?

До 2025 року результати основних компаній з виробництва дитячого харчування вже поступово оприлюднені. Зі зниженням народжуваності багато молочних компаній поставили за мету «захопити частку ринку» у новому році, що спричиняє подальше підвищення концентрації ринку. Водночас, виробники дитячого харчування прискорюють вихід на ринок харчових добавок, і проблема однаковості конкуренції стає очевидною.

Ціль на новий рік: захопити частку ринку

«Тема нашого новорічного зібрання — ‘Хто сміливий, той перемагає’», — повідомив керівник внутрішньої компанії з виробництва дитячого харчування. «Переваги ‘дитячого бога дракона’ майже вичерпано, а зниження народжуваності знову створює тиск на бренди дитячого харчування».

До 2025 року, з відновленням ринкового порядку та короткочасним зростанням народжуваності, результати діяльності основних молочних компаній демонструють різний рівень відновлення.

Звітність показує, що бізнес з дитячого харчування та засобів догляду за немовлятами (BNC) групи Jiahua (01112.HK) у 2025 році отримав дохід у 5,26 мільярдів юанів, що на 20% більше порівняно з попереднім роком, з яких продажі дитячого молока в материковому Китаї зросли на 28,3%. Звіт Danone показує, що у 2025 році доходи від спеціальної харчової продукції у регіоні КНР, Північної Азії та Океанії (CNAO) склали 27,7 мільйонів євро, що на 13,2% більше. A2 Milk (01717.HK) за рік отримала 7,49 мільярдів юанів, що на 1,2% більше. Mоn牛 Dairy (02319.HK) повідомила про двоцифрове зростання у своїй доповіді. Bright Dairy (600597.SH) отримала 8,5 мільярдів юанів від інших молочних продуктів, а за винятком доходів від нових продуктів, внутрішній ринок дитячого молока та сиру зріс більш ніж удвічі, до приблизно 900 мільйонів юанів.

Однак, за даними журналістів, зростання результатів провідних компаній здебільшого зумовлене покращенням структури продуктів або збільшенням частки ринку, а не відновленням галузі в цілому. З 2025 року провідні молочні компанії прискорили конкуренцію у формулі, сприяючи підвищенню рівня преміальності продуктів. Звітність показує, що завдяки оновленню технологій формул та клінічним дослідженням, частка ринку ультрависокого класу дитячого молока групи Jiahua зросла з 15,6% на початку 2025 року до 19,5% у четвертому кварталі. Керівництво Danone також повідомило, що зростання зумовлене стратегією постійного підвищення преміальності та розширенням ринку.

Значний приріст у A2 Milk був здебільшого зумовлений швидким зростанням закордонних операцій. У 2025 році міжнародний бізнес бренду ягнячого молока JiaBeiAiTe компанії A2 Milk зріс на 50,7% і склав приблизно 970 мільйонів юанів, зростаючи у регіонах Близького Сходу, Співдружності та Північної Америки на 65,5%, 40,1% і 39,5% відповідно.

Варто зазначити, що у 2025 році народжуваність знову швидко знизилася до 7,92 мільйонів, а кількість дітей віком від 0 до 3 років зменшилася з приблизно 41,9 мільйонів у 2020 році до 26,5 мільйонів у 2025 році. Зниження населення спричинило скорочення ринку дитячого молока, і конкуренція між компаніями у 2026 році стає ще більш напруженою.

Говорячи з першим фінансовим аналітиком Хе Кангхуе з компанії Guangming, він повідомив, що у 2025 році компанія продала понад 2 мільйони банок, що на 35% більше, і конкуренція цього року буде набагато жорсткішою, ніж минулого. Зазвичай, перший і другий етапи дитячого молока займають по 50% ринку кожен, тому з урахуванням новонароджених, важливо ефективно захоплювати частки ринку цього року.

