L'or au comptant a franchi la barre des 4600 dollars pendant la séance ! Signal dovish de la Fed + relance des performances, l'ETF des métaux précieux de Huabao Fund (159876) a reçu un flux net d'achats de 9 millions de parts !

Auparavant, l’ETF des métaux de base Huabao (159876), qui avait connu deux jours consécutifs de hausse, a reculé aujourd’hui (31 mars) avec la correction du marché, le prix en bourse ayant clôturé en baisse de 1,34 %, les fonds pouvant profiter d’une opportunité d’achat lors des creux, selon les données, cet ETF a enregistré une souscription nette de 9 millions de parts toute la journée !

En ce qui concerne les segments spécifiques, le leader de l’industrie du cuivre, Jintian Shares, a progressé de plus de 4 %, Chujiang New Materials a augmenté de plus de 2 %, le leader de l’or, Hunan Gold, a augmenté de plus de 1 %, West Gold et Chifeng Gold ont clôturé en hausse contre le marché, et le leader des terres rares, Northern Rare Earth, a progressé de plus de 1 %. D’autre part, le leader du plomb-zinc, Guocheng Mining, a chuté de plus de 8 %, le leader du lithium, Yongxing Materials, a reculé de plus de 6 %, ce qui a pesé sur la performance de l’indice.

Au niveau macroéconomique, le président de la Fed, Powell, a déclaré lundi que, dans le contexte d’une crise énergétique déclenchée par des événements géopolitiques au Moyen-Orient, la Fed tend à maintenir les taux d’intérêt inchangés et à « ignorer » temporairement l’impact de cette crise. Selon des experts, le discours de Powell a apaisé les inquiétudes du marché quant à une éventuelle nécessité de resserrer la politique monétaire pour freiner l’inflation, incitant les traders à réintégrer la faible probabilité de baisse des taux cette année dans leurs prix.

Guosen Futures indique que Powell a envoyé un signal dovish, ce qui a conduit le marché à retirer ses anticipations de hausse des taux de la Fed cette année, les rendements obligataires américains ont reculé, soutenant ainsi les métaux précieux. À court terme, avec la fréquence des nouvelles géopolitiques, les négociations et confrontations entre l’Iran et les États-Unis oscillent, rendant le sentiment du marché très sensible, avec une volatilité importante des métaux précieux. À moyen et long terme, la persistance des risques géopolitiques, la logique d’achat d’or par les banques centrales mondiales inchangée, et la possibilité de baisse des taux par la Fed maintiennent une tendance haussière pour les métaux précieux.

Guotou Securities pense qu’étant donné que le secteur des métaux non ferreux a déjà connu une chute paniquée due à des anticipations de hausse des taux, la valorisation est désormais relativement basse et le risque est contrôlable. De plus, pour les métaux industriels (cuivre, aluminium, étain, etc.), la crise énergétique pourrait entraîner une contraction de l’offre, ce qui pourrait former un cercle vertueux : crise énergétique → réduction de l’offre de minerais étrangers (cuivre, or, aluminium, étain, etc.) → hausse des prix, et continuer à favoriser la performance future du secteur des métaux non ferreux.

Sur le plan des performances, les leaders du secteur des métaux ont affiché de bons résultats. Au 30 mars, 24 composants de l’ETF Huabao (159876) avaient publié leurs rapports annuels 2025, dont 22 sociétés cotées dans les métaux non ferreux ont réalisé des bénéfices, 13 ont enregistré une croissance à deux chiffres de leur bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des croissances supérieures à 100 % pour Ganfeng Lithium, China Rare Earth, Guocheng Mining, et Tianqi Lithium.

Shenwan Hongyuan Securities note qu’avec la tendance à la déglobalisation à long terme, la logique d’investissement dans les métaux précieux, les matières premières et les petits métaux stratégiques entre dans une nouvelle phase, ce qui pourrait continuer à faire progresser le secteur des métaux non ferreux, et la volatilité à court terme offre une bonne opportunité d’allocation dans l’année. Huatai Securities souligne que la récupération après une survente globale du secteur des métaux est une opportunité à suivre activement.

【L’élan des métaux non ferreux est arrivé, le « super cycle » est inarrêtable】

L’ETF Huabao (159876) et ses fonds liés (Classe A : 017140, Classe C : 017141) couvrent intégralement les secteurs du cuivre, de l’aluminium, de l’or, des terres rares, du lithium, etc., englobant les métaux précieux (hedge), les métaux stratégiques (croissance), et les métaux industriels (reprise), correspondant à différents cycles économiques. La couverture complète permet de mieux saisir la tendance bêta du secteur. De plus, cet ETF est un produit de financement par marge, un outil efficace pour une allocation instantanée dans le secteur des métaux non ferreux.

Au 28 février, l’ETF Huabao (159876) avait une taille de 2,427 milliards de yuans, avec un volume moyen quotidien supérieur à 1 milliard de yuans au cours du dernier mois, et il se classe en tête parmi les trois ETF suivant le même indice en termes de taille et de liquidité.

Sources de référence des opinions institutionnelles : ① Guosen Futures, 17 mars, « La réunion de la Fed à venir, les métaux précieux sous pression à court terme, perspectives à moyen terme » ; ② Guotou Securities, 22 mars, « La récession anticipée entraîne la baisse des métaux, importance des opportunités structurelles futures » ; ③ Shenwan Hongyuan Securities, 18 mars, « Stratégie d’investissement dans les métaux non ferreux pour le printemps 2026 : avancer malgré la volatilité » ; ④ Huatai Securities, 10 mars, « Métaux non ferreux : opportunités de reprise et logique d’allocation sous la catalyse géopolitique au Moyen-Orient ».

Attention : La volatilité récente du marché peut être importante, et les fluctuations à court terme ne préjugent pas des performances futures. Les investisseurs doivent investir de manière rationnelle en fonction de leur situation financière et de leur tolérance au risque, en prêtant une attention particulière à la gestion des positions et des risques.

Avertissement de risque : L’ETF Huabao suit passivement l’indice CSI des métaux non ferreux, dont la date de base est le 31 décembre 2013, publié le 13 juillet 2015. La composition des composants de l’indice est ajustée selon les règles de l’indice, et ses performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les composants de l’indice mentionnés dans cet article ne sont qu’à titre d’illustration, leur description ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement, ni une indication de positions ou de transactions de quelque fonds que ce soit géré par l’émetteur. Le gestionnaire du fonds évalue le niveau de risque de ce fonds à R3 — Risque moyen, adapté aux investisseurs équilibrés (C3) et plus. La conformité de l’investissement doit être vérifiée auprès du distributeur. Toute information mentionnée dans cet article (y compris, mais sans s’y limiter, les actions, commentaires, prévisions, graphiques, indicateurs, théories, ou toute autre forme de déclaration) est fournie à titre de référence, et les investisseurs sont responsables de leurs décisions d’investissement. De plus, toute opinion, analyse ou prévision dans cet article ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement pour le lecteur, ni une responsabilité pour les pertes directes ou indirectes résultant de l’utilisation de son contenu. L’investissement en fonds comporte des risques, et les performances passées ne garantissent pas les performances futures. La performance d’autres fonds gérés par le gestionnaire ne constitue pas une garantie de performance, et l’investissement en fonds doit être effectué avec prudence.