La crise énergétique a ravivé l'inflation, la Fed est bloquée !!

Les données d'inflation de mars aux États-Unis ont été publiées :
Elles ont confirmé le scénario "chaud" attendu sur les marchés. L'inflation annuelle (CPI), sous l'effet de la hausse des coûts énergétiques, a connu une forte augmentation, passant de 2,4 % en février à 3,3 %.
Je peux résumer ainsi les effets possibles et réalisés de ces données sur les classes d'actifs :
1. Or et Argent (Once)
Pression à court terme : La survenue d'une inflation supérieure aux attentes amènera la Fed à retarder ses baisses de taux, ce qui fera monter l'indice dollar (DXY) et les rendements obligataires. Cela pourrait exercer une pression à la vente sur l'or et l'argent sans rendement.
Protection à moyen terme : Cependant, les risques géopolitiques derrière cette hausse de l'inflation (comme le choc énergétique) peuvent maintenir la demande pour l'or en tant que "valeur refuge". Quant à l'argent, en raison de sa demande industrielle et de sa corrélation avec l'or, il pourrait suivre une trajectoire plus volatile.
2. Bourses américaines (S&P 500, Nasdaq)
Effet négatif : Une inflation supérieure aux attentes renforce le message de "taux élevés plus longtemps". Cela impacte négativement la valorisation notamment des actions technologiques.
Augmentation des coûts : La hausse des coûts opérationnels des entreprises et la crainte d’un ralentissement potentiel des dépenses des consommateurs pourraient entraîner des prises de bénéfices sur les indices boursiers.
3. Bitcoin et Cryptomonnaies
Appétit pour le risque : Étant donné que le Bitcoin a récemment évolué en tant que "actif risqué", l’attente d’une politique monétaire restrictive pourrait augmenter les inquiétudes de liquidité en exerçant une pression à la baisse sur son prix.
Théorie de l’or numérique : D’un autre côté, si le processus inflationniste dans les monnaies fiat s’approfondit, l’offre limitée du Bitcoin pourrait redevenir une "protection" en tant qu’outil de couverture. Cependant, la réaction initiale est généralement une appréciation du dollar, suivie d’une baisse.
4. Bourse d’Istanbul (BİST 100)
Effet indirect : La baisse de l’appétit pour le risque mondial pourrait déclencher une sortie de capitaux des marchés émergents (EM).
Lien avec le dollar/lire turque : La persistance de taux d’intérêt élevés aux États-Unis pourrait exercer une pression à la hausse sur le dollar/lire turque. Bien que cela soutienne les exportateurs, cela pourrait aussi compliquer la perception générale du marché (en termes d’intérêt des investisseurs étrangers).
En résumé : Sur les marchés, la peur actuelle est "La Fed ne va-t-elle pas réduire ses taux ?" Cette situation renforce le dollar, tout en déclenchant une phase de "attendre et voir" ou de "prise de bénéfices" sur l’or, la bourse et les cryptomonnaies.