Під час недавнього інтерв’ю з інвесторами керівництво Danone зазначило, що структура новонароджених у Китаї змінюється, і в умовах жорсткої конкуренції на існуючому ринку компанія зосереджена на захопленні більшої частки. Зараз у Китаї близько 500 брендів дитячого молока, що є більш розпорошеним, ніж у глобальному масштабі, і ринок дитячого молока має потенціал для подальшої консолідації та підвищення рівня преміальності.

Згідно з інформацією журналістів, після попередньої цінової війни новий раунд конкуренції у сфері дитячого молока зосереджений на технологіях, формулах та моделях. Наприклад, наприкінці 2025 року China Feihe запустила першу у світі систему відстеження свіжості сировини для дитячого молока, де споживачі можуть сканувати QR-код і переглядати інформацію про виробництво білка сироватки та феритину, що дозволяє відрізнятися від конкурентів за допомогою показу свіжості сировини та створювати диференціацію. Danone також заявила про намір залучити до китайського ринку ще більше передових формул дитячого молока.

Незалежний аналітик у галузі молочної промисловості Сон Лянг вважає, що наразі зростають витрати на виробництво дитячого молока, а масштаб ринку зменшується, і глибока перебудова галузі ще не завершена. Наступним кроком, за його словами, стане прискорення диференціації та концентрації ринку через посилення конкуренції та інновацій.

Конкуренція у сфері дитячих добавок та засобів для здоров’я: однаковість потребує вирішення

Зі скороченням ринку дитячого молока все більше компаній спрямовують увагу на харчові добавки та засоби для здоров’я. Згідно з фінансовою звітністю за 2025 рік, інвестиції у цю сферу зросли у всіх компаніях.

Раніше компанії, такі як Yili, Feihe, Jiahua, шляхом поглинання відомих брендів або створення нових підрозділів, почали активну діяльність у сегменті харчових добавок і засобів для здоров’я, і вже отримали перші результати. У 2025 році глобальний бренд Swisse компанії Jiahua отримав понад 1 мільярд доларів доходу, зростаючи на 13,3% у Китаї; бізнес з засобів для здоров’я A2 Milk зріс на 5,2%; інші молочні продукти та харчові добавки Feihe у Китаї отримали 2,06 мільярдів юанів і 180 мільйонів юанів відповідно, зростаючи на 36,1% і 6%.

За останні два роки провідні бренди молочного сектору активно розширюють свою присутність у сегменті харчових добавок і засобів для здоров’я. Однак, за даними платформи Huiyuanbang, у 2025 році продажі харчових добавок у магазинах для матерів і дітей знизилися, а рівень проникнення залишився стабільним, зростання зупинився.

У деяких магазинах у Пекіні можна побачити широкий асортимент харчових добавок і засобів для здоров’я, але більшість з них зосереджені на пробіотиках, кальції, феритині та DHA, і важко визначити переваги одних перед іншими, споживачі не можуть легко оцінити якість.

Генеральний директор China Baby Business News Цао Тянвей повідомив, що проблема однаковості харчових добавок стає все більш очевидною. Асортимент дитячих харчових добавок обмежений, і конкуренція у цій ніші відбувається у вузькому сегменті. На відміну від необхідності у дитячому молоці, харчові добавки вимагають високих операційних навичок, і деякі учасники ринку не мають достатнього досвіду або амбіцій для розширення. Багато продуктів виготовляються за контрактом у одних і тих самих фабриках, що ускладнює створення диференціації.

Сон Лянг також застерігає, що низькі витрати на контрактне виробництво сприяють сильній однаковості у сегменті дитячих харчових добавок, а прозорість цін не сприяє здоровому розвитку галузі. У майбутньому, за його словами, завдяки інноваціям і технологічним резервам провідних компаній, що активно інвестують у технології та нововведення, диференціація між компаніями стане більш виразною, а конкуренція — більш раціональною.

(Ця стаття взята з першого фінансового ресурсу)